衍复私募基金是什么？私募基金是指专门投资于股票、债券、期货、外汇等金融衍生品的基金。其主要特点是风险低、收益高、流动性强，适合中小投资者参与。。在我国，私募基金行业起步较晚，目前还处于发展初期阶段，但已经成为资本市场重要的组成部分。截至2016年底，我国证券投资基金管理人有1.8万家，其中私募基金管理人有1.5万家，占比超过70%。
一：衍复私募基金怎么样
厂长提醒：本文内容仅对合格投资人开放！
私募基金的合格投资者，是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，并且符合这些相关标准的单位和个人：
（一）净资产不低于1000万元的单位；
（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。
说明下，金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。最后，私募基金风险大，文章内容仅供参考交流，不构成投资建议哦~
厂长的话
昨晚在看到美股大跌的时候，想到今天的A股，厂长心里已经凉了一半，毕竟跟跌不跟涨是A股的尿性。没想到今天大A居然走出了独立行情。最让人欣喜的是在经历了长时间的调整后，中证500和中证1000近期都有了企稳的趋势，加上量化私募的超额能力持续在线，现在已经到了配置指增的较好时点。今天厂长就来和大家盘点三家1000指增年内超额最为强势的头部量化私募。
稳博
首先来看看稳博投资，目前规模接近90亿。
表面上看，稳博可能咖位距离头部量化私募还有些距离，但在1000指增的领域，他们家的实力肯定是排得上号的。
截至5月6日，稳博1000指增的代表产品年内超额已经超12%，这个业绩在今年的头部量化私募1000指增里数一数二。
去年7月到今年2月，稳博1000指增的超额表现并不理想，主要是因为基本面因子占比较高，达到了50%左右，而这期间的量价因子效果会更加明显。
在这个阶段超额的持续低迷也促使稳博开始思考“破局”的方法。
他们发现头部私募的策略因子逐渐同质化，到后面模型给个股打分，在0-9分的个股里反而8分的超额更高。
考虑到因子的拥挤度，稳博的策略模型增加了机构行为分析因子，5-10天的信号，另类数据信号等。
经过长时间的测试，稳博的策略模型在2月底进行了一次大的迭代，细心的朋友会发现稳博的超额主要来自于3月初至今。
以前量化私募在策略上更多是针对散户的非理性买卖行为并对此进行“修正”，因此过往赚的钱更多是散户的贡献。
但去年四季度以来，由于市场持续低迷，散户已经跌麻了，选择了躺平。
一旦散户不交易了，那自然也就没有那些非理性的追涨杀跌，量化私募过往的方式也就不再有效。
今年在市场行情不好的情况下，追涨杀跌的已经变成了机构。
从聚焦散户的非理性交易变成研究机构行为分析（建仓、调仓），稳博这步棋现在看来是走对了。
目前稳博的基本面因子占比已经降到了20%，量价因子的占比增加到80%。
近期中小市值股票的波动率持续上升，也增加了量价因子的有效性。
目前稳博整体的换手率在100-150倍，较之前有一定程度的降频，主要也是因为增加了5-10天的信号，不再去追求纯粹的高频。
之前厂长也说过各大量化私募除了因子的挖掘以外，更多是想从交易算法中尽量削减交易成本。
而稳博的做法是捕获其他人的调仓行为，让别人增加交易成本，等于变向也降低了自身的交易成本。
经历了这次模型策略的迭代后，稳博最近两个月的超额都非常稳定，目前他们1000指增的产品规模为25亿，容量上限预估为50亿。
衍复
接下来要聊的就是今年在指增领域综合表现最好的衍复投资。
虽然管理规模已经超400亿，但衍复的超额水平并没有随着规模的增加而下降。
截至5月6日，衍复的1000指增代表产品年内超额为11.29%，和稳博差不多，但业绩曲线更加平滑。
如果纯粹从持有体验上来看，衍复的指增产品会有一定的优势。
本身走的是中低频路线，和其他量化私募的相关性也较低，组合持仓在800-1500只左右，最大个股持仓偏离度2%以内。
持仓频段复合，有分钟级别、T0和天级别、周级别、月级别的预测周期，平均持仓期为1-5天。
选股策略是多因子混合Alpha。
衍复投资策略的核心是看量价关系，包括趋势跟踪、均值回复和技术性指标等，占比达到90%，其余的是事件驱动、基本面（价值/收益性、成长性）和舆情均衡分配。
去年9月衍复已经暂停了1000指增的募集，不过厂长这边了解到近期有一些渠道已经在代销他们的1000指增产品。
再开放募集可能是因为离容量上限还有一段距离，目前他们家1000指增的规模应该在100亿左右，而高亢曾表示衍复各条产品线的容量分别都在200亿-300亿。
衍复今年算是全面开花，除了1000指增以外，旗下中性、300指增、500指增等产品表现也都名列前茅。
不过强势的表现加上最近开放募集，后续规模如果扩张过快，不知道超额能否延续。
最近咨询厂长衍复产品的朋友也比较多，热度已经上来了，希望衍复在后续募集时还是能稍微克制点，毕竟此前已经有两家量化私募因为规模扩张到千亿附近导致超额的长时间萎靡。
九坤
最后来聊聊九坤。
今年他们的1000指增产品业绩有点爆炸，截至5月6日，基金年内超额已经达到17.28%，在百亿量化私募里，他们家指增1000的超额傲视群雄。
和衍复类似，业绩曲线也比较平滑，超额的持续水平在线。
九坤这两年已经形成了人工量化因子模型+AI技术的双轮驱动投资模式。
因子类型覆盖隔夜价量、日内价量、机器学习因子、股票 T0、基本面量化、新闻舆情等等。
目前九坤有60%的投资已经由AI算法驱动，这个比例后续还会持续增加。
不过有意思的是九坤的500指增却表现一般，按理说选股模型应该是一致的，只是对标的指数不同。
绝大多数量化私募在路演时也是说旗下指增产品的阿尔法那块，模型策略都一样。
但从实际情况来看，不少量化私募的不同指增产品线的超额水平并不一致，所以厂长一直觉得尽量选择各家私募最擅长的那类产品会保险一点。
总的来看，指增现在大概率是配置的好时点，重点得寻找那些超额较为稳定且不那么“网红”的私募。
二：衍复私募基金官网
真正的私募基金一般的草根老百姓参与不了，而且大型基金单笔额度太大，一般在...迅驰集团的股东都来自国际财团家族，其家族拥有强大的实力，例如：摩根家族、...三：衍复私募基金高亢
上海鸣石投资管理有限公司成立于2010年，是一家致力于为客户提供资产管理服务的专业量化投资机构，其资产管理服务范围包括股票、债券、期货、股权投资以及其他金融衍生品等。公司集中了一大批国内外先进的学术精英和业界精英，秉承严格的量化回测和风险管理，严格控制各种市场风险，严格控制回撤。在投资理念方面，公司把风险控制放在第一位。天演资本是一家创设于中国本土的量化对冲基金管理公司，成立于2014年，公司专注于量化投资领域的研究，采取严谨的风控手段，以持续稳健的超额收益为投资者创造价值。
成立于2014年9月，投资的策略包括但不限于：套利策略、选股策略、Alpha策略、CTA策略等。致力于为投资者创造长期价值，依托于专业的团队，因诺构建了高水平的量化投资策略体系和交易系统。
4、启林投资成立于2015年5月28日，是一家量化对冲型私募证券投资公司。公司秉承科学分析，分散风险的核心投资理念，使用前沿的投资方法，通过量化分析，跨资产配置，以期实现风险可控的可观收益。
成立于2014年的进化论资产，坐落在深圳的新中心--南山中心区，在价值选股、成长股投资、择时对冲、事件驱动、事件套利、统计套利等策略上拥有丰富的交易经验。
通过扎实的数量化分析研究和数理金融模型，进一步优化投资业绩，实现投资业绩长期稳健增长。
2019年，海归派量化基金经理高亢从原国内量化界四大天王之一的锐天投资“出走”，带着Alpha策略代码的知识产权从锐天离开后，高亢很快成立了自己的私募公司——衍复投资。
成立仅一年多，在2020年11月规模已破百亿。
九坤投资投资团队于2010年开始进行国内期货、证券的量化投资，并于2012年正式成立投资公司，是国内最早开始从事专业量化交易、高频交易的团队之一。
灵均投资成立于2014年，是一家致力于量化对冲产品研究、投资、设计、销售等为一体的合伙企业。
在量化产品研究及交易方面，团队建立了多种量化投资策略模型、自动交易平台、以及市场风险实时监控系统等一整套投研体系，拥有充足的投资模型储备以在不同的市场环境下保持产品业绩的持续稳定。
一家依靠数学与计算机科学进行量化投资的对冲基金公司。
是国内金融衍生品交易与设计的领先者，始终走在创新的前沿。拥有世界一流的行情、交易、研究、回测和风控系统。
全称是：浙江九章资产管理有限公司；与上一家同属于一家公司的两个主体，但实际在运行中的基金和基金经理也是完全一样的，所以在进行规模时分开进行核算，公司整体投资理念和投资策略都大同小异。
四：衍复私募基金公司
此外，私募基金一个显著的特点就是基金发起人、管理人必须以自有资金投入基金管理公司，基金运作的成功与否与他们的自身利益紧密相关。从国际目前通行的做法来看，基金管理者一般要持有基金3％—5％的股份，一旦发生亏损，管理者拥有的股份将首先被用来支付参与者，因此，私募基金的发起人、管理人与基金是一个唇齿相依、荣辱与共的利益共同体，这也在一定程度上较好地解决了公募基金与生俱来的经理人利益约束弱化、激励机制不够等弊端。