基金交易的流动性、安全性，有效防范投资风险。二是规范基金销售行为，引导公募基金合理定价，提高资产配置效率。三是加强基金市场监管，维护投资者合合法权益，引导公募基金健康发展。四是强化基金管理人主体责任，加强基金产品和服务创新，促进公募基金行业长期稳健发展。五是推动基金业协会建设，发挥行业自律作用，维护行业合法权益。六是加强投资者教育，提高投资者风险识别和风险承受能力。
一：基金和股票的流动性
1.证券投资基金是一种利益共享，风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，由基金管理人管理和运用资金，从事股票，债券等金融工具投资。2.股票是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证，是公司股份的形式，投资者通过购买股票成为发行公司的所有者，按持股份额获得经营预期年化收益和参与重大决策表决
3. 底层资产不同，基金的选择更加丰富. 股票买的是公司的所有权。本质上我们买的是公司的盈利能力; 基金本质上是一种集合投资。底层资产较为丰富了,股票只是其中的一种。基金还可以投资债券、大宗商品、房地产、黄金、银行存款、各种指数等等。
5、交易场所：基金不挑交易场所，股票只能在场内。
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基金和股票的区别：基金，英文是fund，广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。
从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。提到的基金主要是指证券投资基金。股票（stock）是股份公司的所有权一部分也是发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每家上市公司都会发行股票。
同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。
股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖，是资本市场的主要长期信用工具，但不能要求公司返还其出资。
基金是为某一目的而专门设立的资金，构成可能包含股票、固定收益项目等等，有专门的团队负责操作;而股票是上市公司对外发布的一种债券，持有股票的人都是该公司的股东，可享有分红等福利。
基金的风险性偏中低，即使风险性最高的股票型基金也是持有多股股票，比起单一持有股票风险也要低的多。
有的基金是固定收益，而有的基金波动性会大一点，收益性是和风险性成正比的，股票的风险性较高，但是也有的人可以搏一个高收益。
基金都是建议大家长期持有，申购、赎回的过程中会产生手续费，赎回需要一定的时间;而股票是可以在证券市场自由交易的，大家可以自由操作持有多少，实时赎回。
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你好，股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每家上市公司都会发行股票。
基金：从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。 从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。我们现在提到的基金主要是指证券投资基金。也就是把钱集中起来进行股票买卖,当然有的投资方向是债券和票据等。 股票是股份公司发给股东证明其所入股份的一种有价证券，它可以作为买卖对象和抵押品，是资金市场主要的长期信用工具之一。相比基金它是自己一个人进行股票买卖。
股票基金都是由基金公司进行管理。股票则是由个人投资者，自己进行管理。不同的管理方，造成不同的管理水平，决定最终的投资结果，一般情况下，基金公司比个人股民更加专业。
2、回报率不同。通常情况下。
股票的预期回报率，是要比股票基金更高。但是，同样面临着风险也要比股票基金更大。股票基金，长期来看，价格波动性更小，会更加稳定，所以相对来说，风险预期小一些，同样预期回报也低一些。
3、价格波动的弹性不同。
股票，在一天之内的上涨和下跌幅度，都是10%。但是，股票基金，一般情况下，在一天之内，基金净值的波动幅度不会超过3%。原因是股票基金是分散投。一只基金，通常情况下，会买几十只股票，降低单只股票对整个基金净值价格的影响。
4、决定价格上涨和下跌的因素，也是不同的。
决定股票价格波动的因素，从长期来看，主要是这个股票所代表公司的基本面和业绩。但是，股票基金，决定它价格波动的因素，是基金所投资几十只股票的价格走势，以及这只基金的十大重仓股走势，相对而言，决定股票基金价格走势的因素，要比决定股票价格走势的因素，更加复杂，更加全面。
投资股票基金的投资者，一般被称为基民，投资主体更加广泛，投资主体的数量和范围，要比做股票的投资者更多，因为有很多买基金的人，未必做股票。当然，有些做股票的投资者，也不一定买基金。
股票是由股份有限公司发行，而非股份公司是不能发行股票的。投资基金是由投资基金公司发行的，不一定是股份有限公司，且规定投资基金公司得是非银行金融机构，并且在其发起人中必须有一家金融机构。
基金分两类，一类是封闭型基金，其类似于股票，大部分都在股市上流通，价格也随股市行情在波动。另一类是开放型基金，这类基金随时可在基金公司的柜台买进卖出。总体而言，基金的流动性要强于股票。
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二：基金流动性怎么看
开放式基金流动性风险也就是指其所持资产在变现过程中价格的不确定性与可能遭受的损失。因此，开放式基金流动性风险与它所持有的资产———投资组合的流动性之间存在着显著的正相关。三：基金的流动性是什么意思
近日A股市场回暖，部分LOF也受到了资金的追捧，一度拉直涨停。
以汇添富季季红定开债基为例，从二级市场表现看，该基金在6月7日至6月9日三个交易日大涨25.15%。
具体来看，在6月7日，该只基金二级市场价格出现异动，单日涨幅为3.45%，成交额仅为26万元。6月8日，该只基金以50万的成交额拉直涨停。第三个交易日，该只基金以74.98万又拉出一个涨停。而后，6月10日，该只基金上演天地板，当日跌停，成交额达到113万元。
窥一斑而知全貌，和讯财经梳理发现，目前场内基金的流动性普遍较差，存在该类基金日均成交额较小的现象。多位基金人士表示，基金产品的折溢价格与基金投资的供求关系、流动性风险和系统风险有关。同时他们提醒投资者，尽量不要参与存在高溢价LOF的投资，以免造成投资损失。
部分ETF、LOF基金场内交易清淡
截至目前，国内市场上共成立了663只ETF与429只LOF。从管理规模上看，ETF基金的总规模为10599.01亿元，单只ETF基金的平均规模为15.99亿元；LOF基金的总规模为7811.60亿元，单只LOF基金的平均规模为18.17亿元。
从交易活跃度来看，今年以来的数据显示，ETF基金的日均成交额约为7886.21亿元；而LOF基金的日均成交额仅为181.45亿元，不足ETF基金日均成交额的2%。可见，ETF基金的交易活跃度明显高于LOF基金。
从单只基金来看，共有11只ETF基金的日均成交额超过10亿元。也不乏交易活跃低的ETF基金，约有129只ETF基金日均成交额低于200万元，占比约为两成。如交银施德罗基金所管的180治理ETF其日均成交额仅为4.96万元。
对比来看，LOF基金的交易更不活跃，全市场429只LOF中有高达367只基金的日均成交额都在200万以下。例如长信基金所管理的长信利鑫LOF，日均成交额不足1万元，仅为1799元，其基金规模也极为惨淡，为815万元。可见，部分ETF、LOF基金的场内交易十分清淡。
为何场内基金交易活跃度较低？
沪上一位基金市场人士分析，对于ETF而言，日均成交额较高的ETF大多都是跟踪具有较强代表性的市场主流指数。和讯财经也注意到，这些活跃度较高的ETF历史交易活跃度也较高。换句话来说过去交易活跃的ETF在未来交易活跃的可能性更大，其马太效应比较明显。上述人士还道，投资者也倾向投资那些成交活跃的ETF产品，已减少流动性成本和冲击成本，所以过往交易活跃的ETF在未来也会活跃。
此外，另一位市场人士也表示，ETF交易不活跃的主要原因之一为跟踪指数的知名度不高，或定位不突出，因此导致指数吸引力不足。
与ETF相比，LOF则显得更加冷门。沪上一位公募机构研究员向和讯财经表示，LOF市场较小，与ETF类似，某些LOF产品也小众，导致基金规模较小，也会使其对资金吸引力降低。例如国投瑞银基金所管的国投新丝路LOF，该基金的日均成交额仅为1.91万元，基金规模为7737元。
另外，LOF基金成交不活跃的重要因素是场内流通份额较少，wind数据显示，429只LOF样本中，平均场内流通份额占比仅为8.9%。成交较为活跃的(日均成交额超过2000万元)的LOF的平均场内流通份额为9.60亿份，成交不活跃（日均成交额低于200万元）的LOF的平均场内流通份额为0.50亿份。
上述研究员表示，LOF基金流动性较差，也是品种使然。该类基金设立上市交易时，初衷是为了拓宽发行渠道为目的。然而在实际操作中，场内基金的优势并不足以吸引投资者积极参与二级市场交易。对于一些投资者来说，在选择LOF投资的时候也并不看重其交易性，而当作一般开放式基金来进行长期投资，LOF交易不活跃的原因可见一斑。
华南一家公募基金经理表示，一些场内产品的规模也较为健康，主要客户群体是场外银行和电商端，场内的交易没有那么活跃。
另外，和讯财经还注意到一部分LOF为定开或封闭运行的产品，一只定开基金的基金经理表示，当进入封闭期后，投资者不能找基金公司去赎回基金。而一些定开产品或是封闭式基金可以上市交易，若投资者急用钱，他就可以转到场内把基金份额卖出，收回投资资金。这也为投资者提供了一个渠道进行交易。但这类情况也较为少见，该类产品设立的初心是牺牲一定的流动性来换取更稳定的收益，而一般购买定开或封闭期基金的投资者更趋向于长期投资，因此，一部分定开、封闭运行的LOF的流动性会较小，这也是普遍现象。但由于目前还没有专门针对LOF产品的做市机制，目前LOF产品二级市场普遍存在流动性不佳的问题。
流动性差易导致二级市场波动
目前折价LOF产品占主流
据了解，场内基金具有不少的优势，例如手续费较低、交易更及时等。但与此同时，场内基金也有其不足。首当其冲的就是场内基金的价格随时都处于波动中，与场外的基金相比波动更大，投资者也更容易受到市场情绪的影响，流动性的不足严重制约了场内基金，特别是LOF基金的可投资性，也造成了LOF反常价格波动极为明显。另外还有一些场内基金，买卖的人少流动性不足，可能会出现想买买不到，想卖卖不出的情况。
某业内人士表示，绝大多数LOF基金流动性较差，因此价格与价值的偏差容易被拉大，即容易被资金炒作。从今年以来二级市场交易情况看来，大多LOF日均成交额都不高，在多数情况下，仅少量资金就可以达到“操纵”价格的目的，再吸引不熟悉场内基金交易的投资者“接盘”，从而实现获利。
某券商系基金人士表示，基金产品的折溢价格与基金投资管理关系不大，事实上这与基金的供求关系、流动性风险和系统风险有关。少数投资者炒作该类产品意义不大，而这种溢价的套现行为也趋于稳定，并没有那么大的操作空间。
一位公募投研人士总结，产生大幅折溢价的LOF产品一般具备以下特点：一是基金规模偏小，流通份额不多，就可能导致少量交易对二级市场价格的冲击；二是规模不大的基金，基金持有人户数也不多，交易较为清淡，换手率低，并导致少量资金就可以控盘的效果，但是实际参与投资的并不多。
Wind数据显示，目前市场上429只LOF基金中，截至6月21日收盘，有115只产品存在溢价，占比约为27%。其中，信诚鼎立LOF溢价率最高，达到12.25%。
但由于今年市场波动剧烈，赚钱效应不足，目前LOF基金整体还有0.68%的折价，折价基金数量为314只，占比超过7成，目前折价LOF产品仍占主流。
其中，折价率最高的是科创板长城，其折价率为7.78%，另外，东方红恒阳定开、华夏翔阳LOF和广发优选配置FOF折价率皆超7%。这类权益类基金和公募FOF产品，都在今年股市的下挫和受较长封闭期影响，基金在二级市场的交易价格仍低于基金的实际净值。
投资基金需谨慎
券商系基金人士提醒：买者自负
谈及规模较小的产品的场内交易对二级市场价格的冲击，沪上一位投研人士表示，对于小规模的场内基金，由于上市份额较小，其流通盘不大，上万元的买卖单即可打开涨跌停板，但这样的极端价格表现并不具备代表性，或是少数持有人在“自娱自乐”，这对一般投资者的影响也不大。
另一位市场人士则表示，当场内产品产生较大折溢价时，二级市场价格冲高或冲低，也极易误导或吸引投资者，这是作为基金管理人有义务去提示投资者规避风险。而对于规模较小，流通盘较小，流动性极差的产品，基金公司也应该考虑退市或转型，释放公司管理资源。一位相关公募基金人士持相同态度，“我们目前能做的，也是不要再主推这类产品”。
上述券商系基金人士也提示道，投资基金更主要的是看基金管理人本身的投资管理能力，基金净值本身净值增长才是长期收益的
相关专业人士表示，建议投资者投资一定建立在理性决策下，投资决策应当建立在自身风险可承担范围内，投资基金应当符合自身的资产配置需要，切忌被短期的诱惑贸然参与，因为这很容易遭受不可预期且不可承担的风险。
关于本篇文章的更多报道，我们已在【和讯财经APP】上刊登，应用商店搜索“和讯财经”，
四：etf基金流动性
散户购买ETF基金最大的缺点就是等待。ETF指的是交易型开放式指数基金，用于追踪目标指数走势为投资目标。国内规模比较大的ETF基金有很多，包括中概互联网ETF，券商ETF，证券ETF，芯片ETF，碳中和ETF，沪深300ETF，消费ETF等。ETF基金是投资基金中比较受到欢迎的品种，它的优点非常的多。EFT基金购买和交易方便门槛低，ETF基金的单价也相对较低。ETF基金和股票有所不同，只要投资者对相关的产业有所了解就可以轻松的投资ETF基金，而股票需要更多的了解产业和发行股票的公司状况。A股的ETF基金的品种非常多，目前已经达到了516种，涵盖的行业也是越来越多，越来越丰富。ETF基金同样也有自己的缺点，一般投资者购买ETF基金的时候，会选择交易价格低于实际股票资产净值的时候入场，当股票市场处于火爆的时候，指数基金往往难以跑赢大盘，所以购买的ETF基金获得收益相对较低，再加上ETF基金的门槛较低，很多投资者难以做到长期持有。
ETF基金购买之前对相关的基金进行估值，当估值低位的时候进行购买，等到估值高位的时候卖出。而股票还需要关注发行股票公司的动态，财务情况等信息。ETF基金不太适合投资活跃的投资者。ETF基金无法实现自动定投，许多的投资者会忘记在规定的时间投资相关的基金产品，降低了收益和损失的值。EFT基金受到股票的影响还是比较大的，而且股票的主力操控一般不会入场购买ETF基金，导致这类基金的规模较小，无法获得比较好的收益。
不论投资者是购买ETF基金还是购买股票，都需要谨慎行事，先了解股票的大盘走势和相关公司和政府的动向方可投资。