和累计净值是什么意思，有什么区别？今天我们就来聊聊这个话题。首先，我们先来看看基金单位净值和累计净值的区别。简单来说，基金单位净值就是一篮子基金中每只基金的平均价格，也就是说，基金单位净值越高，说明这只基金的市场价值越高。举个例子，假设某只基金的单位净值是1元，那么么在1元的基础上，每增加1元，就相当于增加了1元的成本。这样一来，就可以看出，基金的净值越高，其投资风险就越大。
一：基金的单位净值和累计净值是什么意思
基金资产净值是在某一时点上，基金资产总市值扣除负债后的余额，代表持有人的权益。单位基金资产净值即每一基金单位代表的基金资产净值。单位基金资产净值=（总资产-总负债）/基金份额总数
其中，总资产指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等；总负债指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等；基金份额总数是指当时发行在外的基金单位的总量。
基金累计净值是指基金最新净值与成立以来的分红业绩之和，体现了基金从成立以来所取得的累计收益(减去一元面值即是实际收益)，可以比较直观和全面地反映基金在运作期间的历史表现，结合基金的运作时间，则可以更准确地体现基金的真实业绩水平。
基金份额累计净值＝基金份额净值＋基金成立后份额的累计分红金额。
举例，某基金曾经分红过，分红为每10份派2元。如果当天公布的基金份额净值为1.02元，那么份额累计净值就是1.02+(2/10)=1.24元。
二：基金的单位净值和累计净值分别是什么意思
远上寒山石径斜，白云生处有人家
——杜牧《山行》
昨天在做1个资产配置策略的回测，爬取了天天基金的净值数据，注意到基金的单位净值、累计净值、日增长率这3个概念。
为什么注意到这3个概念，是因为采用这3个数值进行回测，最终的收益率差异比较大。年化收益率的极差约60%。由于同一个策略对相同的资产进行回测，最终只会有1个收益率。那么另外2个收益率就是错误的。
先上结论：应该采用日增长率进行回测
先明确概念：
基金单位净值计算公式为:基金单位净值=总净资产/基金份额。可以理解为股票的前复权的概念，即市场上正在交易的价格。
基金累计净值计算公式为:基金累计净值＝基金单位净值＋基金成立后份额的累计分红金额。可以理解为股价的后复权，即该股上市以来的累计收益。
日增长率：在不考虑分红的情况下，当天的单位净值/前1个交易日的单位净值
之前回测指数和股票，都是利用前复权当前交易日(t0)价格除前一交易日（t-1）价格并取对数，计算每日对数收益率，采用日增长率进行累乘。
此次在做基金回测时，掉入了累计净值的坑。
根据公式，累计净值=单位净值+历史分红。所以按照累计净值计算出来的收益率为 累计净值（t0）/累计净值(t-1) = (单位净值(t0)+历史分红(t0)) / (单位净值(t-1)+历史分红(t-1))。但其实这个历史分红就是常数了，它在下次分红前是不会发生变化的。而通常基金的分红间隔比较长，导致历史分红类似于1个阶梯状的函数，很长时间都不会发生变化。
上述计算公式，分子：新的单位净值+常数，分母：单位净值+常数。随着时间积累，分红次数变大，总的金额变大，即常数变大。那么分式计算出来的值，如果对其求极限，那么会收敛到1，减1得到收益率，即收敛到。比如极端情况，昨天单位净值为1，历史分红10000；今天运气好，上涨100%，单位净值翻倍为2，历史分红还是10000。通过累计净值计算的收益率 =（2+10000）/（1+10000）-1=0.01% ，非常的小。
这就是把基金的累计净值当作价格，进行回测产生误差的原因。
比如之前的回测，运用累计净值计算的收益率，年化为12%。
运用日增长率回测的收益率，年化约17%。
后面通过打印出每个基金的收益率表进行对比，发现了累计净值的问题。正确的应该是17%这个数字
三：理财产品单位净值和累计净值是什么意思
不是。 累计净值是当前净值加上成立以来到现在的全部分红，只表明历史业绩，不能说明其他问题。理论上讲，如果收益水平相同，成立时间越长的基金累计净值越高。四：单位净值比累计净值高是什么意思
其实如果认真研究，可以发现单位净值大大高于累计净值的基金，会有个共同的特点，就是它们都是etf（交易所交易基金，目前都是指数型的股票基金）。etf基金为了完全复制所跟踪的股票指数，以便于投资者进行指数化投资或套利交易，需要在基金成立后的某一时日（通常是完成建仓并实现完全复制指数走势），将基金净值折算为所跟踪指数点位的千分之一，基金的份额也会相应调整。比如，招商上证消费80etf确定2011年2月11日为基金份额折算日。当日上证消费80指数收盘值为3037.22点，折算前基金份额总额为685530280份，折算前基金份额净值为1.001元。折算后基金份额总额为225931550份，折算后基金份额净值为3.037元。折算比例为0.32957540。保留性地将累计净值，按折算比例换算为折算前的份额，累计净值并披露在基金净值信息里，则是为了统一口径以便于投资者将其与其它类型的股票基金进行比较，也可以直观地从累计净值上，看出基金自成立以来的盈亏情况。毕竟在etf基金发行时就认购的投资者，也是按1元净值认购的。这就解释了为什么许多etf基金的单位净值会高于累计净值。