还是直接看实例：
有这么只基金，叫先锋量化优选混合，去年五月份成立至今回报率高达5802%，一年半时间涨了将近6倍。在排行榜，看到这样的基金收益率。你会心动么？
牛逼嗯基金经理我介绍过很多，诸如梭哈选手刘格菘，一年也才翻一倍。朱少醒15年18倍，董承非15年22倍，都不及这个先锋量化，横扫一片。But…真的有基金一年可以翻6倍？那选的公司得多牛…其实我们如果细看。这是基金公司跟我们玩的猫腻，出现这么离奇的收益率原因在于基金的巨额赎回造成的。19年中报的时候基金规模是2千万，到了三季度就变成3百万。
巨额赎回，基金份额锐减，成本平摊也跟着锐减，这样一来，收益率自然就飙升。19年3季度暴涨4587%。
可以看到玩的是数字游戏，跟基金本身的实力是无关的。
所以这里有个问题就是。这个基金收益率是如何计算的。如果我们懂得计算，就可以很好避开这样的坑。
我用我自己持有的一只基金，给大家演算一下。
我是今年5月15号开始买的，当时买了5300份，2.822块的买入价，6月11号又买了5100份，2.9成交的。我投入金额就是5300*2.822+5100*2.9=29746.6，我的平均成本就是2.86。
我在7月8号的时候卖出5200份，3.43的价格成交，卖出金额就是17836，
我还剩下11910.6元，剩下份额是5200份，这个时候我的成本就是2.290。
7月10号卖出1000份，3.428的价格成交。
7月27号卖出400份，3.212的价格成交。
剩下3800份持有至今，随着我的卖出成本不断摊低，目前成本是1.896，现价是3.281，所以我的回报率就是（3.281-1.896）\\1.896*100%=73.05%
其实，我真的有赚这么多么？
通过我个人的这个实例。大家应该清楚收益率的计算。在基金公司的计算法则里，赎回的部分是计入到成本的，所以你越卖，收益率的数字就会越高，这只是一个假象，一定务必要分辨出。
所以很多时候基金公司就是利用这样一个计算法则，炒作爆款，大额赎回，就可以把收益率做的特别抢眼。
避开这样的坑其实一点都不难，除了要懂收益率的计算外，就是不要去挑选成立时间低于三年的基金。爆款只是一时的，虚高的数字没有真实的业绩支撑是维持不了多久的，时间会证明一切！
半年前，我的私募大佬朋友兴高采烈的找到我...
这不，半年的时间到了，我兴高采烈的去找他，发现他正在哭泣...
为什么到手的收益少了啊？
其实，这和FOF基金计算净值的方法有关。原本的净值估值办法，底层产品净值未扣减业绩报酬，所以会导致FOF母基金净值有虚高的问题。
那如何解决虚高的问题呢？就要用到一个叫做“虚拟净值”提前试算的功能，下面且听小编我慢慢道来...
什么是“虚拟净值”提前试算？
该功能多半是用在私募FOF产品上，当然了其他基金未来也都可适用。
根据子基金计提业绩报酬的规则，虚拟计提子基金的业绩报酬，从而计算出母基金持有的子基金份额的真实资产净值。
虚拟业绩报酬后得到的“虚拟净值”解决了母基金净值虚高的问题，使母基金的估值更加公允，避免了因估值技术导致的波动干扰。
什么样的业务场景需要他？
对于估值端来说，可以有效避免母基金虚高的问题。
伴随着私募FOF产品近年的飞速发展，对私募外包、券商资管、基金专户客户来说，FOF母基金如何公允估值成为了基金管理人关心的重点问题，由此出现了具有私募基金特色的“虚拟计提业绩报酬”，即FOF母基金使用底层产品虚拟计提业绩报酬后的“虚拟净值”进行估值。
与传统的使用原始净值估值的方式相比，可有效避免底层产品净值未扣减业绩报酬而导致FOF母基金净值虚高的问题。
对于私募行业来说，这是必须要做的事情。
2020年6月，私募证券投资基金业绩报酬指引（征求意见稿）发布，要求发布基金的公司需要对产品做虚拟业绩报酬计算：
第十五条【预估业绩报酬】私募基金管理人应于基金合同约定的净值披露日、定期报告日及开放申购或赎回日，按照“虚拟清算”原则预估业绩报酬。
为此，恒生迅速做出改变，针对市场创新性业务的变化，对TA系统进行了相应的改造，可以实现管理人的如下诉求：
底层产品计算虚拟业绩报酬，向FOF母基金提供“虚拟净值”，避免FOF母基金净值在业绩报酬计提日出现较大波动。
私募基金每日计算虚拟业绩报酬，并将虚拟计提流水给到周边系统，用于展示给投资者“真实的资产”，同时在存续期间内达到更为平滑的净值表现。
按照私募新规要求，支持按一定频率计算虚拟业绩报酬，以满足定期披露的私募产品对净值披露的不同要求。
目前，“虚拟净值”提前试算功能已经在多家券商资管、券商托管、基金公司上线。
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