看这群里天天都是算命先生猜涨跌，实在是看不下去了，我想谈谈自己对闻泰的看法，目前的估值闻泰谈不上便宜或者贵，如果用半导体估值，闻泰的利润和估值谈不上贵，大家都在为能不能上130这个问题纠结，反过来想一下，即使现在股价上到130也不能说闻泰就贵了，因为目前产能还没有完全释放，明年后年才能逐步释放利润，目前半导体这块儿特别是新能源车是供不应求的，从安世半导体的网站可以看到库存，很多新能源车芯片是没货状态，另外新推出车规的GanFET650v以上产品，本身单价就高，自然会带来更多的收益。同时新收购的英国芯片长200mm产能为40000片，这将是目前缺锌状态下产能的有力保证，国内士兰微和华润微的产能，新扩产也是为了拉产能，但是闻泰有先发优势，另外就是上海临港120亿的12寸芯片产能是华润微和士兰微的十倍左右，当然量产最快也要到2022年底了吧，对比华润微三季报利润，这块儿以后装入上市公司，至少可以带来约20亿的利润。因为车规认证也需要一年左右时间，到时候闻泰会是真正的航母。再说说odm这块儿，今年odm确实不不好做，但是odm本身不是利润游戏，真正的优势是现金流优势，相信未来odm会和猪肉股票一样利润慢慢恢复，因为最大的odm经销商，干了一年不**，这本来就是特殊事件，这种情况不可持续。现在说说关心的利润问题，券商研报大部分今年在28-35亿左右，但是我认为达到这个目标还是有一些难度的，考虑20年四季度如果把利润平移到21年的会计处理方法，假设现有英国产能可以利用，我们产能强度百分之5%（线性推算可能准确率不高），那么安世四季度按照8个亿基准，利润8.45亿元，2022年度会计平滑处理较2021年增长10%为7.2亿元，那么剩余半导体这块儿只有1.2亿元，也就是年报利润大概降低11%，21.6亿元左右，如果真去三季报提到，odm业务成本有改善四季度贡献一些利润的话，也不会降太多。（关于年报推论准确率还需要进一步数据证明）。再说说大股东减持，减持的问题在高科技行业里屡见不鲜，除了云南，未来的无锡国联，天津工银，珠海格力，后面还多着呢，看看美国大牛股，成长过程也伴随着这些问题，关键是股东是不是真的需要这些资金，因为这些股东大部分是国资，服务地方的，减持不会看太多公司本身的价值，只是为了当下服务代表的国资地方，减持不会影响企业本身利润兑现，对长期投资者，反而是好事，因为有更多的时间，买入更多的股票。最后公司值多少钱，市场是会反映出来的。但是，2022-2014年阶段，往后闻泰的利润会大幅度释放，利润60亿目标也会逐步兑现，看看现在的市值，闻泰现在也就是个中学生，投资，应该是陪着企业共同成长，财务报表就是企业的体检表，只能说明一个点的情况，关键功力在表外，在行业，在产品，在管理层的公司治理，随着安世新产品和产能的进一步释放，利润自然就水到渠成了。但是2024年可能是一个关键年份，虽然半导体行业规模在不断增长，但是2024年很多芯片长的产能都释放出来了，是否会产能过剩，需要进一步观察。但是未来两年闻泰的情况会越来越好，与其天天猜涨跌，研究股价短期能到多少钱，应该更多注意力放在行业和闻泰安世的产品上，希望张总团队会越做越好，希望投资者也能投资顺利。长期投资者可以逆向思维，趁着现在多多积累股票，未来2-3年收益会非常可观，如果赌徒心理，猜涨跌，我觉得还是别投资闻泰了。
