纯债基金怎么交易？如何选择一只好的债券基金？这些问题都是投资者需要考虑的。今天我们就来聊聊这个话题。首先，我们要明确一点，就是什么是债券基金？？简单来说，债券基金就是一种投资于债券的基金，主要包括国债、企业债、中期票据、短期融资券、政策性金融债、可转换债券、央行票据券基金的特点是风险低、收益稳定，适合中长期投资者进行配置。
一：纯债基金怎么投资
文 | 银行螺丝钉 （
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影响债券收益的因素今天螺丝钉带你读书，把之前讲过的一本经典书籍再讲一下。这本书就是指数基金之父约翰伯格之前写的《共同基金常识》。
这是因为最近，有不少朋友问债券基金的下跌，而在《共同基金常识》中，就已经介绍了，如何判断债券基金长期回报率的方法。
我们以前介绍过约翰伯格对股票指数基金的回报分析。
指数基金的收益，受三个因素影响：
- 开始投资时刻的股息率
- 买入后市盈率的变化
- 持有阶段公司盈利的增长
几乎绝大多数指数基金，长期收益都是受这三个因素影响。
这也就是我们经常说的，指数基金净值=市盈率*盈利+分红。
同样的，约翰伯格也提到过，债券整体收益的分析。
不过债券分析更简单，就一句话。
“债券回报率，只有一个强有力的决定因素，而且这个因素是事先知道的：当前的利率。
如果长期国债回报率是4.5%，那随后十年里，债券回报率将大概率处于4%-6%的范围。”
还有其他分析么？
没了，关于债券投资的分析，就这么简单。
长期纯债的收益预判如果投资债券，只看一个指标，那就是十年期国债收益率。
债券这类资产，长期收益，跟当前利率的关系更大。
如果10年期国债收益率4.5%，那么之后10年，债券基金的长期回报大概率处于4%-6%的范围。
也就是说，在十年期国债收益率的基础上，上下2%左右范围内。
是不是这样呢？
我们找出过去10年的国内十年期国债收益率走势，和国内过去十年债券基金整体收益的走势，来对比一下。
下图是2002年至今的十年期国债收益率走势。
最近10年，10年期国债收益率，在4.5%-2.5%之间来回波动，整体是越来越低的（因为经济发展速度放缓，债券的收益也会逐渐降低）。
10年前，10年期国债收益率，大约是3.27%。
如果约翰伯格的说法正确，之后10年，纯债基金的平均年复合收益率，应该在3-5%之间。
我们再看看同期的债券基金整体收益。
A股全部债券基金的历史收益，可以看纯债基金指数，代码885008，代表了A股全部纯债基金的收益情况。
这个指数10年前是1351点，截止到2020年6月初，是2156点。
10年间，年化收益率4.78%，完全符合约翰伯格的判断。
如果只看其中的某一年：
高的时候，例如2014、2015年债券牛市，一年上涨12%。
低的时候，例如2016年，只有1.6%。
债券基金也是有波动的。
过去10年，我们经常遇到债券基金短期里下跌3%-5%的情况出现。
但是时间拉长后，债券基金的收益，就会向约翰伯格所说的靠拢：
在十年期国债收益率的基础上，上下波动约2%。
这就是长期纯债基金的收益预判。
债券基金的波动另一个角度，如果要投资纯债基金，那开始投资时刻的十年期国债收益率越高，未来能得到的回报，也会水涨船高。
债券基金也是有牛市和熊市的。
牛市可能一年涨10%，熊市可能短期里下跌3%-5%。
像2020年6月份，很多债券基金都出现了下跌，但这是债券基金的正常波动。历史上也出现过无数次这样的波动。
投资指数基金的时候，我们可以参考估值，这样心里有底。
同样的，债券类资产，也是有整体估值的，那就是十年期国债收益率。
这是决定债券整体收益的最主要指标。
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二：买纯债基金怎么选择
2、基金规模不宜过大 债券基金的规模对于债券基金的业绩影响还是有的，特别优异的基金普遍规模不会很大，最好不超过20亿，否则基金经理闪转腾挪就很困难，债券有一点不好，就是交易不活跃，很多时候，交易都是难题，规模太大，会错失机会。 3、申赎费率要尽量低 最好没有，有也不要太高，因为债券基金本来赚得就不多，这里不算计，就没有多少收获了。三：基金是怎么交易的
如果你准备在证券交易市场买，那你必须先开办上海证券交易所或深圳证券交易所的股票账户，然后到证券交易场所申报买入或卖出。一般是封闭式基金。 如果你准备在银行买，你必须先到银行去申请开立基金账户，然后才能在银行买卖基金。一般是开放式基金。 基金风险从高到低依次为：股票型，平衡型，保本型，债券型，货币型 可能的收益从高到低也是如上排列。 关于挑选基金，我个人认为： 先选择基金公司----知名公司、过往业绩好的公司； 再看过往业绩好的基金----发行日期、累计净值、分红、基金经理； 再了解这些基金的基金经理----曾管理过哪些基金，他的投资理念你是否认同，这些基金的业绩怎么样； 综合分析，选定基金。 开放式基金一般最低申购金额为1000元。 开放式基金成交按未知价原则。即：你当日申购的基金按收盘后公布的基金净值成交。前一日的基金净值只是你自己的参考价。 基金适宜长期持有，建议一年以上。频繁买卖，手续费支出大。 基金的买入在发行期叫认购，在开放期叫申购。基金的卖出叫赎回。 认/申购和赎回分别都有费率，通俗说就是手续费。 在证券交易场所买卖基金，就像买卖股票一样申报买入或卖出。 在银行买卖基金，到银行理财柜台认/申购或赎回。具体开户手续我不太知道，但带有效证件去营业部就行了，会有人可以咨询。如果之前在外地开过户就不行了，一个证件号只能开一个深市一个沪市，只能去外地转过来。开户可能会有一点费用。 封闭式基金——在证券公司买卖，和股票一样操作。 开放式基金——三种方法：1、网上银行：选已有的银行帐户注册网上银行，选择购买理财产品。缺点：手续费无优惠，且有的银行在购买某一基金公司产品时需要去银行柜台开通与该基金公司的协议（如建行，工行不用，随买随开，网上就行），建议去一次银行柜台开通所有的（但银行新代理的还得再去一次） 2、证券帐户：每个证券公司系统不一样，但大同小异，在场外基金那栏可以看到。有的证券公司要在申购前先开协议，有的随买随开。优点：操作简单 3、基金网站直销：注册流程比较麻烦，而且需要提交银行帐号等，是确实的网络交易（银行购买和证券公司基本算是内部的，被黑了之能是把你的份额卖了，基本提不出钱来），需要划款，要特别注意网络安全。优点：手续费优惠（非常吸引人）、基金间易于转换。 每个银行或是证券公司所代理的基金种类都有所不同，或者代理某些基金公司的产品，或是代理基金公司的某些产品。简单来说，在银行或者证券公司购买，不利于某家基金公司旗下基金的转换（因为代理不全），想转换还是买基金公司直销的比较方便，但如果想买多家公司的产品就必需要到多家基金公司开户购买，那样还是银行或证券公司利于管理一目了然。 但事先应该考察一家代理产品比较多的银行或证券公司。 写下这些，都是我的个人经验，希望可以帮到你
办理一张交通银行卡，把网上银行和基金帐户开开，有很多基金在网银上的交易是1000块钱收六块钱的，不要随大家都买新发行的基金，现在基金公司抓主客户的主要心里，卖基金都是配售的 1万元都不能买到全额，有时连三分之一都买不到，想挣快钱还是要买老的基金，1.3~1.5之间的基金，盘做的差不多了，也就到涨的时候了，挑的时候比较一下，哪只基金涨的好涨的快，股票型基金优先推荐，看看519001 银华优质，160605 鹏华50，050002 博时 个人推荐 参考下就好了，这3个在网上买全是1000元6块的手续费
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