下楼到瑞幸门店一看，好家伙，门口都是等着取餐的人们，打工人真的都是靠咖啡续命啊。我有点惊讶，瑞幸的生意已经远远比星爸爸要好了，按我同事的话说就是，忘了提前下单又实在不想排队才会去星巴克。瑞幸店员也是忙得不得了，吧台上摆满了咖啡等待着打包。
其实作为消费者，我非常理解为什么瑞幸生意会好那么多，因为品质差不多可价格便宜一半啊（星爸爸铁粉勿喷，咖啡顶级品鉴专家当我没说）。这不禁让我想起了前两年瑞幸财务造假危机，然而现在在网上随手一搜，基本上关于瑞幸的新闻都是这种风格：
“瑞幸咖啡公布2022年第二季度财报：总净收入32.9亿元，同比增72.4%”
“瑞幸咖啡走出“至暗时刻”，单季营收与星巴克中国相差0.5亿美元，终于翻身了吗？”
“从濒临破产到中国最大的连锁咖啡品牌，瑞幸咖啡的逆袭之路”
““超越”星巴克，瑞幸翻身了？”
产品创新方面瑞幸也做得不错，前不久大火的生椰拿铁引得网红自媒体人纷纷效仿。就连平常不怎么喝咖啡的朋友也跟我推荐起来。
回过头来看瑞幸的“起死回生”，感觉它始终透露着一种沉稳的气质。哪怕深陷舆论风波中，瑞幸仍然在一如往常地继续运营，并未过多将财务造假的影响，带至消费层面。换做其他公司，也许早就自乱阵脚，被各种诉讼牵制束缚。
其实人也一样，临危不乱是种能力，沉稳冷静是种修养。也许没有捷径可走，经历的磨难多了，才能有这样的心理素质。
四月初，创造了用时最短IPO记录的小蓝杯咖啡 — 瑞幸咖啡再次登上了舆论的风口浪尖。瑞幸自爆财务数据造假的消息一时激起了千层浪，瑞幸咖啡的股价断崖式暴跌，一日之内多次触发熔断。
我们来回顾一下此次瑞幸的财务丑闻。
4月2日，根据瑞幸咖啡向美国证券交易委员会提交的报告，公司董事会已成立特别委员会，负责对2019年财年财报审计期间的问题展开内部调查。
特别委员会由董事会的三名独立董事 Sean Shao, Tianruo Pu ，Wai Yuen Chong组成，Sean Shao担任主席。特别委员会已聘用与该调查相关的独立顾问团队，包括独立法律顾问和法务会计师。特别委员会已聘用Kirkland & Ellis律师事务所担任独立外部法律顾问。Kirkland & Ellis由FTI Consulting作为独立法务会计专业顾问提供协助。
根据瑞幸公告，该内部调查的初步调查发现，和这些虚增交易相关的2019年第二季度到第四季度的总销售额约为22亿人民币，与这些虚增交易相关的成本和费用也被大量虚增。以上数字尚未被特别委员会、外部顾问或公司独立审计师独立核实。公司仍在评估这些违规行为对公司财务报表的整体影响。所以，投资者不应该依赖于公司此前公布的截止到2019年9月30日的前九个月、2019年第二季度、第三季度的财务报表和业绩公告，包括公司此前发布的对2019年第四季度产品净收入的指引，以及公司发布的其他和公司财报相关的沟通文件。该调查尚在进行之中，公司将继续评估此前发布的财务数据和潜在的调整。
其实早在2020年1月底，浑水公司就发布过沽空报告，指明瑞幸咖啡严重夸大了2019年第三季度和第四季度的业绩，瑞幸的股价因此而下跌了10%，同时美国的一些律师事务所向瑞幸提出了集体诉讼。
上市公司曝出财务丑闻一直不断发生，小编选取了1个代表案例来研读，看从这个案例中政府及资本市场吸取了哪些教训，事后作出了哪些应对机制来防止财务造假。
安然公司财务丑闻
安然公司曾经是世界上最大的能源、商品和服务公司之一。2001年12月2日，安然公司突然向纽约破产法院申请破产保护，以资产总额498亿美元成为美国历史上第二大破产案，原因就是财务造假被揭露。
安然的财务造假手段主要有以下几个：
（一）隐瞒巨额债务
安然公司未将两个特殊目的实体的资产负债纳入合并会计报表，但将其利润包括在公司的业绩之中，从而使安然的利润高估了5.91亿美元，负债低估了25.85亿美元。
（二）利用担保合同，虚列应收票据和股东权益共计12亿美元
（三）将未来不确定的收益计入本期收益，并未充分披露其不确定性
（四）1997年未将注册会计师提请调整的事项入账
该事项影响当期利润0.5亿美元，而安达信会计师事务所默许了此行为，安达信也因此次丑闻而解体。
（五）虚增利润13亿美元
（六）财务信息披露涉嫌故意遗漏和误导性陈述
当时作为安然公司审计机构的安达信会计师事务所，在为安然公司提供审计服务的同时，还为其提供了大量的咨询服务，而且咨询服务的费用远远超过了审计服务的费用。也正是因为如此，安达信销毁了与安然审计有关的文件档案，阻碍了司法机关对于安然财务造假的调查。
安然事件的最终结果是作为第五大会计师事务所的安达信解体，安然的交易对象和投资关联方都损失惨重。
安然事件加上世通事件引起了美国政府和国会的高度重视，从而出台了萨班斯法案，其中最重要的两条就是：
1. 改进公司治理结构，加强内控管理。
2. 强化审计独立性和对审计的监督。
从一系列的财务造假案例中可知，常用的财务造假手段有以下几个：
1.虚构交易、操作利润。康华农业是典型代表。
2.提前确认收入。在房地产和高新技术行业，提前确认收入的现象非常普遍。
3.将费用资本化来虚增利润。世通事件就是典型代表。
4.非关联方交易。参仙源利用不公允的关联方交易虚增收入。
5.不恰当地利用会计估计方法。去年康美医药财务造假就是因为会计处理存在错误，使得2017年多计货币资金299亿，存货少计195亿。
如何才能防范财务造假呢？
除了从公司内部角度来说，需要：
1. 提高企业领导和财会人员的法律意识，健全会计法律法规，严惩一切财务造假行为。防止公司管理层或者财会人员存在侥幸心理，从根源上杜绝财务造假。
2. 加强公司内部控制制度。只有建立健全公司的内部控制制度，有完善的内部控制机制，各个内部检察部门有足够的独立性，能够履行内部监管责任，减少财务造假的发生。世通事件就是由内审人员发现并揭露的。
从外部来说，需要：
1. 加强外部审计监督，保证外部审计机构的独立性。无论是四大还是内资所，目前的业务范围都不止仅限于审计服务，还有许多非审计服务，为了保证审计独立性，防止安然事件重蹈覆辙。会计师事务所应当要求自己的员工保持审计独立性，加强职业道德的教育。
2. 加强市场监管力度。许多财务造假的事项其实都是由市场力量发现的，比如浑水公司，会针对财务报表有问题的上市公司进行深入挖掘，看是否存在财务造假的行为。
3. 加强法治建设。就如新《证券法》中“域外管辖权”，在中华人民共和国境外的证券发行和交易活动，扰乱中华人民共和国境内市场秩序，损害境内投资者合法权益的，将追究法律责任。只有加强了法律的强制监管，对一切财务造假行为进行严惩（比如严重时可以影响到核心管理层日后所有的关联公司），使上市公司不敢进行财务造假。
财务造假对于公司、债权人及股东的损害都是极大的，对公司的关联方也会有不小的影响，为了维护资本市场的投资信心以及境外资本对中概股的信任度，无论是公司、市场还是政府机构都应积极防范财务造假。
作者介绍：
楼众迎
Email: zylou@zhcpa.cn
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