20日晚间，有市场消息传称“蔡姓顶流基金经理本周失联”，并称“蔡姓顶流基金经理团队管理的某成长混合型证券投资基金增持公司股份51.95万股，使得该基金产品持有公司股票的比例突破举牌线，达到5.0065%”。这被猜测指向诺安基金旗下顶流基金经理蔡嵩松。2019年2月20日，蔡嵩松接手诺安成长混合。针对上述传闻，20日晚间，记者向诺安基金方面求证，对方表示：“我这目前没听过相关消息。”（一财）
零跑汽车下周赴港上市，董事长回应研发投入偏低质疑
9月20日，零跑汽车启动招股，预期9月29日在港交所主板上市。届时，零跑汽车将与“蔚小理”齐聚港股。根据交易条款，零跑汽车计划发售约1.31亿股，每股定价介于48港元至62港元，每手买卖单位100股，入场费约6262.49港元。若最终成功上市，零跑汽车将成为造车新势力港股“第一股”。而针对外界对零跑汽车研发投入少的质疑，零跑汽车董事长朱江明回应称，2019年至2021年公司花费14亿元研发出三款汽车，这是在高效规划下的合理费用区间。（证券日报）
财联社8月30日讯（记者 闫军）基金中报紧锣密鼓披露中，8月30日，万家、招商等多家基金公司披露了旗下基金产品的中报。和二季报不同的是，半年报会披露截至上半年底的所有持仓，以及基金经理在最近投研思路上的变化。
万家基金的黄海包揽了今年以来权益类基金收益率的前三，从其三只基金持仓来看，配置股票类型非常雷同，踩住了煤炭等能源赛道让其成为“大赢家”。对于下半年，他则表示“谨慎乐观”，能阶段性地持有部分现金来防御市场波动。
同日发布中报的还有招商基金，均衡选手李崟和“军工一哥”冯福章的最新研判也随之出炉。值得关注的是，冯福章在中报更新了自己对行业赛道的看法，二季报中其看好的“医疗器械”板块已经不见踪迹。
黄海：下半年阶段性持有部分现金来防御市场波动
今年最让市场刮目的基金经理非万家基金的黄海莫属。
截至8月29日，黄海管理的万家宏观择时多策略混合、万家新利灵活配置混合、今年以来收益率分别为68.1%、62.06%，包揽了灵活配置基金收益率前两名，万家精选混合A同期收益率为53.97%，为偏股混合型第一名。剔除大宗商品类，黄海的三只基金包揽了今年权益类产品的前三名。
受益于今年“煤超疯”行情，重仓煤炭、能源的三只基金能够脱颖而出，黄海管理的三只基金非常“雷同”，前十大持仓中煤炭能源股均占据7只，其余三只为地产股。
此次披露的隐形重仓股而言，三只基金也表现出趋同性，中国神华、中国海油、凌云光均出现在三只隐形重仓股中，电投能源和中国移动出现两只基金中，此外，万家精选的第13大持仓建发股份，出现在另外两只基金的前十。
对于基金运作策略，黄海表示，上半年延用了去年年底的判断和策略，挖掘市场中的结构性机会，主要布局在低估值、高分红、业绩稳定性较高的价值股，四月底也阶段性地参与部分估值合理的风电和军工股。
对于下半年，黄海认为，需要保持审慎乐观的态度，虽受疫情反复和海外经济疲软的冲击，国内经济仍在缓慢复苏途中；同时通胀依然是当下全球经济最重要的主题，能源等上游资源品的估值仍有提升的空间。总之，我们仍判断当前环境下价值股的性价比较高，是本基金主要的配置方向。
此外，黄海强调，同时本基金也可能阶段性地持有部分现金来防御市场波动。从二季度仓来看，他管理的三只基金均保持了高仓位，万家宏观择时多策略、万家新利灵活配置、万家精选的股票仓位分别为89.77%、90.27%和88.92%。
冯福章：半年报不再提“医疗器械”
研究优则基金经理，从安信证券“军工一哥”到招商基金，冯福章备受关注，今年以来，其发行了两只基金，目前只有3月4日成立的招商高端制造披露了相关年报。
冯福章在半年报中表示，选择优质赛道和个股，遵循逢低买入，兼顾行业基本面变化和估值的动态变化，力争在控制回撤的情况下创造更高收益，逐步完成建仓过程。基于中长期的视角，仍然关注高端制造板块的机会，尤其是具备受到疫情影响小或者疫后恢复弹性大、具备供需格局好、能源革命和国产化加速、数字化建设大发展等逻辑的军工、电新(光伏、新能源车等)、电子等细分领域。
从招商高端制造隐形持仓股来看，既有天齐锂业、光电股份、北摩高科等新能源、军工个股，也有美的集团、三一重工等传统制造龙头，此外，冯福章还配置了希望教育、美团等港股。
对于军工、光伏、新能源车和半导体四个领域延续了二季报的看法，但是在半年报中删除了“医疗器械”，在二季报中，冯福章曾表示，未来国产医疗器械将迎来进口替代的加速增长期。目前招商高端制造中有普瑞眼科、福元医药等医药股，不过占比并不高。
李崟：力争勤奋工作找到好的投资机会
招商基金李崟今年的表现同样可圈可点，截至8月29日，其管理的招商稳健平衡混合A今年以来回报率为24.11%，招商安泰平衡混合也取得14.39%的收益率。
在上半年的操作思路上，李崟表示，股票部分依旧坚持价值投资理念，行业上重点布局了上游资源型和银行等价值类公司，这类企业保持着较高的盈利水平和较低的估值水平。由于近几年股票市场的大幅分化，组合重点聚焦了高分红、高现金流、高股息率一类公司，风格和行业偏离度较以往时期较高，报告期组合内也创造了明显的超额收益。
利率债部分除了流动性管理之外，久期保持中性水平。没有参与新的信用债投资。可转债投资依旧结合权益部分研究，重点布局在溢价率水平合理的低估值行业，如银行、石化、煤炭等优质公司转债。
李崟之所以强调没有参与新的信用与近两年地产信用债违约相关，国金证券统计数据显示，上半年共有93只债券发生违约（包含各类实质性违约和展期），违约金额（含本金和利息）共计601亿元，涉及信用债主体33家，与去年同期有所减少。但是第三方数据显示，今年上半年10家发行人首次发生展期，涉及展期债券22期，展期规模204.68亿元，较上年同期均大幅提升。
从持仓来看，李崟的隐形重仓股分布板块与前十持仓相似，集中在煤炭、能源、地产与金融。以金融板块为例，李崟青睐城商行，前十大持仓中有江苏银行，隐形重仓股中又出现了杭州银行，持仓占比2.39%，持仓第十一位，尽管上半年金融板块受地产行业影响，但头部城商行表现相对较好，上半年杭州银行达到涨幅16.85%。
地产板块上，招商稳健平衡混合也集中在以保利为代表的央企，绿城中国、万科等等为代表的民企头部公司。
对于下半年的展望，李崟预计，下半年国内宏观经济将继续企稳回升，投资者对衰退的担忧将有所降低。海外继续加息周期，对高估值类资产产生压力。由于供给端的瓶颈短期难以弥补，全球能源通胀格局不变，能源价格将维持在一个较高水平上，整体能源上游行业如石油、天然气、煤炭公司仍保持较高景气度。
李崟表示，股票市场可能迎来分化，高估值板块进入估值消化阶段，低估值品种在全球加息周期内迎来修复。行业上看好上游能源行业、金融、军工、光伏等。债券市场在宏观修复和CPI等因素影响下，可能面临收益率提升压力。可转债市场溢价率水平 面临下行压力。未来将继续坚持正确的价值观，坚持深度研究，力争通过勤奋工作为组合找到好的投资机会，为投资者持续创造好的回报。
本文源自财联社记者 闫军