近期大家持有的中短债基金可能都出现了一定的波动，很多投资者朋友不明白其中原因几何，今天我们就好好聊聊这个问题吧。
一、债基怎么**？
债券型基金主要收益来源由票息收益+资本利得构成。
票息收益：基金持有债券的利息，每日计提。但并不确定具体每天票息是多少，或者固定。因为票息收入部分，会随着基金持有的债券而变化。
资本利得：买卖债券，获取价差。
债券的价格并不是一成不变的，会随着资金的流动性、市场利率、经济状况等因素而波动。
有投资者会问：既然如此，那只要基金经理不在债券价格下跌时卖出，基金就不会亏？
继续阅读，我们下一部分来解答。
二、债基也会下跌？风险如何？
1、与股市相比，债市波动相对较小，风险程度较低。
2、根据不同债券型基金类型，风险等级也不一样。
由低到高依次为：纯债基金、一级债基、二级债基、可转债基金。
中短债基金属于纯债基金，风险等级在以上四类中最低。
3、本产品≠银行理财，不是每日固定收益，不承诺保本保收益。但整体风险收益水平略高于货币基金。
总体而言，债基非保本保收益产品，但是风险可控，波动较小，长期走势相对稳健。即使出现了短期波动，也可以通过长期持有，熨平这些“小波折”。
三、基金净值如何产生变动？
每一只债券在市场上会有一个交易价格，通过这个价格可以计算出基金持有资产的总额。
基金净值由基金会计每日核算，根据基金持资产的市场价格进行计算。
基金净资产÷总份额=基金单位净值。
因此，如果基金持有的债券收盘价格下跌，那么基金的总资产也相当于“贬值”了，基金净值也相应会出现下跌。
这也就是为什么基金净值每日增长不固定，可能会出现一定波动的原因。
四、举例说明，可能更加易懂：
A、B、C三个投资者，每人投资10000元，买入一只基金产品。则基金总资产30000元。
第一天，基金经理将30000元买入一只债券，该债券每日利息1元。此时基金资产30000元。
第二天，由于X债券市场价格下跌，该基金资产总值跌至29999元，再加上每日计提的1元利息。则第二天基金资产依旧为30000元。
这时，基金净值就没有发生变化，也就是大家看到的增长率为0的情况。
如果第二天由于X债券市场价格下跌，该基金资产总值跌到29999元以下，那么基金资产就会小于30000元，反映在基金净值上，就出现了下跌的情况。
（为便于说明，不考虑其他收益影响因素。）
这里的债券价格指的是交易价格，那么债券的价格又受什么因素影响呢？简单来说，受市场利率水平、该债券的待偿期、票面利率、供求关系等因素影响，我们后续文章再专门介绍，这里不再展开。
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投资有风险，选择需谨慎。
1、昨日净值，累计净值，单位净值分别都是什么意思？一点都不懂？
基金净值即基金单位资产净值，简称基金净值,即每份基金单位的净值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金的单位份额总数。计算公式为：基金单位资产净值＝（总资产-总负债）/基金单位总数。单位基金净值是反映基金绩效表现的一个重要指标，开放式基金的交易价格就是以每基金单位的净值为依据确定的。由于基金所拥有的资产的价值总是随市场的波动而变动，所以基金净值也会不断变化。累计基金净值＝单位净值与基金成立以来累计分红派息之和,它属于一个参照值。举例说明,例如:2007年4月2日某基金单位净值是1.0486元,2008年1月份派发的现金红利是每份基金单位0.025元,则累计净值＝1.0486＋0.025＝1.0736元。
2、单位净值和累计净值相差表示什么意思？
1、单位净值和累计净值相差表示该基金可能进行了分红或份额拆分，使基金净值发生了变动，从累计净值可以看得出基金以往的业绩。
2、基金单位净值即每份基金单位的净资产价值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金全部发行的单位份额总数。
3、基金累计净值是指基金最新净值与成立以来的分红业绩之和，体现了基金从成立以来所取得的累计收益（减去一元面值即是实际收益），可以比较直观和全面地反映基金在运作期间的历史表现，结合基金的运作时间，则可以更准确地体现基金的真实业绩水平。
4、累计单位净值=单位净值+基金成立后累计单位派息金额（即基金分红）。基金净值的高低并不是选择基金的主要依据，基金净值未来的成长性才是判断投资价值的关键。净值的高低除了受到基金经理管理能力的影响之外，还受到很多其他因素的影响。
3、为什么有的基金单位净值低有的高？
净值的高低由三大因素：投资收益、分红、拆分决定。
投资收益方面，表现为交易日的持仓价格涨跌，及计息日的利息变化，导致了基金净资产价值的增减，从而导致了基金单位净值的变化。
基金分红方面，分红包括现金分红、红利再投资两种情形。
现金分红，会使得基金的部分净资产以现金形式回到小伙伴的银行账户中，从而，导致基金净资产价值减少、基金单位净值下降；
红利再投资，会使得基金的部分净资产以基金份额的形式调增到小伙伴的基金账户中，从而，基金净资产价值不变、基金份额增多、基金单位净值下降。
有的基金还挺喜欢分红的。
一是因为有些基金的产品定位就是偏回报型，在有一定的投资盈利的前提下，它会较高频地实施分红，比如华夏回报；
二是因为不少小伙伴有一种“分红就是**，或者单位净值越低、投资价值越高”的误解，因此有些基金为了增强基金的吸引力而主动地、或不得不进行相应地分红。
基金拆分方面，在公募基金领域实际是很少遇到的一种情形。
基金拆分的主要目的，其实就是降低基金单位净值，不要让小伙伴有一种“这基好贵”的直观感受，从而影响了自己卖基金。
但与能给小伙伴提供现金分红选项的基金分红不同的是，基金拆分是基金公司既不想流失基金管理规模、又想降低基金单位净值，纯粹地仅有利于基金公司自己，对投基小伙伴来说没有实质价值。
估计是基金公司并不愿意给自己加上一个如此不靠谱的形象，毕竟公募基金竞争激烈，形象差了基金还怎么卖出去呢。
有的基金公司给基民分红，分红后净值变低。
4、基金单位净值是一直累计吗？
不是，基金分红或拆分后，基金单位净值降低。
1）由于总资产和总份额是变动的，所以基金单位净值每天都有变化，或高或低。
2）成立之初，基金单位净值一般都为1元/份，随着时间的推移，有的基金单位净值增多，有的基金单位净值减少。
3）基金分红或拆分后，基金单位净值降低。
5、为什么有些基金的净值保持几月不变？
可能是属于量化对冲基金，波动极小
封闭式基金吧，基金净值要看基金资产的情况，要是基金资产的价值不变，基金单位净值就不变，价格也不变。