今天说说一支比银行理财收益高的债券基金（招商产业债），这基本上算纯债，有一点点可转债忽略不计。这支基金从成立到现在年化收益为7.64%，作为一直纯债基金非常不错的成绩。
我们看它的年度盈利，首先没有一年是亏损的，最低的一年是2013年为1.91%，当年由于利率上升导致债券基金收益下降。这里解释一下，债券基金跟十年期国债收益率呈负相关，也就是说十年期国债收益率上升，债券基金价格就会下跌，反之就上涨。当年很多债券基金还亏损了呢。后面每年至少3%以上的收益，最差也比银行定期高点，要是遇到行情好了最高每年能有10～20%的收益。
再看看最近5年的最大回撤为1.54%，跟年化7%来说，这个回撤还是能忍受的，债券基金随着利率上升也会亏损的，不过亏损很低，很快就会转正，因为债券基金买的都是债券，债券每天都有票息。至于亏损是怎么来的呢？债券基金收益来自于两块，一是债券每天产生的票息，二是债券交易差价，这个差价也就是跟十年期国债收益率有关。
基金经理马龙，从2015年开始管理这支基金，收益都不错，也算是经历过牛熊的人，也是金牛奖得主，能力很强。
这支基金也有缺点，赎回费较高，持有满一年赎回费是1%，满1年半赎回费0.5%，满2年免赎回费。所以建议持有2年以上，不然赎回费高很不划算。
总结一下：这支基金完全可以代替银行理财，长期收益7%以上完爆理财收益，不过想达到这个收益是条件的，首先你得长期持有，然后能接受1%左右的短暂亏损（一般拿满一年99.9%不会亏损），短期不一定达到这个收益。
债券基金怎麽还跌了？
最近10年期国债收益率上升（债券价格下跌），所以债券基金亏损，是很正常的事情，至少收益会下降，债券价格有波动，有牛市也有熊市，去年是牛市，最近是熊市，根据wind的数据，过去10年长期纯债基金回撤是4.01%，短期纯债基金回撤是1.32%，货币基金回撤是0%。
投资越来越难，银行稳健理财也出现负收益，除了存款还有选择吗？
买纯债基金，有长期债也有短期债，年利润在3-6%之间，风险比较小，每年都是正收益。
但是稳定性和灵活性不如货基，现在货币基金只有2%左右了。
如果想更高的收益，就得配置权益类基金了，也就是投资到股市的基金，风险还是相当大的。如果能做好，收益也是非常巨大的。过去10年，一些优秀的混合基金年化超过15%。
债券违约频现，纯债基金也可以亏50%—投资者该如何避雷？
2018年中国的宏观经济可以说是内忧外患。内部稳增长、调结构、防风险，外部与美国的贸易摩擦，在出口和内需都出现了明显放缓的背景下，企业的经营压力其实是很大的，特别是利润不高的制造业。在稳增长的政策指导下，基建投资和房地产开发投资出现了明显的回升，制造业则在需求减少及融资环境恶化的双重夹击下出现了投资回落的情况；消费行业则不负众望，虽然增速下滑，但全年保持了9%的增长。在2018年的1月中，在美国正式打响贸易战之前，央行加了一次息。再加上调结构和防风险的政策指导，内部融资收缩，整个市场的资金面变得异常的紧张，即使是上市公司，都能感受到整个流动性的寒风。2018年，整个社融规模的增速出现了明显的下滑，全年增量规模相比去年减少了3.14万亿。银根的收紧，使得各行各业都感受到了经营的压力，特别是前期加了杠杆，上了新产能，投了新设备的企业，在内需和出口都受到影响的情况下，很多企业都出现了资金吃紧的问题。主营业务收入的减少，财务成本的大幅提高，如果企业不能从银行拿到新的贷款，那资金链可能就会断裂，从而影响到企业的正常经营。这一点从2018年债券市场的违约金额和数量的井喷就可以窥见去年恶劣的融资环境和企业的生存情况。而债券的违约直接影响到的就是债券基金的表现，因为踩雷，纯债基金也可能亏损50%，这不是做梦。曾经在投资者眼中稳健的债券基金怎么突然变得这么不安全了呢？进入2019年债券违约的数量和金额依然在飙升，买了债券投资者应该如何防范？没买债券基金的投资者又该如何避险？下面我们就从债券市场的违约情况，对债券基金踩雷的细节进行分析，为投资者提供一套排雷的方法。自2018年1月1日至2019年4月26日期间，国内共有183只债券发生违约，涉及金额1569.07亿元，其中133只为民营企业债券，违约数量占违约总数量的72.68%，涉及金额779.96亿，违约金额占总金额的49.71%。债券的违约数量从2014年的个位数，到2018年的三位数，其违约数量和违约金额相比2016年的高点翻了超过一倍，足见去年严峻的企业融资环境。民营企业债券属于信用债，信用债则是债券基金投资资产的重要组成部分。根据海通证券对于主动债券开放型基金2019年1季度季报的分析可知，信用债在纯债资产中的仓位占比接近70%，而利率债（国债等）的仓位占比为30%左右。因此民营企业的债券违约将直接影响到原来走势就相对平稳的债券基金的净值表现，2018年的部分债基的表现，更是颠覆了广大投资者对于债券基金“稳健”的印象。特别是规模相对较小的债券基金，在出现踩雷以后，净值甚至出现两位数以上的亏损，这在以前是不敢想象的。但是在资管新规实施以来，这种情况已经悄然发生改变，给各类刚兑资产带来了深远影响，同时也影响到了各种类固定收益产品的运行。那民营企业债券的违约对于债券基金的影响到底有多大呢？在2018年1-12月期间，1284只债券基金中共有231只债券基金出现了亏损，其中有35只债券基金的亏损幅度超过了10%，16只债券基金亏损幅度超过15%，3只债券基金出现了20%以上的亏损。这里面要排除因为股市行情不佳而表现较差的可转债基金，因为转债是和股市有着较高相关性的，这里面重点讨论的是除转债以外的债券基金，下面我就结合两个案例给大家做个分析，了解踩雷债券基金的特点。其实上面这个榜单是没有包括因为踩雷而清盘的债券基金的。比如去年因踩雷而“名声大噪”的中融融丰纯债，就因为重仓“14富贵鸟”而出现大幅亏损，最后不符合基金的最低规模要求而清盘了。截止2018年4月底清盘，中融融丰纯债累计亏损达50.2%。那为什么一只纯债基金都可以亏损50%呢？首先，中融融丰纯债在成立之初就只有1.13亿的规模，这样的规模是很难进行债券的组合风险管理。其次，中融旗下的债券类基金业绩一直表现不佳，旗下34只债券基金近5年的平均收益率都远远落后于全债指数和市场平均表现，落后的幅度分别达10个百分点和20个百分点，可见其固收投资能力是达不到市场平均水平的。而不幸的是，他们这只基金还碰到了2018年民营企业债的违约潮。截止2017年4季度，14富贵鸟为中融融丰纯债的第一重仓债券，占净值的比例为47.2%，远高于国债13.79%的净值占比。而当14富贵鸟出现违约后，其债券估值的跌幅超过了80%，中融融丰的净值也跟着出现了跳水。再比如喜欢抱团取暖的华商系债基，则是在2018年集中踩雷，旗下的债券基金均出现了明显的净值回撤。在收益率的后15名中，华商系的债券基金独占8席，且稳稳占据了亏损最大的前4位。其中，华商双债丰利债券成为了2018年依然存续的债券基金中亏损幅度最大的一只，当年C类份额亏损了33.51%，因为其踩雷了两只违约的信用债。根据其公开数据显示，截止2018年1季度，15华信债为该基金的第一重仓债券，占净值比例的24.18%，11凯迪MTN1为该基金的第五大重仓债券，占净值比例的6.49%。其中15华信债在爆出债务危机后，随即暴跌32.61%，目前已停牌。11凯迪MTN1也已经构成实质性违约，且其估值已经被部分基金公司调整为45.7元，预计跌幅将超过50%。连续踩雷两只违约债券的华商双债丰利债券的净值也开始出现明显的回调，在2018年2季度更是出现了高达28.31%的亏损。截止2019年1季度，停牌的15华信债占基金净值的比例依然高达15.43%，若后续华信无法妥善解决债务问题，将继续对该基金的净值产生较大不利影响。那华商双债丰利债券又有什么特点呢？那就是机构投资者占基金的比例非常高。从2015年开始，该基金的机构投资者份额就开始大幅上升，最高占到了整个基金净资产的88.52%。这种机构投资者占比非常高的基金在碰到问题时容易出现巨额赎回，而基金份额的大幅减少将导致风险资产被动持仓比例大幅上升，基金风险急剧放大。华商双债丰利债券也碰到了这样的情况，在2017年底，该基金的规模仍有7.98亿，其中机构投资者的占比为83.54%，到了2018年相关的违约问题陆续浮现的时候，基金的份额随即出现了明显下降。2018年1季度，该基金的份额就减少了-81.97%，只剩下不到2亿的规模，紧接着才是后知后觉的个人投资者开始赎回，2018年2季度，基金份额又减少48.27%，规模减少至0.74亿。进入2019年，又有不少债券基金踩雷16信威01和18康得新，其中信达澳银纯债债券就因踩雷16信威01出现了较大的亏损，截止6月5日，该基金已经录得33.27%的亏损。面对2019年复杂的经济形势和如此频繁的债券违约，我们要如何才能避免才到地雷？要选择什么样的债券基金才能降低投资者的风险呢？从上面的两个案例我们可以得知，这些踩雷的债券基金普遍都有下面一个或两个特点。一个是规模较小；二个是机构投资者占比较高；三个是所在基金公司固收实力不强。规模太小的债券基金为了满足收益的要求，难以进行组合分散，其持仓一旦踩雷则可能会使得基金净值出现大幅波动；而机构投资者占比过高的债券基金则容易在出现问题时出现巨额的赎回，使得问题资产集中度进一步提高，从而增大基金的风险；而固收实力不强的基金公司在投研团队和风险管理方面与行业巨头依然存在着较大的差距，特别是现行的经济环境下，债券违约可能还会进一步蔓延，没有完善的投资调研等支撑体系和体系化的风险管理制度是很难独善其身的。1、选择管理规模更大或固收能力较强的基金公司（1）参考基金公司的规模每年研究机构都会根据基金公司的管理资产规模进行排名，一般能够排在行业前10的基金公司都是有比较长的发展 历史 ，并且相对完善的团队及投研体系，无论是权益类还是固收类通常都不会落后于市场平均水平，但是并不是说所有的前10家固收能力都不错，这里面还是有差别的。根据近3年旗下的债券型基金平均收益统计来看，有3家基金公司旗下的债基平均收益率是落后于市场平均水平的，其余7家则跑赢了市场平均，这7家基金公司分别是易方达、招商、中银、博时、广发和汇添富。（2）参考基金公司的固收能力——旗下债基的整体表现另一方面，我们可以从基金公司的固收能力入手，具体可以以“中国基金业金牛奖”每年的评选结果作为参考。这个评选活动被称为基金业的“奥斯卡”，具有较强的行业公信力。该活动是中国证券报主办，银河证券、天相投顾、招商证券、海通证券、上海证券等五家基金专业研究机构协办。这个奖项每年都会评选一次，主要关注的是基金及基金公司持续回报能力，相对来说还是一定参考价值的，我们可以通过这个榜单来选择优秀的固收类基金公司，比如名列其中的招商基金，不但行业规模排名在前十名，且固收能力也较为突出。根据天天基金网的数据显示，招商基金旗下共有93只债券基金，管理规模为1253.99亿，这个管理规模在债券类管理资产中排到行业第三。从近3年的业绩来看，招商基金旗下的债基平均收益为11.35%，高出行业平均水平8.72%约2.6个百分点，更是远超全债指数1.67%的涨幅。这一收益率水平仅次于行业规模老大易方达的12.85%。从微观的数据来看，旗下的93只基金中，近2年收益率为负的只有1只，收益率为-1.24%；近1年来只有2只录得亏损，分别亏损0.46%和2.03%。从这一数据来看，招商旗下的债基具有较为出色的风控能力。因此，投资者在选择债基的时候可以先从基金公司的整体规模以及固收能力入手。对于实力较弱的基金公司则要重点关注了，在管理规模不大，固收能力不突出的情况下，这只基金的募集规模估计是很难上去的。即使募集成功，后续运作如何保证基金的长期收益和风险控制？这些都是值得思考的。相反，管理规模较大或固收能力较为出色基金公司通常具有较为完善的投研体系和风险模型，这对于投资者而言会有更高的保障。2、选择有一定年限且规模较大的债券基金根据上面的案例我们可以知道，规模太小的债券基金是很难进行组合风险管理的，所以规模太小的债券基金投资者直接不考虑，哪怕是大基金公司的产品也一视同仁。因为巧妇难为无米之炊，管理水平再高，规模太小依然难以管控风险。个人认为债基的管理规模最好在5亿以上。其次最好这只基金有一定的存续年限，就算没有一定的存续年限，也应该是有管理经验的基金经理进行管理。一般不建议投资者购买新发的债券基金，你不知道规模到底会多大，如果规模太小，认购和赎回都是要付出成本的，个人认为一只债券基金的存续年限最好在3年以上。目前规模大于10亿，且存续年限在3年以上的债券基金大概有124只。数据显示，截止2018年底，个人投资者持有债券基金的金额为2513.76亿，占比8.96%，机构投资者持有债券基金的金额为25532.62亿，占比91.04%。也就是说在整个债券基金中，机构投资者的占比达到了91%，但我们依然还是要注意避开那种规模不大，且机构投资者占比较高的债券基金，因为很多规模不大的债券基金就是某一机构的委外定制产品，这种产品对于个人投资者而言风险是很高的。但是对于规模较大，通常是20亿或以上的债券基金，即使机构投资者占比较高问题也不大，因为通常不会只有一家投资机构，而且规模较大债券基金其风险控制能力也相对比较强，机构巨额赎回的风险是相对而言比较小的。而如果已经购买了踩雷债券基金的投资者则要小心了，需要密切关注基金的公告以及违约债券的情况，及时了解违约主体的实际情况以及采取的相关保全措施。因为债券从不能如期兑付到实际性违约还是有一段时间的，投资者切忌不闻不问。如果实在无法判断，那干脆就早点赎回，以免造成更大的损失。综上所述，面对更为复杂多变的2019年的宏观经济形势以及越发频现的债券违约市场，债券投资者要格外小心。我们可以通过选择管理规模更大或者固收能力更出色的基金公司旗下的债基产品，同时排除规模较小且机构投资者占比较高的债券基金，关注管理规模更大，且有一定存续年限的老债基去规避这些踩雷的风险。其实个人认为债券类资产在资产组合中是具有长期投资价值的，能够作为组合的稳定器降低组合的投资风险，提高组合收益。而最好的债券资产应该是债券指数基金，无奈国内这一类产品还比较少，因此只能买主动型的债基。希望通过本篇的详细介绍，能够为各位债券投资者提供一个审视踩雷债券基金的视角，给投资者带来一点启发。
纯债基金下跌原因
因为基金它也只是一种集资的项目，筹集的基金的钱，他会选择去投资，很多一部分是投入到股市当中，如果股市不涨而下跌的话，基金也相当于赔钱了，而且有些基金还投资了楼市，楼市也是下跌的，所以今天会暴跌。
基金下跌的话，就两条路，继续持有或者卖掉止损。如果在自己的风险承受范畴内，没超预期，就继续持有。等待行情好转。
拓展资料：
影响债券基金收益的主要有两个因素，一个是市场利率。债券基金的收益，通常和市场利率相反，利率上涨债券基金的收益就下跌，市场利率下跌债券基金的收益就上涨。
第二的影响债券基金收益的是债券违约。如果债券市场有一些债券违约，那么不幸持有违约的债券的债券基金也就是直接踩雷了，基金的净值肯定会降低。除此之外，如果违约的企业影响力比较大，这样会打击整个债券市场的信心，导致债券市场下跌。
那么我们就来看看，为什么我们手头的债券基金最近跌得比较多？首先看市场利率，市场利率我们可以直接看10年期国债的收益率。利率上涨，债券价格自然就开始下跌了，这就是债券基金都表现不好的主要原因。
除此之外，债券市场也出现了影响力比较大的违约事件。首先第一个就是华晨集团，也就是华晨宝马那个华晨，堂堂国企居然出现债券违约的情况，真的是让人大跌眼镜。还有就是包商银行，也是有几十个亿的债券不还了。这些事件都打击了最近的债券市场，导致债券基金又出现了不少下跌。
除去纯债基金之外，还有二级债基。这类基金不仅仅持有债券，还持有一部分的股票。当然股票的持比通常不超过20%，那么这类债券基金，即便是债券市场跌了，但是如果持有的股票是赚钱，同样也是可以赚钱的。
买债券基金需注意以下几点：
1、债券基金风险虽低，但并非毫无风险，也可能出现本金亏损。
2、根据自己的风险偏好选投债券基金，风险承受力强，可以选二级债基、分级债、封闭债等，风险承受能力低，最好选纯债或一级债。
3、股市走熊时，是入债券市场的好时机。
4、货币政策放宽松，如降准降息时是入债券市场的好时机。
5、买债券基金可以通过银行柜台、基金公司或正规官方途径。
纯债基金会亏吗拜托各位大神
理论上来说，纯债基金因为不参与投资打新股、可转债和股票，只是专注于国债、高品级企业信用债，所以安全边际是非常高的。虽然收益偏低，但亏损本金的概率极低！ 不过，理论上毕竟只是理论上。如果出现全球性经济危机（股灾）或者央行迫于货币压力而大幅上调存款利率（几次加息），那么，纯债基金也是会出现本金亏损局面的，只是会相对亏损较少！可以参考2007年、2011年的数据！ 求采纳应该是不会亏损的，而且 你持有时间越长亏损的概率越低，只不过纯债基金的收益率是不是很高啊。现在的中国市场是绝对不会的。如果推出股指期货后或者其他套期工具头寸超过现货金融工具发生的亏损就有可能，但这也是理论上的，金融机构不会冒着这种敞口风险的，所以结论就是什么时候也不会。
纯债债券基金每日净值为什么会有负的呢
最近债券市场的核查风暴蔓延，多家大型机构的高管遭到调查，债券市场的相关短板问题凸显，有可能对债券市场带来冲击，众多投资者担心债券风险加大，抛售手中的债券，导致债券价格下跌，债券型基金净值也是下降的。如果你手中的债券型基金有盈利，或者亏损不多，建议你先赎回，规避一下短期风险。1、纯债型债券基金以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金。因为其投资的产品收益比较稳定，又被称为“固定收益基金”。2、纯债型基金不投资股票，一般来说，债券型基金不收取认购或申购的费用，赎回费率也较低。3、与股票型基金相比，债券收益稳定、风险也较小，所以，债券型基金风险较小，但是同时由于债券是固定收益产品，因此相对于股票基金，债券基金风险低但回报率也不高。4、由于收益较低，只有在较长时间持有的情况下，才能获得相对满意的收益，建议长期持有！