指数基金估值怎么算出来的?

jijinwang

指数基金估值怎么算出来的呢?下面我们一起来看看吧!以下是一些常见的指数基金估值方法,大家可以参考一下。当然,这只是一个大概的估值方法,具体还要根据自自身的情况来选择合适的指数基金。比如,我们可以选择沪深300指数作为我们的投资标的,然后在沪深300指数的基础上进行调整,就可以得到一个个相对比较稳定的指数。这样的话,我们就可以通过这个指数来获得一个比较不错的收益。


一:指数基金估值

ETF指数基金估值表(087期):1. 格雷厄姆指数为2.33,A股市场整体处于低估区域。

本周代表A股的中证全指下跌-1.92%,代表港股的恒生指数上涨+2.01%,代表美股的标普500指数大跌-4.04%。

格雷厄姆指数为2.33,从历史百分位来看,处于过去20年间的3.95%位置;

也就是说,从时间来看,A股当前全市场整体估值水平比过去20年间96%的时间都要便宜;

从空间来看,当前A股市场整体估值距离历史低估极值大概有10%-15%左右的估值落差;

从长期来看,当前是比较好的布局区域,控制好节奏即可。

AH股溢价指数为143.63,也就是A股对H股的溢价比例整体上是43.63%,恒生指数再次回升至2万点上方。

美联储的货币紧缩政策尚无放缓迹象,美股在一波反弹后,再次开启下跌势头,美股当前整体处于正常估值区间。

2.当前低估的指数。

当前处于低估区域的宽基指数:

沪深300、中证500、500质量成长、中证800、上证指数、50AH、沪港深300、沪港深500、中证红利、上证红利、科创50、恒生指数、恒生国企指数。

处于低估区域的行业或主题指数:

家电、全指医药、生物科技、创新药、中概互联50、中国互联网30、恒生科技、科技龙头、全指信息、全指金融地产、上证180金融、中证银行、HK银行、中证证券、香港证券、中证传媒、中证基建。

市场整体格局变化不大。

3.波动和微笑曲线。

指数是不死的品种;从长期看,宽基指数会螺旋式上涨,但需要注意的是,这个“长期”可能超乎预期;即便长期不涨,也会有波动。

以上几句话即是对市场的认知,也是对市场的信仰。

换句话说,市场的本质不是长期上涨,也不是长期下跌,而是长期波动,只要市场不关门,波动就不会停止,这是市场中最确定的存在。

而市场中每一个波动,或大或小,对应的便是一个个微笑曲线,这也是指数基金盈利的基础原理。

大型波动,对应的是长期牛熊转换;中小型波动,对应的是中短期波段。

低估买入的目的,是为了尽量买在微笑曲线的下沿,而不是买在曲线上扬时很难到达位置。

认识波动,相信波动,交易波动,想明白这些,便可基于宽基指数构建一个稳健的可盈利体系。

估值表详细说明:

1. 增加全市场估值指标。

关于格雷厄姆指数,之前专门写过一篇文章做过解析,这里不再累述。

扬帆远航看“天气”-解读一个靠谱的全市场估值指标

为了进一步降低风险,我们格雷厄姆指数的低估阈值调整为2.1,格雷厄姆指数大于2.1时全市场进入低估区域,历史低估极值为2.6,低风险投资者建议格雷厄姆指数大于2.1时,再开始买入,这样可以很好的把控回撤问题。

低头走路,抬头看天。做投资,我们不光要

2. 表中字段说明:

分类:主要分为宽基、消费、医药、科技、金融、强周期等,普通投资者建议从宽基为主,优秀行业为辅(消费、医药、科技)。

指数质量星级:评定标准主要考量指数长期收益情况,☆☆☆代表较好,☆☆代表正常,☆代表较差。

历史估值观测区间:正常观测区间选择近10年,不过也有不少指数历史数据查不到那么久。

指标当前值:根据【估值指标】,此处填写指标当前的具体数值。

区间最低值:为【历史估值观测区间】中指数曾到达过的估值最低值。

距离最低值下跌幅度:(【指标当前值】-【区间最低值】)/【指标当前值】

区间最高值:为【历史估值观测区间】中指数曾到达过的的估值最高值。

距离最高值的上涨幅度:(【指标最高值】-【区间当前值】)/【指标当前值】

区间百分位(时间维度):举个例子,表中沪深300的【区间百分位(时间维度)】为67.7%,也就是说,沪深300当前估值比近10年中67.7%的时间都要高。

场内代码:从规模、费率、收益情况综合考虑选取。

3. 为了方便读者更清晰的一眼分辨出指数大致估值情况,表中绿色代表该指数处于较低估值区域;表中黄色代表该指数处于正常估值区域;表中红色代表该指数处于较高估值区域。

评估的标准综合考虑了【距离最低值下跌幅度】和【区间百分位(时间维度)】,分别对应空间和时间因素。

4. 由于部分指数的行业构成可能会发生较大变化,指数估值的底部相较以往会有提升,打个比方,随着近些年越来越多的互联网巨头赴港上市,恒生指数和H股指数的估值底部必然是要抬升的。

5. 表中估值数据

6. 历史百分位估值为我们衡量标的的贵贱提供了可量化的标尺,有很高的参考价值,但过往历史仅能体现过去,无法表达未来,具体到某一只指数,还是要结合指数特点,规则的变化,行业的发展等具体分析。

7. 估值表每周三收盘后及周末发布,一周两次,表中数据仅供参考,不构成投资建议,错误之处欢迎指正。