一、退出阶段合伙制私募股权基金的税收政策
私募股权基金的收入来源主要有两种:一种是因持有被投企业股权获得的股息、红利收入;另一种是转让持有被投企业的股权获得的收入,股权转让具体方式包括一级市场的股权转让、二级市场减持上市企业股票、并购和被投企业团队回购等方式。
实务中,股息、红利收入一般相对较少,股权转让收入才是私募股权基金的主要收入。
根据合伙企业税收法规的规定,合伙制私募股权基金属于合伙企业,其本身没有纳税义务,但是需要在合伙制私募股权基金层面核算合伙企业的生产、经营所得,然后根据“先分后税”的原则,分配到LP层面缴纳所得税。针对合伙制私募股权基金取得的不同收入,不同类型的LP的税务处理是不同的。
(一)股息红利收入
对于法人机构LP,合伙制私募股权基金取得的股息、红利应并入合伙制私募股权基金的生产经营所得,并按照“先分后税”原则扣除合伙企业发生的成本、费用及损失等可扣除项目后,计算归属于法人机构LP的所得,分配至法人机构LP,由其自行缴纳企业所得税,税率一般为25%。
根据国税函[2001]84号文,对于个人LP,合伙制私募股权基金取得的股息、红利不并入 合伙制私募股权基金的收入,而应单独作为个人LP取得的股息、红利,按照“利息、股息、红利”应税项目计算个人所得税,税率是20%,并由合伙制私募股权基金代扣代缴个人LP的个人所得税。
(二)股权转让收入
对于法人机构LP,合伙制私募股权基金取得股权转让收入纳入合伙企业的生产经营所得,并按照“先分后税”原则,扣除合伙企业发生的成本、费用及损失等可扣除项目后,计算归属于法人机构LP的所得,由法人机构LP自行缴纳企业所得税,税率一般为25%,与股息、红利收入的处理方式一致。
对于个人LP,合伙制私募股权基金取得股权转让收入纳入合伙企业的生产经营所得,并按照“先分后税”原则扣除合伙企业发生的成本、费用及损失等可扣除项目后,计算归属于个人LP的所得,按照“经营所得”来缴税,税率为5%-35%的超额累近税率。
此外,根据合伙企业税收法规,在合伙制私募股权基金已取得收益但未实际向LP分配时,LP的纳税义务已经产生。
(三)创投基金
根据财税[2019]8号文,如果合伙制私募股权基金在设立时符合创投基金的条件,备案成创投基金,那么个人LP可以在“单一核算”和“整体核算”两种纳税方式中任选一种来缴纳个人所得税,一经选定,三年内不得更改。
1、享受政策红利指的什么?
所谓的政策红利就是国家的重大政策,特别是经济政策引导下的产业获得超乎其他产业收益的政策外溢效益。
当前我国大力扶持新能源产业,光伏、风电、水电等绿电行业除了产业迎来发展的红利期,国家还实打实的给予资金补助,大大促进了该产业的快速发展。国产替代也是如此,芯片半导体除了国家成立大基金予以支持,各地也出台了很多优惠政策。这些都是这些产业享受政策红利。
就是在政策的便利条件下获得的机会和回报。
2、什么是基金,基金有哪几大类?
您好,期货小褚作为从事金融行业十余年的所谓老人,国家理财规划师,06年开始接触基金,多年的理财和投资经验,简单回答一下这个问题
首先理解一下基金的概念
一般我们说的基金是指证券投资基金,它是通过发售基金份额募集资金形成独立的基金财产,由基金管理人管理、基金托管人托管,以资产组合方式进行证券投资,基金份额持有人按其所持份额享受收益和承担风险的投资工具。
证券投资基金的参与主体包括基金当事人、市场服务机构和行业监管自律组织。
其次理解一下基金的特点
根据证券投资基金的含义,我们可以看出其性质体现在以下几个方面:
(1)证券投资基金是一种集合投资制度。
证券投资基金是一种积少成多的整体组合投资方式,它从广大的投资者那里聚集巨额资金,组建投资管理公司进行专业化管理和经营。在这种制度下,资金的运作受到多重监督。
(2)证券投资基金是一种信托投资方式。
它与一般金融信托关系一样,主要有委托人、受托人、受益人三个关系人,其中受托人与委托人之间订有信托契约。但证券基金作为金融信托业务的一种形式,又有自己的特点。
(3)证券投资基金是一种金融中介机构。
证券投资基金的管理者对投资者所投入的资金负有经营、管理的职责,而且必须按照合同(或契约)的要求确定资金投向,保证投资者的资金安全和收益最大化。
(4)证券投资基金是一种证券投资工具。
它发行的凭证即基金券(或受益凭证、基金单位、基金股份)与股票、债券一起构成有价证券的三大品种。投资者通过购买基金券完成投资行为,并凭之分享证券投资基金的投资收益,承担证券投资基金的投资风险。
第三回归本题“基金的分类”
基金的种类:根据基金单位是否可增加或赎回,可分为开放式基金和封闭式基金。
根据组织形态的不同,可分为公司型基金和契约型基金。
根据投资风险与收益的不同,可分为成长型、收入型和平衡型基金。
根据投资对象的不同,可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。
我们还可以根据投资策略分类,主要分为被动基金和主动基金。ETF也是一种在场内交易的指数基金。和其他指数基金不同的是,ETF的交易机制很复杂,需要的资金门槛也比较高,基金公司为了让普通投资者也能轻松投资ETF基金,就复制了ETF的投资组合,推出了ETF联接基金。
可以按投资对象所处的地域,把基金分为投资国内证券市场的A股基金,和投资国外市场QDII基金。
期货小褚提醒大家投资有风险,入市需谨慎,建议大家关注我,获得最新的理财和投资知识
什么是基金?积极分几大类?
基金是指由投资者出钱,基金管理人打理,基金托管人托管的一种投资工具。按照投资对象划分。
可分为货币基金,债券基金,混合基金,股票基金,又可按照投资理念划分,可分为主动基金和被动型基金。
基金也是一种理财的工具,投资有风险,理财需谨慎
谢邀。
看了上面的几个回答,有点行外人说内行话的感觉。有些人说的是基金公司的分类,有些人的细分种类虽多,但总体只归于一个大类:炒股基金,也就是业内人士所说的:证券投资类基金。所以,市场上的投资理财很乱,从这里可以看出一点端倪。
普及一下,基金公司分公募和私募,但大类的基金只有三种,分别如下:
1、证券投资类基金,就是我说的炒股基金。
通常,炒股基金都会在二级市场操作,只有面向高端巨豪的证券投资类基金才会在一级市场里横行,通常在一级市场混的,都是庄家以及顶级操盘手,他们或受命于上市公司,或受命于富豪联手打造的投资公司。
公募的证券投资类基金,一般是证券公司等金融机构的子公司。私募,有时也和证券公司存在千丝万缕的关系。所以,投哪里不投哪里,不要想得太多了,这不是一个普通炒股者能够充分识别的层面,与其纠结,不如把时间节省,去享受自己的美好人生。
2、股权投资类基金。
由于这个比较考验操盘手的眼光,所以公募比较少。因为合格投资者都是经历过风风雨雨的人,当然,几个投资人把钱凑成合格投资者份额的不算,所以,合格投资者不是轻易被忽悠的人,这就要求操盘手必须先是合格投资者,然后才能去管理投资。
我跟着 醉生梦色 色哥一起做的,其实就是向这类基金的基金管理人看齐。但是近几年,股权基金在走下坡路,是因为但凡是个合格投资者,都觉得自己很牛,与其把钱交给不认识的人保管,还不如在自己的手上更放心,尤其出了不少赚快钱的操盘手之后,更是人心惶惶。
3、其他投资类基金。
这类基金很少,近两年有传闻要转为资产投资类基金,但貌似不了了之还是低调落地了。主要是,这类基金有点小众,比如投资艺术品或投资应收应付,前者曲高和寡,一般人识别不了真假;后者受到商业保理公司的直接冲击,无法突围而出。
比如说,某一线城市的首富,就是用这类基金,做自己供应云链的一环,实际上,就类似于银行吸收存款的效果。他们用比较复杂的结构,大致做出了相当于“深房理”在炒房中的揽存功能,依附于商业保理之下。但是,像我们,一眼就可以看透。
以上纯为个人见解,分析所依据的图片和数据(如有)均来自网络,如有雷同,实属正常。
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我是来自孙中山故乡的 白小生,愿你的身体、企业、财富和良知一样,健康、可持续。
3、什么是房地产基金?
房地产投资信托基金的英语简称叫做REITs,意为Real Estate Investment Trusts。今天这篇文章就来为大家普及一下有关该金融产品的知识。
作为一个门外汉,我们可以这么理解房地产信托基金。假设政府宣布,在接下来的二十年将大力开发东海某个小岛(我们就叫它桃花岛吧)的旅游业。可以预见的,将会有越来越多的游客去该岛上观光,购物和消费。因此,在岛上靠近沙滩的幽静处建造一个度假酒店,可能会有不错的生意。
很多人都想投资桃花岛的酒店。但是建造一座豪华的五星级酒店需要很大的初期投资。同时,在酒店建成之后,也需要专业化的团队去进行管理。作为一个资金量十分有限的个人投资者,他是很难实现自己投资这种高档酒店的愿望的。房地产投资信托的诞生,就能巧妙的解决这个问题。
不同类型的房地产信托的结构不太一样,我这里举一个比较简单的例子帮助大家理解这个概念。
上图显示的是一个比较简单的房地产信托基金(REITs)的组织结构。在图的正中央是房地产信托(REITs)。该信托基金的资金来自于基金持有人(股东)。信托基金会指定一个REITs管理公司。管理公司相当于一个基金经理,其工作是管理该房地产信托基金,并向其股东征收管理费。
通过REITs,管理公司会去选择购买或者投资一些房地产项目。可供投资的房地产项目范围很广,可以是住宅房产(比如公寓),零售房产(比如购物大厦),商务办公楼,酒店,厂房和仓库,等等。
如果管理得当,这些房地产投资项目会产生一定的现金流回报(比如租金)。在扣除了相关的费用后,REITs会向股东定期发放分红。
一般来说REITs的分红率要比普通股票高。这主要是因为在政府的规章制度里,REITs和房地产公司的最大区别之一就是分红率的高低。以新加坡政府的法律为例,如果新加坡注册的REITs想要享受到政府相关的减免税好处,那么它每年就需要以红利的形式派发至少90%的净利。如果派发的红利不到净利的90%,那么该实体就会被归类为房地产公司股票,而非REITs,也无法享受红利不上所得税的好处。由于REITs派发的红利比较高,因此颇受那些喜欢定期收到现金流的投资者的欢迎。
上图显示的是美国REITs在过去15年的平均分红率(上图红线)以及同期美国10年期国债的年利率(上图蓝线)。大致来讲,两者有正相关关系。也就是说,当一个经济体的利率比较高的时候,REITs的分红也比较高。反之亦然。2008年金融危机期间,这一规律被打破,主要原因是REITs的价格发生大跳水,因此分红率一下子窜了上来。
目前(2017年4月),美国的REITs分红率平均为4.1%左右,比十年期的国债利率(2.3%)要高一些。一些年纪比较大的投资者,倾向于从投资中每季度定期领取现金红利,那么REITs就是一个可以考虑的投资标的。
从世界范围来讲,REITs最先在1960年代在美国出现,澳大利亚在1971年推出了当地第一个REITs。而在亚洲地区,我们则需要等到21世纪才开始有REITs上市交易。
2016年8月,标准普尔公司宣布将REITs归类为一个新的行业(GICS中第11个行业)。在这一变化被实施后,我们应该会看到更多的REITs以及追踪REITs的ETF上市,给予投资者更多的投资选择。
从中国投资者的角度来看,去投资海外的REITs,主要有以下一些好处:
1)投资门槛低。一般来说,传统意义上的房地产投资所需要的资金额都比较大。在任何一个大城市,一套两室一厅,或者三室一厅,至少需要几十万美元,往上的话几乎没有上限。而如果我们购买REITs的话,几百或者几千美元都可以实现。
2)多元分散。如果我们在海外购买一套房子,那么该房子的价值很大程度上取决于当地的经济,房子周围的环境以及房子本身的维护程度。有很多微观因素会直接影响房子的价格,比如该居住区的学校质量,治安环境,邻居素质,交通便利等等。
但是如果投资大型的REITs或者追踪房地产指数的REITs ETF,那么投资者就可以通过多元分散把这些“非系统风险”分摊掉。在REITs和REITs Index ETF在被发明以前,普通个人投资者无法实现这样的多元分散。
3)对冲股票风险。从资产配置角度来说,REITs追踪的是房地产市场,对于投资者来说可以对冲股票类资产的风险。
上图显示的是过去20年(1996-2015)美国的房地产价格指数(上图白线)和股票价格指数(上图黄线)的历史。在这20年间,两者的价格波动相关系数为0.5左右。在一个多元分散的资产组合中,同时包括股票和REITs有助于投资者降低风险。
4)省去管理时间。有过投资房产经验的朋友都知道,在买好了房子之后,远远不是结束,而只是开始。一般来所,我们都不希望房子空关着,总想把房子租出去以获取一些租金收入。但是如果房子是在海外,那么这个过程相对来说就会比较复杂。有兴趣的房客可能需要来看房,房客和房东最好见面并协商租借条例,有时候房子里的电器或者马桶还会坏掉。而如果碰到不靠谱的房客,轻则拖欠租金,重则吸毒卖淫。这些都是令房东十分头疼的事情。
购买REITs,相当于雇佣专业的物业公司去管理这些房产,可以省去房东很多麻烦。当然,天下没有免费的午餐。REITs投资者也需要付出一定的成本来雇佣这些专业的服务。
5) 流动性强。在任何一个国家,买卖房地产都需要花费不少周折。从挑选房子开始,我们就需要找中介,花时间去做尽职调查,然后确定银行估值和贷款,再请律师完成相关文件。在我们想要卖房子的时候,花的时间会更长。一般来说,能够在3-6个月内卖掉一套房是属于非常顺利的。
但是如果购买REITs,或者REITs index ETF,投资者就像交易股票一样,可以在市场开放的时候随时买进卖出,要比真正交易一套房子方便很多。
当然,任何硬币都有两面。中国投资者投资REITs也会有一些潜在的缺点:
1)购买任何一个REITs,就相当于购买一支公司股票,因此需要做一定的尽职调查。如果投资者对于购买的标的不熟悉,那就相当于“瞎买瞎卖”,自然带有一定风险。当然,要降低这类风险,也可以购买REITs指数基金,这样就可以避免在单个REITs上栽跟头的风险。
2)REITs相当于股票,在证券交易所上上市,因此其价格每天都会有上下波动。一些风险承受能力不强的投资者,在REITs跟着股票大盘价格一起下跌时,其“小心脏”可能会受不了。
值得一提的是,REITs到最后的价格波动幅度和事实上的房地产是类似的,但我们很多人在平时感觉不到房地产的价格波动。主要原因在于,我们的房屋并没有在证券交易所上市,没有人去每天给我们的房屋估价。很多房地产价格指数的更新周期为每季度,甚至每半年,因此其中很多月内的价格波动被掩盖了。
接下来向大家分享一些规模比较大的REITs指数基金。
在上图中,我挑选列举了一些规模比较大的REITs ETF。目前交易比较活跃的REITs ETF大多限于美国和欧洲市场。如果我们想要购买美国的REITs,那么可以考虑最便宜的SCHH和VNQ。这两支REITs都很便宜,其中VNQ的资金管理规模更大。RWR和IYR也是覆盖美国的REITs ETF,其规模也很不错,但是费率要相对高一些。
如果想要跨出美国,那么投资者也可以考虑购买VNQI。这支ETF的费率相当便宜。覆盖欧洲的REITs ETF还有IPRP和IFEU,也都可以考虑。
在2008年发生金融大海啸的时候,美国的房地产泡沫破裂,因此REITs的价格大跌。但是在这之后,REITs的价格也开始快速反弹。
纵观过去16年(2000-2016),即使包括2008年金融危机房地产大跌的时段,REITs累计的投资回报(每年12%)还是非常高,比垃圾债券(8%)和股票(4%)都要来的好。
当然,过去的历史回报不代表将来,投资者应该防止自己陷入“后视镜偏见”的陷阱。从资产多元配置的角度来讲,一个投资者应该在他的投资组合中包括一些REITs,和其他大类资产(股票,债券等)组合在一起,同时实现跨国界的国际化多元配置。在多资产,多地域的资产配置方案中,REITs占有非常重要的一席之地。
希望对大家有所帮助。
4、如何系统的学习基金和股票?
基金不太懂,谈谈股票吧,刚巧前几天写过一篇文章《股票快速入门到精通的10本自学书籍》,反响还不错,推荐你也可以看一看,由易到难且都是经典,文章介绍了该书的主要内容。
这里好像不能插入链接,可以关注我,为回答你这个问题,我暂时已经将它置顶了。
学习股票交易的基本路径是技术分析-基本分析-基本面与技术面结合-梳理交易理念-建立交易系统。
- 技术分析,基本面分析,基本面与技术面相结合,这些是基础能力,也是万丈高楼的地基,脱离这些基本观念去妄谈交易系统或稳定盈利,都是空中楼阁,东拼西凑出来的东西在实战中会漏洞百出。推荐的几本书是《日本蜡烛图技术》、《手把手教你读财报》、《金融市场技术分析》、《笑傲股市》。基本上理解这些内容,在研究其他理论或者尝试建立交易系统都能触类旁通。
- 梳理交易理念,这部分相当于是进阶,开始思考市场的本质,如何才能**,自己与市场之间的关系,自己是适合短线,中线还是长线,找到一条相对适合自己的市场分析方法和原理。推荐的几本书是《股票大作手回忆录》、《走出幻觉,走向成熟》、《金融炼金术》,正确的理念是建立正确交易系统的指导原则,有了这个理念就有了相对清晰的思路,不至于跑偏,当你真正入门之后,就会知道有一条清晰的思路多重要,市面上实在太多流派也太多虚假文章。
- 建立交易系统,这是实现稳定盈利的最基本条件。没有成熟的交易系统,就始终无法确信自己能否**,当交易系统与性格认知结合起来的时候,恭喜你,你就已经悟道了,股市将成为你的提款机。这里推荐的几本书是《炒股的智慧》、《量化投资—策略与技术》、《亚当理论》。
以我个人的经验总结来看,从小白到成功的路径其实并不远,只是过程中会经历很多苦难,最大的苦难不是亏钱而是走岔路,孤独的求索过程中一旦方向选错,连个捞你上来的人都没有,只能苦苦挣扎然后自己重新开始,所以一开始请不要羡慕别人的一招半式,首先别人的方法未必适合你,而且也容易一不小心被带到沟里去。可以学习别人的思路,建立自己的系统才是正道。
首先要学习基金和股票的一些基本知识和理论。
一、基金
①基金有哪些类型?比如货币基金,债券基金,股票基金,指数基金,这些类型的基金有什么属性,风险的高低排例为高风险的指数基金和股票基金,中风险的债券基金,低风险的货币基金。可以读《共同基金》巜基金长青》等书
②如何选择配置基金,可以借鉴参考晨星网或者第三方基金平台的评级系统选择五星级评级的基金,至少3一5年业绩排名前列。以读巜解读基金》巜FOF组合基金》等书。
③一定多看基金的季报,年报,分析基金经理每一个季度的持仓股票,是否合理。培析基金经理投资策略,在熊市,震荡市,牛市的业绩表现。
二、股票
①股票背后就是一个企业,一个团队,买股票之前,要了解股票的市盈率,财务报表是否健康,管理层是否优秀,这个企业在行业里是否具有核心竞争力和较深的护城河。建议看看巜投资的护城河》
② 在股市里做投资,首先了解人性,尽量克服人的贪婪和恐惧,当股票跌破了它的内在价值时,要勇于买入,当股票的涨幅脱离了它的内在价值时,要果断的分批减仓。
③市场有周期,人有周期,经济有周期,跌多了就会涨,涨多了就会跌。建议看看巜漫步华尔街》巜彼得林奇的成功投资》。
免责条款:本文内容为个人的投资习惯和爱好,图中的书籍只作演示之用并不构成投资建议。投资者应审慎决策、独立承担风险。
前戏->深入->高潮,三个阶段从零到九十九,3K字多图长文,建议点赞收藏慢慢看~正文开始~
前戏:
前戏分为三个部分,准备->入门->体验
准备:
多读书,读好书。应试教育的十几年教了我们怎么写作、算数、天文地理生物历史,唯独没有教“钱”。从读书到工作对财商的教育是欠缺的,所以绝大部分人毕业之后只有一条挣钱法则:找工作。
既然学校没教,只能自己弥补了,市场上关于财商的书挺多的,比较出名的比如《穷爸爸富爸爸》、《小狗钱钱》等。《穷爸爸富爸爸》应该是很多人的财商启蒙书籍,推荐阅读。
比如说吧,如果人们害怕没有钱花,就立刻去找工作,然后挣到了钱,使恐惧感消除。这样做似乎很对。可一旦这样理解,他就不会去思考这样一个问题,一 份工作能长期解决你的经济问题吗?依我看,答案是‘不能’,尤其从人的一生来看更是如此。工作只是试图用暂时的办法来解决长期的问题。
——引用《穷爸爸富爸爸》书中的一段话
对于钱的认知,会影响我们一生——即使在你有钱以后。大部分的富人对钱也没有正确的观念,他们财富积累的越多就会越害怕,他们害怕失去钱。想一想,你害怕失去钱吗?
应该是怕的,没有钱房贷、车贷还不了,信用卡要逾期,这些都驱使着我们不停的工作**。正如上面引用的最后一句话。
工作**是需要的,但是在此之外,我们要思考如何解决长期的经济问题,而不能一直陷入忙碌的工作中。
入门:
记账&存钱。
记账和存钱是相辅相成的。存钱也是建立在保证生活质量的前提之上的。记账了才知道钱花在了哪里,更好的规划消费。
记账后的规划是克制冲动消费的最好办法(之一),记账之前想省钱,心里会说以后一定少花点、少买,可是在不知不觉中还是没控制住自己。一个原因就是你只告诉自己少买,却不知道应该怎么买。
举个栗子:给自己规划,每个月只买两件衣服,当月两件买完之后,即使碰到想买的,也只能下个月再买。下个月还有两件衣服的名额,买衣服的需求完全没问题。
既能满足自己的消费欲望,又能控制好节奏规划好消费。有节奏的买,有节奏的存,能保证每个月都能按照预期存够足够的钱,如果这个月买五件、下个月买三件,即使接下来三个月都不买衣服,也很难存下钱:钱总有花的理由。
记账是存钱的前提步骤,存钱是理财的根本,没有本金何谈理财?
记账的APP市场上有很多,基本上都是免费的,可以分门别类的记录每笔开销、饼状图、折线图、导出数据等。
理财也是规划财富,所以先从规划消费开始吧。
体验:
货币基金无疑是进入市场的最佳实践,收益虽然低但是几乎不会亏钱。
在购买中、高风险的基金时,最好先从货币基金开始慢慢过渡到中风险、高风险基金。从货币基金中学习基金的基础知识,这是非常重要的。
即使是货币基金,收益也差别很大,余额宝的货币基金现在年化只有1.7%。
然而1.7%也不是最低的:
所以,先从货币基金开始体验吧。观察每只基金的投资标的、基金经理、历史趋势等。可以尝试不同的投资组合、“手动定投”,目的是体验理财的方式方法。
深入:
深入分为两部分:基金类型&债券基金拆解&基金定投
基金类型:
经历过以上三个部分,应该对财商、投资有些理解了,现在来聊一些更深入的东西。
基金按照类型分为股票型、货币型、混合型、债券型、指数型、LOF、EOF、QDII、QFII等等种类。
低风险买货币型、
股票型基金:基金的主要投资标的是股票,像下图。基金公司把募集的钱投向了股票市场,这也是为啥股票型基金高风险高收益的原因了。
股票的波动就影响着基金的收益,所以股票市场波动越大基金的收益波动也就越大。单日正10%收益很正常,负10%收益也很正常。
股票型基金通常会有一个主题,持仓的股票也都是这个主题的股票。比如体育产业主题基金,基金所持仓的股票是体育行业、概念的。
如果你看好某个行业、概念,可以通过基金的持仓类型来区分。炒概念的玩家应该比较熟悉。这些股票是由基金经理根据规则挑选出来的,在一定程度上能代表基金经理的操作水平。
债券型基金持仓债券、混合型基金一般是股票和债券混合、指数型基金持仓某指数的成分股等。不同类型的基金投资标的不一样,风险等级也不一样。
风险等级:货币基金<债券基金<股票基金
除此之外还有场内基金、场外基金、开放式封闭式等,这里先做了解不做深入。
债券基金拆解:
买一只基金,首先要看这只基金的持仓(持仓排名前五):
比如这只债券基金持仓的180208的债券:
分析一下:
这只债券由国家开发银行发行(安全性高);
债券期限是3年,2018年发行,如果2020年买入,其实计息年度可能不到一年了(利息少);
票面利率4.07%(利率高);
起息日、到期日都是用来看计息年度的;
附息式固定利率的意思是,不管市场上利率高还是低,你的收益都是固定的4.07%。
综合来看,这只债券还是不错的,利率不低、安全性也有,缺点是现在距离到期日已经不到一年了。
债券一般分为国债、企业债、金融债、地方债、可转债等。安全性企业债<可转债<金融债<地方债<国债。
如果基金持仓的企业债比较多,风险就相对较大,其它根据安全性次之。分析一只债券可以综合考虑以上因素。
最近比较火的可转债,感兴趣的可以看一下:通俗点讲可转债是什么?
深入分析债券持仓的债券,可以了解这只债券的收益、风险等情况,是投资债券的必会技能。
基金定投:
定投的概念:定期定额的买入基金。比如每月5号都买入1000元某基金,就叫定投。
定投为啥突然火了呢?
1、懒人投资方式,基本上不用管只要投就行了,不用关心涨跌、指标,投就完事了。止盈卖出,比较适合不想看/没时间看指标的上班族;
2、收益还可以,平均年化在5%~10%,不高不低但是上限很高。
3、安全性,因为是定投,成本会被摊薄,风险就会分散。相对来说只会收益低一点,亏损的可能性比较小(被动型指数基金)。
定投的基金我们一般是指指数型基金。指数型基金的好处是涨跌跟着市场(经济)走,经济有低迷期,但是不会一直在低迷期,而且价格越低买的越多收益越高,有点类似股市的“抄底“。经济好转了,收益自然就上来了,不看一时得失。
这期买高了,下期可能买在低点,通过不断的定期投入来拉低成本。不用看指标、进场时机,到期就投。
对基金定投感兴趣的可以看一下:基金定投一定**吗?
高潮:
上面说了一大堆,能赚到钱吗?
年化10%还是可以的,20%需要多承担一些风险。想翻倍、十倍,可以去隔壁股票市场,就不在这讨论了。
从15年开始定投,总共收益是61.96%,年化12%。而且更夸张的是2015的股市是崩盘了的,坚持定投依然会有不错的收益。
相比起来,基金定投是买基金比较好的方式。主动性股票基金风险大、货币型基金收益低,定投就比较适中,风险低(长期定投亏损概率非常低),收益也还可以。
当然,投资基金的方式有很多,除了定投之外,还可以选择股票基金、债券基金等。不过股票基金风险高,要考虑持仓股票,需要对股票有了解。既如此还不如研究股票买股票得了(不够资格参与的股票,通常是通过基金来购买的,比如贵州茅台一手十几万,一般投资者很难参与,咋办呢?买持有该股票的基金)。
总得来说,基金的投资简单也不简单,超过余额宝连入门也算不上。找到一个适合的基金类型,多看总没错的。
股票下期文吧~
5、2021年年底基金大回调,这是预示着什么吗?
马上2021年基金就要收尾了,但是很多人并没有挣到钱,因为都以为可以翻一番,或者可以有很高的收益,但是结果并非如此,尤其是后面补仓新能源的,前期购买消费白酒的,最近购买医疗的,可以说都陪了不少,更何况回本了。
2021年底,基金经历了好几次的大跌,也就是回调,都以为年底会冲业绩没想到事实却是相反,真是有些伤心呀。
基金年底回调也预示着新的机会即将到来,可以说过年到明年依旧是消费白酒赛道,说不了还会上演去年的节奏,大涨好几波。但是新能源在过年就相对于弱一些,也不知道会不会在新的一年有新的突破。
个人认为基金回调有两方面原因,一方面是基金主动调仓,即调整仓位,买出持仓股票中涨幅巨大或者涨幅不大的股票,买入新看好的股票,因基金所持股票较多,市值高,在卖出股票和买入股票的过程中,引起基金净值大幅波动,比如再卖出股时,基金净值不断下降,表面上看基金回调。另一方面是基金被动式调仓,即基金被动卖出持仓股票来支付基民卖出基金赎回现金。比如近期锂矿股一直下跌,持有持仓锂矿股票基金的基民看到自己的的基金净值一直在下降,就会卖出自己的一基金赎回现金,基金公司只有卖出持仓股票才能返还基民现金,这就引起基金大回调。
综上,基金大回调,一是预示着基金公司调仓换股,二是预示着基金公司卖出持仓股票来支付基民的赎回现金。
因此,广大基民在打算购买基金时,要看清楚所选基金的持仓股票,如果该基金持仓股票大多涨幅过高了,就不要考虑买了,而要选持仓股票成长性高且没有涨起来的基金。另外,要跟随市场波段买卖基金,在市场调整的阶段低点进入,在涨到阶段高点卖出,学会波段操作,不能买入后放在哪里看也不看,要是这样的话还不如不买。
6、量化宽松政策是什么意思?简单明了的解释,能举例说明一下吗?
最直白的理解就是发钱,放贷,而且是利息很低的贷款。通过发钱放贷,刺激消费,拉动经济,保证就业使企业和国家走出困难时期。
在国家利率接近或者已经为0的情况下,一般会通过量化宽松进行调节。
我们以这次的美国熔断之后政府量化宽松救市为例子,下面就引用我两天前一篇文章的章节了:
量化宽松,听上去让人感到放松,这只是个错觉,
它还有个小名,就是印钱。
现在印钱跟以前铸币不同,只要一个人在电脑上输入几个0就算完事。
回到今年三初月,美国的个人和企业贷款利率,到达了几年来的高点。
利率高,去贷款的少了,市场上的可流通钱也就变少了,也就是之前说过的,货币流动性变差。
特朗普就算拉着全体同僚在那里喊,美股不会跌,大家不要跑!可是市面上没有足够流通的美元,大家都在勒紧裤腰带,试图去偿还各种债务,哪里有人会进场买股票呢?
所以想要解决问题,根本上首先要解决市面上流动资金不足的问题,大家有了闲钱才能买买买。
于是美联储开始开外挂了。
美国的国债,是财政部发行的。美联储购买国债,就是把钱给了美国财政部。美国财政部是个政府部门,没有存储服务。他对了对屏幕上有几个零,转手就把钱存到了银行里。
看到这里就懂了吧?
兜了一圈,其实就是美联储印钱塞给银行,然后再三叮嘱,
喂!你们现在手头宽裕了,把钱贷出去吧!
至于银行到底愿不愿意放贷,还要看自己个儿愿不愿意。
另一方面,美国的十年期国债,因为有美国政府拍胸脯担保,被认为是最有信用度的债务产品。成为世界上许多国家,包括美国自己的基准利率。
举个例子,
如果你手头有了一笔闲钱,
你们村的刘村长,良田万顷,管你融资,也就是借钱,利息是2%一年,
村头的老王也在借钱,跟村长比,只有半亩薄田,利息是1.5%,
你会借给谁?
哪怕老王给到同样的2%,肯定还是借给拥有良田万顷的村长啊,踏实啊!这个不用解释吧?
所以这2%,就成了你们村借钱的基准利率,家底没村长厚实的,就要高于这个利率,才能借到钱。
十年期国债收益率也是一个意思,是市面上其他信贷产品设定利率的标杆。
美国央行购买美国国债,就是抬高了国债的收购价,降低了国债的收益率。
债券面值是100元,市场价50块,你的收益就是50块;市场价涨到80块,你的收益就是20块。
所以,购买价格越高,债卷收益率越低。
降低国债收益率,就是降低了基准利率。说白了,也就是降低了大家借钱的利率,企业和个人的负债,就这么莫名其妙的变少了,手头能花的钱也就多了。
同时,买国债不**了,投资者自然会停止购买国债,转向别的投资方向,比如股市。
量化宽松政策,就这一来二去的倒腾,使得让市面上流动的钱,忽然多了起来。
7、什么是纯债基金,风险大吗?风险来自于什么?
存债基金就是投资与一级债券的基金,不能投资股票。风险主要在于买的债券踩到雷,收益会下降不少。
债卷基金相对其它基金风险低点,但是收益一样也低。