近期有檀香问，基金名字里有“养老”的基金是什么基金，真的可以用来养老吗？
这类基金的确为了满足大家的养老需求设立的，有两类，目标日期和目标风险，名字里有到期日期的就是目标日期的，比如“2035”“2040”。
目标日期这类基金会随着到期日的临近逐步降低权益类资产比例，比如下面这只基金就是，2022年权益类资产比例能达到59%，到2033年，最高只能是27%了，所以对于这类产品，部分用来养老还是可以的，但如果想博取高收益就算了。
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本期主讲人：
汤寰,上银基金固定收益部高级研究员，8年证券行业从业经历，深耕宏观研究领域，擅长海内外经济数据分析预测，宏观大势研判精准，直击投资要点。
企业发债一般都会约定什么时候偿还，所以债券起息日和到期日之间的天数，就是债券的期限。常见的债券期限从几十天到几年不等。还有一种是3年+2年，这是指3年期满的时候，投资人或者发行人可以选择是否继续投资或存续债券。另外一种就是永续债，永续债又称无期债券，是指没有确定的到期期限或到期期限非常长，且发行人没有返还本金但有定期支付利息义务的混合资本证券。
那债券久期是指什么呢？1938年，一个叫麦考利的人为了评估债券的平均还款期限，引入了久期的概念，所以久期又名麦考利久期，指的是债券或债券组合的平均到期期限，即债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间。
大部分的债券，比如3年期债券或10年期国债，都是按年付息的，在计算麦考利久期的时候需要考虑未来每年付息的现金流，并根据一定的利率进行折现，然后将每一年度现金流折现后所占权重来计算债券投资者把本金和利息全部收回来的平均时间。
所以有几个简单的规律：第一，债券到期时间越长，久期就越大；第二，债券票息越高，久期就越短；第三，对于那种到期一次性还本付息的债券，麦考利久期就等于债券期限。
但事实上，在实际债券投资中，久期已经超越了时间的概念。因此，现在我们说到债券久期，更多的是指它经济学上的意义，也就是用来衡量债券价格对收益率微小变动的敏感程度。用两句话概括，即久期越短，债券对利率的敏感性越低，风险越低；反之，久期越长，债券对利率的敏感性越高，风险越高。
因此大家在听到基金拉长债券组合久期的时候，其实就意味着风险在上升；反之如果是降低债券久期，就意味着风险在下降。不同的基金产品也会有不同的久期策略，比如超短债基金、中短债基金、中长债基金等。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料中的信息或所表达的意见仅供参考，并不构成任何投资建议。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身状况选择与自身风险承受能力相匹配的产品。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。