01不要以偏概全有些基金公司会刻意挑选某一、两段基金表现最好的时期为例，大肆宣传该基金操作绩效优良，投资人最好搜集这些基金更为长期的净值变化资料做为佐证，以免遭误导。
02不要忽略「起跑点」的差异同类型的基金，因成立时间、正式进场操作时间不同，净值高低，自然有别。在指数低档区成立、进场的基金，较在指数高档区才成立、进场的基金，先天上占有优势，前者净值通常高于后者，但并不能所言前者的绩效优于后者，我们看下面的例子（各数据均为假设数据）：
甲基金的净值虽然高于乙基金，但从「打败指数」的观点来看，甲基金自进场以来的净值涨幅落后指数涨幅约１０．４％；而乙基金进场后，指数虽一路盘跌，但乙基金的净备值却较指数少跌了-0.56％，因此我们不能说乙基金表现不如甲基金。
03不要忘记「除息」因素基金和股票一样，在配息（收益分配）基准日，「息值」必须从净值中扣除。因此在计算基金净值成长率时，必须加上息值。
04避免「跨类」比较同类型的基金才能放在一起比较绩效，股票基金与债券基金的主要投资目标不同，混合在一起评断绩效并不公平。
05历史未必重演所有基金的公开说明书或投资说明书上都会附带一段警语：「经理公司以往之经营绩效不代表未来之表现，亦不保证基金之最低收益」，因此基金的历史续效适合作为投资的「参考」而非「依据」。尽管投资带有可能会亏损的风险，但可以获取利润却是不断吸引一些人进行投资的重要诱因。
因此，除非投资能带来令人满意的报酬，否则就没有必要投资。只是，什么是令人满意的报酬呢？获利一百万元算不算是令人满意呢？这要看以什么为基础或标准来衡量、评估。
比如说，以一千万元花两年时间赚一百万元，等于是两年的投资报酬率为10%，并不是好投资。如果是以二百万元一年赚到一百万元，一年的投资报酬率为50%，算是非常难得的好投资。
所以，要正确评估、衡量投资报酬率，应根据以下几个原则：
（1）以百分比（％）表示，而非金额：像前述的两个例子，光看金额看不出投资报酬的好坏；换算为百分比后，就可明显比较出来。
（2）以年为基础来衡量：同样是获利20%，如果甲投资是六个月的投资报酬率，乙投资是两年期的报酬，那么甲投资的年平均报酬率应该是40%，乙投资的年投资报酬率是10%。甲投资明显比乙投资好得多。所以以年报酬率比较，才能客观地比较不同投资工具或策略的好坏。
（3）以投资净值计算，而非投资总值：以房地产投资为例，如果以30%头款买一栋五百万的房子，你的投资总值是五百万元，但净值则是一百五十万元，如果房价涨了一百万元，你的实际获利是66.67%，而非20%。
认识投资的赚与赔，进行投资除了要避免成为市场上的后知后觉型或不知不觉型，也要能正确地看待赚赔之间的关联，才可能将亏损所造成的伤害减小至最低程度。
首先必须指出的是，赔钱以后想赚回来（香港人说是『回到家乡』）事实上并没有我们想象中那么容易。在一般人的粗浅想法，投资股票赔了20%，只要股票涨回来20%就不赔了。事实上，这并不正确，如果你的资金赔去20%，剩下的是80%，以本钱的80%想**打平，你需要赚的是剩下的80%的四分之一，换句话说，是25%而不是20%。
举例来说，假定你以一百元的价格买进某股票，不幸行情下滑，股价跌至八十元，这是亏了20%没错，但要打平却不是涨回20%就够了，因为80%的20%只有十六元，涨20%股价只涨至九十六元，并没有回本，必须由八十元涨25%捞回二十元才行。
这样的涨跌关系多数人都没有太在意，总『觉得』赔去几个百分比，再赚几个百分比就够了，所以就不太注意风险，跟着人家一窝蜂抢进抢出，为了提醒大家这种赚赔的『玄机』，建议大家做个『回本表』以作参考，从回本表不难看出赔了钱想捞回来，真的是不容易。
万一你赔去了『一半』的资金，要回本必须是以所剩资金赚回『一倍』（而不是50%）；赔去75%，就必须赚回三倍；赔去80%，就必须赚回四倍；赔去95%，就必须赚回十九倍！实在是太困难。
仔细研究回本表，也就可以体会出所谓『摊平法』的效用，因为光靠赔剩的资金要捞回来，确实是比较困难，但如果加上手边还有的资金，就比较容易，而且这时股价已经比较低，可以逢低加码摊低持股成本。
谈到这里，不难明白在股价处于高档时，为什么有必要减量经营，手边留点钱，以备不时之需，而不是倾你所有再加借贷死命加码。请记住，低进高出才是投资获利的不二法门。
1、如何对一只股票进行合理的估值？
投资者想要获得丰厚的回报，就应该对企业的盈利水平进行理性的分析，不要把自己个人的喜好，或者是厌恶的情绪夹杂在分析过程里边。只有理性的评估，投资者才可能得到企业真实的内在价值，才可能找到最佳的投资机会。
公司股票的内在价值实际上是公司未来5到10年内的利润，通过一定的利率折现之后得到的数额。虽然这说起来很简单，但实际操作却非常困难，主要原因就是公司会受到很多因素的影响，未来充满着很多不确定性。为了降低投资风险，在评估公司内在价值时，稳定性就是一个非常重要的因素，投资者最好要选择那些具有稳定性发展的公司。
在做中长线投资的时候，我们投资股票盈利的最本质就是低买高卖，从中赚取差价。那么在这个过程当中，合适的低买就显得格外的重要，如果在投资股票的过程当中对一个公司进行了错误的估值，在高估值时买入，那么赚取将变得比较困难。所以对一个公司的估值显得格外的重要。那么我们应该如何进行合理的估值呢？
优秀的企业可以从其盈利模式、行业占有率、现金流、企业的发展前景等方面综合进行分析，而其中的一些数据是可以通过阅读企业的财报发现的。例如茅台，在我们翻阅它过去的财报时可以轻易的看出它的现金流、负债、毛利率、营业利润率等数据格外的亮眼，那么我们基本可以预测出它在未来的经营当中大概率的还会保持持续的增长，所以适当的上调它的估值也是可以的。如果一个企业在过去的经营业绩相当的优秀，那么现在我们判断它是否应该买入时仅从市盈率和价格判断是有失偏颇的。相应的，如果一个企业在经营过程当中出现相应的问题，那么即使估值再低，我们也不应该买入。
一般来说，我们可以通过看计算市盈率的方法来对股票进行简单的估值。计算市盈率有很多方法，除了静态市盈率(代表过去的业绩)，还有动态市盈率(未来一年的业绩预测)，滚动市盈率(代表最近一年的业绩)，所以结果也很不同。市盈率是最常用的估值工具 PE，用股价除以每股盈利，比如平安银行的价格是13.55元，每股盈利是1.06元，那么PE就是12.78倍，这是最常用的静态市盈率。在观察市盈率的时候，还要注意它的盈利是不是主营业务收入产生的利润，还是靠某一次的投资收益或者转让资产产生的收益。这一点很多初学者会忽略掉。
如何对一只股票进行合理的估值，股神巴菲特也给出了另一个答案。巴菲特认为，净资产收益率(ROE)是衡量一家企业盈利能力大小的最常用指标，所以毫无疑问，要选择净资产收益率指标高的企业作为投资对象。股东权益报酬率，也叫净资产收益率或权益资本收益率。净资产收益率在衡量一家企业盈利能力大小方面的作用更大，所以投资者不能单纯地看每股收益有没有增加。
如果把关注重点放在净资产收益率指标上，会比只看每股收益高低更能了解公司的真实情况。所谓净资产收益率，是指股东每投资一元钱最终能赚到多少净利润，即公司收益与期初股东权益的比率。当然，这里的股东权益应当以原始成本来计价，并且在衡量长期经营业绩时应当包括资本所得(无论是否已经实现)及非经常损益项目等在内。例如：一只股票长期平均净资产收益率是20%，那么合理市盈率就是20倍。一只股票长期平均净资产收益率是30%，那么合理市盈率就是30倍。
我们在做投资的时候，其实也是需要综合考虑市盈率，净资产收益率，主营收入增长，利润增长等多方面，才能对股票有更合理的估值。
你只需要记住下面两个最简单的公式，就可以给任意一家公司股票估值了。
股票价值=每股收益*30年=公司继续运营30年一共能赚多少钱
公司破产风险=总负债/息税前利润=公司要多少年才能还完借的钱
当然，这种方法其实就是简化版的现金流折现法。我们没有考虑营业增长，也没有考虑通货膨胀和资本成本（也没有考虑现金和现金等价物等高流动性资产），其隐含假设就是公司净利润的增长率=通货膨胀率+该公司的资本成本。换句话说，公司没有超额利润，也没有负利润，和行业平均期望值持平。
另一个问题就是给不同行业的公司股票估值的时候，直接比较是欠妥当的，因为不同行业内在风险和运营结构有可能有显著差异。一个可行的办法是同类企业比较。
比如百度、阿里巴巴、腾讯，
阿里巴巴我们刚才的估值是$76,实际价格$142.4，高估87%。
同样的方法，百度每股收益$4.63，估值是$139,实际价格$181.4，高估31%。
腾讯每股收益$0.63，估值是$18.9,实际价格$34.7，高估83%。
作为价值投资者，你应该做多百度，做空阿里巴巴和腾讯。当然，如果你认为阿里巴巴和腾讯的营业收入增长率在未来会高于百度，那就是另一个故事了。
2、如何估值一个公司的股价？
这个问题问得很不错。
为此我专门做了个西瓜视频：
——一直在亏钱的公司为什么估值百亿？企业估值到底是怎么算出来的？
http://toutiao.com/i6585707450949698051
视频主要阐述了两种互联网企业的估值计算法：未来现金流汇总计算法 和 用户总价值计算法
但是股价一般是指上市公司的单位股份（每股）的价格
估值 和 市值 属于同一类概念
所以问题有歧义
正确的问法：
一、如何预测一个公司的股价？或 如何确定一个公司的股价？
二、如何对一个公司进行估值计算？
两种问题的答案都不一样
这种严肃的问题，不是很受欢迎，而那些热议的问题反而备受欢迎。娱乐居多。在其它回答认真细致答过类似问题，但是很少人愿意看。