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上周央妈降低了个人存款利率，等于变相降息。目的是让居民存款出来流向消费投资领域，市场解读为利好，但是股市却连续大跌，这个是为啥呢？
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一方面是住户的储蓄率在2022年上升了超过3个百分点这伴随着消费的减速和可选消费的明显下降!
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另外一方面，住户显著地降低了资产负债表的风险暴露在降低负债的同时，大幅度减少了股票和房地产等风险资产的持有，并系统性地增加了存款、货币基金等低风险资产的配置。
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简单地说就是降低个人存款利率，不会倒逼存款出来，现在市场不缺钱，缺的是信心，而流动性在金融系统内部空转，造成这个局面是内外因素的叠加，在没有好转之前，不会有增量资金进场，场内存量资金的博弈，势必会让市场大幅震荡。
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口罩行情只要一好转，市场的信息和人气就会等到快速恢复！包括医药板块集采的影响也会减弱！
所以我们保持耐心期待早日摘下口罩！
1、货币基金低迷不振什么原因?为什么有人坚守余额宝？
再低比银行定期高，关键还随时网上可存可取，不用去银行。
余额宝顾名思义，生活消费节余后放到余额宝。换言之就是大众小钱人放在里面，做为即将消费暂时存放而已。余额宝的用户一般都是小钱用户，并且这些钱也许就是刚发工资就存进去完了，到月底也花光了。
既然是小钱，你还在乎收益率2.5%和4%之间的差别吗？其实有20万理财的人早就把资金撤走了，现在民营银行智能存款都比余额宝高，随便定期几个月半年都有3.5%。仍然坚守余额宝的人只是把余额宝当成是一个钱包，比如这个月生活费5000元，月初存，月尾也花光了，赚个几块钱收益罢了。
再说到货币基金为何低迷。先要从货币基金投向哪里说起，货币基金投入银行大额存单、国债、承兑汇票、商业票据等高流动性按安全级别高的产品。随着互联网金融兴起，人们贷款很容易，导致这几年网贷很火，很多人负债。居民存款率很低，大家都没有钱。2018年p2p监管，收紧信贷。国家有降准，释放很多货币，但是无法流通到人们手中。经济下行，人们没有钱去买国债、大额存单等产品。导致这些产品供大于求，得不有效流通，价格既然会下跌，从而影响货币基金收益，这就是货币基金低迷根本原因。
（雪之道专注财经原创回答，觉得对你有帮助，点赞。如有不同见解，欢迎发表评论）
2、为什么货币基金一泻千里，有亏本影响，还有其他理财可买吗？
货币基金一泻千里？哪个一泻千里了我看看，你确定你说的是货币基金吗？股票基金是很正常的，货币基金一泻千里在中国是不可能的吧
有钱人都喜欢投资田黄，又叫投资“软黄金”，可以抵御通货膨胀（疫情期间，中国和美国都在大量印钞放水），避开风险，**不赔，躺着**！
这100万如果投资田黄，根据田黄的升值功能，三年内可能变成300万，十年内可能变成1000万，比银行利息、理财、基金回报大得多！这可不是吹牛的，是由古玩古董这个暴利行业因素决定的。
我做了二十多年田黄生意，卖出十几枚田黄石，价格区间在几十万至几百万，因而在广州一线城市买了4套房子，三线城市1套房，共5套房，按现在房价什算，总价二千多万，而且买的房子基本上都是一次性付款的，不用供楼。所以说，要买房，先买田黄后买房！
因为田黄是升值最快的收藏品，也是热门古玩收藏品，从来没有跌过价。田黄从1995年的5千元一克，升值到现在2019年的20万元一克，再过10年可能升值到100万元一克。而黄金价格基本上是在原地踏步，没什么变化，同田黄的距离越来越远，根本追不上。
2017年1月，福建厦门一次拍卖会上，一个重达1725克的田黄石，拍出3.92亿元的天价，单价22万元一克，田黄的火热程度，可见一斑！
另外投资田黄是安全可靠风险低的项目，不会像其他什么股票、期货、实体店等行业那样亏得一塌糊涂，一无所有，一点不剩，负债累累变成“老赖”！因为田黄在你手里，始终有翻盘的机会，始终不会亏！如果留给子孙后代，那个回报可能是成千上万倍呢，你的儿女会感恩你留下大笔财富给他们，俗话说，手中有粮心不慌，掌中有宝气定闲！
下面这个是现在价值1300万元的帝王级寿山田黄石【皇太极】，十年后价值可能超亿元！这枚以大清开国皇帝皇太极名字命名的纯天然田黄极品，同金光闪闪的龙袍颜色一致，皇气十足，霸气尽显，值得具有王者风范的成功人士所拥有！
3、债券基金为什么一直跌？
1.因为债券市场在跌了，债券基金主要投资债券，债市跌，净值自然要跌了
2.股市和债市有跷跷板的效应
3.债券基金净值波动不大，申购和赎回也有一定的手续费，所以，你频繁买卖，不一定能获利的
3.长期持有是指你不要去过多考虑净值的波动，买了3年左右，才是长期的，因为债券基金主要投资债券，可以获得稳定的收益，短期的话，这个稳定收益是体现不出来的
1）首先债券基金购买的主要是国债和企业发行的债券，最近国债和企业债的价格都在跌，所以债券基金才会跌
我们买债券基金一定要弄清楚是赚两部分的钱：一个是债券定期给到我们的利息钱；另外一个是债券价格上涨的钱
2）其次，为什么最近债券的价格都在下跌
债券价格和将来发行的债券带来的利息有很大的关系。如果你现在持有的债券收益是3%，你预期下个星期将发行的债券收益有3.5%，那么你肯定会卖掉手头上的债券，而去买下个星期将发行的债券。如果市场上大家都这么想，就会都卖掉现在已经发行的债券，那么现在这些债券的价格就会不断下跌。
那么什么时候大家会觉得将来发行的债券利息会更高，更有吸引力呢。一般国家发行的十年期国债的利息正常区间是3%-3.4%，企业发行的债券基于此稍微高一点。如果十年期国债利率<3%，市场上就会觉得目前的利率在历史低位，将来发行的新债应该会有更高的利率，所以就会不断卖出现在已有的债券。
现在我们十年期国债利率是2.7%，是历史低位，所以大家都在卖债券，导致债券的价格不断下跌，从而使得投资债券的债券基金也不断下跌
通常十年期国债利率>3.5%的时候购入债券比较好。这个时候大家都觉得债券利息收入已经在历史高位了，将来发行的债券的利息可能会不断的下跌，就拼命的买入现在已经发行的债券，债券的价格就不断上涨。这样你就既可以赚利息钱，又可以赚债券价格上涨的钱
3）当下你可以有的选择
继续持有：虽然债券的价格在下降，但是你仍然可以赚到债券的利息。至于到了年终到底是赚是亏很难说。不过看债券基金往年的历史表现，一般亏损比较少，即便亏也是-1%，-2%的程度
卖掉债券基金换股票基金：目前股市处于历史中偏低的位置，所以可以考虑买股票基金。中国的股市散户占比很高，所以专业且优秀的基金经理通常都是在持续地割韭菜（不得不承认）。同样天天做饭，厨师的刀工还是要比你好的。。。市场上好的基金经理不少，顶尖的就只有几个。从业时间>12年且年收益>12%的基金经理只有几个：朱少醒，董承菲和周蔚文，可以考虑适当配置。顶尖的基金经理大多去了私募，要珍惜还留在公募为散户服务的基金经理
卖掉债券基金换银行理财：卖掉之后的亏损，看看银行理财需要多长时间能补回来，自己是否可以接受
债券型的基金，最近收益率也出现明显的下跌，债券型基金主要投资国债和企业金融债，当这两种债券收益率出现明显下降后，必然影响基金的收益率，受本次疫情的影响下，市场上的投资停滞，大部分人为了抵抗疫情对后期生活带来不确定性的影响，纷纷把资金存入银行，造成一季度居民存款储备创出历史新高。
而投资受限，市场的资金增多，市场资金的流动性较好，或者也可以简单理解市场上根本不缺钱，市场上资金多，需求量又降低，必然会造成市场的各类的债券的收益率降低，而且国家为了刺激经济增长和恢复经济。使用较为宽松的货币政策，给市场也释放了大量的流动性，比如基准利率下调，大规模的降准情况，造成的市场的资金的越来越多，也会促使的债券收益率出现下跌的情况。
4、货币基金是如何火起来的？
货币基金是从阿里巴巴的余额宝开始被公众熟知并且火起来的。
坦白说以前货币基金这个东西我知道但是从来不买，为什么呢以为这么低的利率不值得我费事。直到支付宝开始普及应用以后。大家出门都不带现金了，买个什么东西直接刷支付宝就可以了。这个时候我们的银行卡就是直接关联到支付宝，而且很多时候支付宝账户里面就会有一定的余额。
正是在这样移动支付代替了现金支付的背景之下，这个时候余额宝作为支付宝这一种现金管理工具就开始被公众熟知和接受。他可以拿到比银行活期存款更高的利息，同时支取也还非常的方便。只有在手机上点几下就可以获得更高的利息，使得交易的成本大幅度降低。
其实这也正是互联网企业的典型盈利方式，那就是先获取大量的流量，然后再通过这些流量创造价值。当这些流量已经成为一种使用习惯的时候，那么这种商业模式就是无往而不利的。那所以你看连银行这么牛逼的行业都已被轻松的颠覆。
所以坦白的说如果没有支付宝和移动支付的普及应用，那么货币基金还是没有什么市场。当然这种颠覆也带来了很多的问题。比如说提高了银行的存款成本。还有就是当基金规模大到了一定程度的时候就会带来一定系统风险的可能性。中国历史上也还是出现过货币基金亏损的情况，都是在流动性不足的时候就到大额的赎回。正是因为这样现在余额宝也被拆成为4个基金。这样降低了单个基金系统性风险。
所以移动支付的普及使得基于这种支付的现金管理成为了市场，货币基金恰好满足了这个市场于是得到了极大的发展。
货币基金火起来还是因为支付宝和天弘基金合作得好，最开始的货币基金只有天弘一家，是2013年推出的，但最开始也没多少人知道，只是依托支付宝强大的流量，再加上支付宝比较靠谱，之后天弘基金就开始大力推广了。
我就在2017年参加了天弘余额宝四周年的推广活动，反正就是砸钱普及理财知识，还有就是最开始存一万块在余额宝一天还能买个两块钱的包子呢，比大家的银行存款高好几倍，所以当人们知道它后也很乐意选择呀，所以16，17年货币基金用户呈现爆裂势增长，但也因此，收到国家管控，货币基金的收益也变低了。
现在大众理财最适合的应该是指数基金了，关注我，大娘带你玩转指数基金。
货币基金在中国火起来有2个原因：
1、2013年，支付宝推出余额宝。
【1】灵活的存取方式，还与支付宝各种交易相关联；
【2】在当时比较可观的收益，目前已经降低到年化2.2-2.5%左右；
【3】每天打开支付宝就可以看到资产的增值，是间很开心的事情；
【4】马云爸爸为余额宝做了很好的背书工作。
2、当下经济形势，本金安全的重要性。
【1】火爆一时的p2p，整体暴雷，亏损一片；
【2】股市基金投资，本金难保，甚至曾经最安全的信托产品出现暴雷；
【3】货币基金基于各国长期国债、安全债券、银行大额存单等安全资产形成，安全性比较有保证。
同时，由于全球利率普遍持续下调，货币基金收益也越来越低，如果考虑中长期收益性和安全性，建议可以考虑长期国债和保险年金。
5、这段时间微信零钱通收益持续下跌是为什么？
微信零钱通我昨天看了，收益没有下降利率在2，02%，年前是1，86% 支付宝 微信的余额宝零钱通是一种基本形式，资金雄厚，利率自然比银行定期利率还高。
但是，手机里真能放那么多钱吗？你有这个胆吗？你的手机不要借人了。
以上文案由本人提供
其实原理很简单，零钱通是为了吸引储户的钱，拿储户的钱去投资，但是现在因为疫情想整个实体经济环境不好，投资市场风云变幻，投资收益不是直接导致零钱通收益下降的原因
6、不管经济基本面债市继续跌跌跌，究竟原因为何？对市场的影响几何？
简单说，市场情绪极端脆弱。当然也有对后续监管担忧，经济基本面韧性足，外围趋紧，通胀预期上升等因素。在流动性供给没有好转前，债市难有大起色
今年下半年以来，债券市场的下跌超出了绝大多数分析师的判断。对此，我给出两点线索：其一，对债券市场影响最大的两个因素即经济基本面和货币政策。
从下半年以来，我们没有看到经济基本面和货币政策出现过多对债市利好的情况，反言之，上述两个因素也没有对债市形成进一步的利空。
首先，从经济基本面方面来看，工业增加值可以说是判断经济增长的一个非常重要的指标。从工业增加值来看，大家对于工业增加值的认识更多集中在一些预期差上，但可能有些数据确实是高于预期的，因此我们可以判断经济是否好于预期，而且不断地好于预期。
如果把工业增加值拉出一条线来看一下，会看到今年3月份工业增加值是7.9%，其实是年内高点了，3月份之后工业增加值出现了一些震荡回落的情况。PPI这也是很重要的一个经济构成指标，PPI今年3月份是比较高的位置达到了7.8%，现在在6.2%，也就是说在最近两个季度过程中也是在震荡回落的。那么从第一个线索来看，经济的基本面并没有对债市构成一个太大的利空。
第二是货币政策。当然，除了判断流动性外，其实还需要看整个货币政策的趋向和流动性的趋向。我给各位网友提出一个线索，是我们自有的一个模型，对货币政策进行了一些量化。我们的量化结果就是，今年的货币政策在今年6月份出现了一个非常重要的拐点，在今年上半年，央行或者是总的货币投放量逐月减缓的，也就意味着今年上半年我们的货币政策实际上是一个偏紧的货币政策。
今年6月份往后，市场的流动性净投放稍微往上翘。也就是说，从6月份到今年11月份之间，整个流动性净投放的增速是在缓慢回升的过程，虽然这个回升的幅度并不明显，但是整个货币政策已经在今年6月份到达了一个最紧的阶段，并且在今年下半年已经开始逐步释放出了一些少量资金。所以从这一点上来看的话，债券市场货币政策的线索对债市也是解释不通的。
对此，市场还有一钟声音指向了金融监管，如果我们跟踪一下金融监管，会发现最严的时候是今年4月到5月。如果说金融监管会对债市施加影响的话，金融监管的强度下半年比上半年系统性地下来了。所以，金融监管也说不通。
鉴于这三点原因，我认为从债券市场来讲，当前是在极度恐慌状态下出现了一些超跌的可能性，主流的一些支持框架包括研究框架没有办法解释这样的下跌。
至于债券市场为什么会出现下跌？我们认为主要的一个原因还是在于市场的预期。细心一点的投资者可能会注意到，债券市场可以从总体上把它分为短段利率和中长端利率，短端利率基本维持平稳，甚至三个月预期甚至三个月以下预期都是震荡下行的，这也印证了我刚才的观点就是下半年以来货币政策并没有进一步紧张。
另外的一个问题就是长端利率为什么会往上翘，应该在更大程度上认为投资者对于未来的经济面或者通胀的形势可能出现了一些比较谨慎的心态。
近期债券市场的这种预期惯性，也就是说环境已经到了一个阶段性的拐点，但是因为预期还在推动着债券市场不断地往强预期的方向发展，这就是债市的一个自我加速，这个自我加速预期再反映到行情，行情再有一个更强的预期，再反映到一个行情，以致于债市完全与经济基本面乃至于货币政策出现了一个脱节。
我们认为从这个脱节来讲从根源上来讲可能有三点：一是2014年以来，从经济基本面来说，波动放缓了很多，GDP以前如果说是波动个0.7个百分点、0.8个百分点，甚至1个百分点以上算是一个常态，但是现在其实说实话，从GDP来讲，能波动0.2、0.3个百分点已经算是一个很大的波动了。所以在这个情况下投资者很难抓住这个拐点在哪儿。
二是在整个经济基本面波动收窄的过程中，投资者容易抓住的是波动还维持在一个比较大波幅的变量的线索。从大宗商品来看，投资者更多地是从这个角度看大宗商品的涨跌判断经济在衰落期、通缩期还是在通胀的威胁中。这个判断到底有什么样的影响？就是说大宗商品在所有经济周期变量传导相比较的过程中，大宗商品是最滞后的一个变量之一。
也就是说，我们投资者看到了大宗商品出现了由跌转涨或者由涨转跌的拐点后，其实我们对周期的判断已经晚了，比如大宗商品在2016年1月份由跌转涨，但其实我们说经济的底部是什么时候出现的？是2015年3月份，那时候我们的债市出现了很强的自加速效应，在经济已经出现了一些好转，而且货币政策在6月份之后已经出现了边际收紧的政策，十年期国债收益率在2015年下半年，连创新低到了2.78%的位置，为什么出现这样的情况？
这段时间投资者更多锚定的是大宗商品的下跌，在大宗商品大幅上涨之前没有勇气判断经济的拐点。这次也是如此，如果说大宗商品的价格我们如果观测到从连续六个季度的上涨开始转为下跌，这时候我们再判断经济的周期，或者是在判断货币政策周期的时候已经算是有些滞后的考虑了。
三是我们和市场交流觉得有一个原因，就是说最近的投资人员年轻化比较明显，像85后、90后比较明显，85后和90后可能对于市场没有经历过太多的周期更迭，所以说恐慌或者乐观的预期会放得比较大。所以在这个情况下，现在我们确实没有看到一些太悲观的信息，大宗商品还在高位，经济出现了回调，但也还算不错，PPI出现了回调，但也在高增长的区间，所以在这个时候其实大家在确认这个拐点的信心和力道是不足的，而且还沉积在今年3月份之前经济基本面不断超预期的预期惯性里面，所以这个东西对于市场的影响还是比较大的，并且维持至今。
我们觉得主要是这三点原因造成了这样一个频频下跌的局面。
一，债市在持续下跌，看看下面这张图片，就会发现这样的走势，似乎与2015年下半年年A股的走势很相似。
下图是债市的走势，持续大幅的下跌，从K线图上看，没有止跌迹象。
下图是2015年6月，A股市场开始持续下跌的K线图。
现在的债市，与曾经大跌的股市，K线走势图上是惊人相似，从技术图形角度，说明债市已经进入熊市，很可能才是熊市的初期，债市的朋友们，需要注意风险！
二，债市，到底怎么了？
正常情况情况，经济数据不好，债市应该会上涨，但是在最近公布的经济数据，按照正常逻辑是支持债券上涨的，让人大跌眼镜的是，竟然出现持续下跌。
这样的跌法，已经让市场产生恐慌，同时，债市交易情绪依然脆弱，让很多债市的老司机，一些资深研究员都感叹，搞不懂。
三，债市下跌的原因。
个人理解，下跌的导火索是10月经济数据的公布，市场参与者发行工业、消费、固定投资和房地产全线回落，特别是M2增速的回落，有可能引发市场担心资金压力。
有观点认为，债市的弱势，原因是担心央行货币政策的不稳定性，担心监管的趋向严格，债券市场将面对紧货币和严监管的新环境。
看了一篇外资投行的研究报告，提出一个观点，认为全球债券市场的牛市已经结束，担心美国收入不均已经与两次大战和大萧条前水平类似，这个情况将推动通胀重回，债券长期泡沫破灭。
四，看看美林投资时钟，重新进行资产配置的布局。
在经济衰退的时期，债券市场禁入牛市，但进入经济复苏时期之后，股票市场更强，债券市场将进入熊市。
因此，根据美林投资时钟，结合近期债券市场的走势，将利好股票市场。
五，建议是，降低债券的配置，注意债券的风险，提高在股票市场的资产配置比例。债券市场的老司机们，可能要进入几年的冬天。
六，全球债券市场融资的高潮期，也是需要引起注意。
2017年1月至今，新兴市场垃圾债发行量已增至750亿美元，创出史无前例的水平，同比增幅达50%，这波融资高潮中，国内企业在大力参与进行融资。
巴菲特说过，只有大海退潮的时候，才知道谁没有穿泳裤！