如何看基金买港股?

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如何看基金买港股?在这里,我们可以简单总结一下,港股的投资逻辑主要有三个:一是估值优势,二是政策驱动,三是成长空间。其中,估值优势是核心因素素。首先,港股市场的整体估值水平处于历史低位,目前恒生指数的市盈率只有12倍左右,已经接近历史底部区域。这意味着,如果你持有一个优质的港股基金,未来可以获得不错的收益。


一:如何购买港股基金

开通港股后,投资人如果想要进行买卖,需要自己购买外汇,然后通过内地银行汇入对应券商在香港的账户。如果想要提取资金,则需要通过证券公司在香港的银行账户取出,这就会产生购回和结汇的成本。   而沪港通的结算则相对简单很多,两地结算虽然报价货币不同,但都以人民币交收,沪股通股票以人民币报价和交易,港股通以港币报价,以人民币交收。投资者因此而减少了换汇的繁琐手续,节约了宝贵的时间成本。   目前沪港通的佣金收费通常在千分之一左右,而直接在香港开户炒股的费用大约在千分之二左右。交易成本方面沪港通明显略胜一筹。   与A股不同的是,港股没有涨跌幅限制,股价有可能出现暴涨暴跌。   而港股通的投资标绝大部分都是主营业务成熟,业绩稳定的蓝筹股(类似于融资融券标的物),股价波动相对较小,有效保护内地投资者。

二:买港股的基金

随着深港通的渐行渐近,资金南下的势头已逐渐升温。然而,和沪港通一样,50万元的资金门槛,挡住了不少散户投资者。港股市场相比全球股市都有估值优势,还受益于盈利增长稳健及内地投资者境外配置的需求。目前内地普通投资者直接配置港股资产的限制较少,但在所有资产中,港股预期回报率是最高的。
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买港股基金就可以间接购买香港股票,这是最简单直接的办法。现在最火的同类排名第一的汇添富中港策略基金今年以来收益超50%,但该基金要在香港发行的。如果你要买汇添富家的港股基金,建议考虑他们的汇添富港股通专注成长基金,现在还在募集期,在他们汇添富基金的官网或者现金宝app买还有费率优惠

三:如何投资港股基金

文 | 银行螺丝钉 (

最近港股市场出现了一些波动。

有朋友问螺丝钉,港股市场是不是有一些投资机会呢?该如何投资呢?

港股指数有哪些?

港股相关的指数还是不少的。

恒生指数:最有代表性的是恒生指数,投资港股规模最大的50家上市公司,内地和港股本地的公司都有。

H股指数:其次是恒生中国企业指数,简称国企指数、H股指数,主要投资主营业务在内地的公司。

港股中小:还有一个是港股中小,投资港股上市的、内地的中小盘股。

港股本地的公司,盈利增长相对较慢,我们考虑的少一些。

H股指数,金融地产等比例高,跟螺丝钉投资的300价值有些重合,都是大盘股为主,所以没有单独考虑。另外,50AH中也有一部分大盘H股了。

港股指数中,相对比较稀缺的,是港股中小。

虽然名字叫「中小」,但成分股平均规模也有200-300亿,跟沪深300中后200只股票的平均规模相仿。放在A股也属于大盘股范畴。

港股中小的行业主要是以制造业为主。

看重仓股,例如蒙牛、石药集团、华润啤酒等等,都是主营业务在内地的公司。实际上企业的经营,更多的是跟内地经济相关。

另外,港股还有一些行业类的指数。例如:

恒生科技指数:是港股的科技股代表,互联网公司占比比较高。

恒生医疗指数:是投资医疗相关的品种。

港股长期也是科技、消费、医疗等行业的收益不错。

恒生科技相关的指数基金比较多,目前在低估区域,螺丝钉也有定投。

其他的指数对应的基金相对较少一些。

AH股溢价指数

港股什么时候投资价值高呢?

通常配置港股,是在港股指数基金处于低估,且相对A股折价比较高的阶段。

比如说2013-2014年,港股也挺便宜。

但当时A股比港股还便宜,回到那时,投资还是以A股为主。

那如何判断A股和港股的价格相对高低呢?

有一个指数,叫做AH股溢价指数。

这是一个比较特殊的功能指数,代表A股相对H股贵多少。

例如AH股溢价指数,达到150,代表A股比同公司的H股,平均贵50%。

正常情况下,A股比港股贵一些是正常的。

因为A股有比较高的打新收益率,同时分红税有优势(A股长期持有后,分红税免除;港股始终有分红税)。

通常AH股溢价率指数,在110-130之间波动。

像2018年,A股5星级的时候,AH股溢价率指数最低是113。

最近3年,因为A股新股多,AH股溢价率在120-140之间波动多一些。

最近AH股溢价率指数,达到140-150,说明港股2021年更低迷,部分港股品种的吸引力在逐渐提高。

复盘对港股中小的投资

我们这里来看一下,过去几年,螺丝钉对港股中小的投资复盘。

2019年,港股出现了比较大的波动。港股中小回到了低估区域,开始定投。

定投了一年多,又遇到了病情,港股中小在2020年3月份大幅回撤。

如果在2019年定投,坚持一年多,还是浮亏的,当时也是比较难熬的。

到了2020年下半年,港股中小开始反弹出现盈利。

到了2021年初,港股中小涨到了高估。

达到高估后,螺丝钉也开始做了分批止盈。

从2021年初高估止盈后,港股中小又跌了百分之十几。

目前,港股中小回到了正常估值。

港股的走势特征

从这段定投,也可以看出港股的一些走势特征。

港股市场,容易受到海外市场波动的影响。

因为历史原因,港股是海外投资者为主,所以有什么风吹草动,波动会大一些。

投资里有一种心理效应,本土效应,投资者更偏好自己本土的股票。

如果遇到利空消息,需要卖出股票,会倾向于先卖出海外市场股票,再卖出自己本土股票。

对欧美投资者来说,港股、中概股就属于他们的「海外品种」,遇到风吹草动,会优先卖出。

不过H股、港股中小、中概股,成分股都是主营业务在内地的品种。通常来说短期事件对指数的长期收益不会有太大的影响。

所以这些意外事件,往往是提供不错的投资机会。

例如2016年初,英国退欧导致港股的短期下跌,实际上,反而创造了很好的投资机会,带来了不错的收益。

当然,在定投的过程中,这种波动对投资者的心态也是考验。

总结

螺丝钉有投资50AH、恒生科技指数等品种,这些也是含有港股的品种。

在港股低迷的这段时间做好定投,耐心持有,时间拉长后,也会像之前定投的港股中小一样,带来不错的回报的。

高筑墙,保留好安全边际;

广积粮,低估区域耐心积累股份;

缓称王,不计较短期涨跌,耐心持有。

PS:对指数基金感兴趣的朋友,欢迎阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。