夏普比率选基金，这只基金的投资范围包括a股、港股、美股等全球资本市场，在2016年四季度，该基金净值增长率为0.93%，同期业绩比较基准收益率为.01%。从业绩表现来看，截至今年一季度末，该基金规模为1.05亿元，较年初增长了3.53%。在今年一季度，该基金的股票仓位为为80.79%，较年初下降了0.46个百分点。
一：夏普比率选基金办法
在我们去商场买东西的时候，我们都有一个想法，就是希望买到的东西便宜好用质量好，简言之，就是东西的性价比高。其实，运用到投资当中也是一样的，我们也同样希望自己买入的投资标的具有超高的性价比。
追求高性价比的基金也是非常重要的。
基金的数量和种类繁多，市场上的公募基金就有七千多支，这七千多支基金又包含货币基金、指数基金、债券基金、混合基金、股票基金等等，哪怕是股票基金也有不同的行业主题基金。
想要从众多的基金中挑选出好的基金很多投资者还习惯于通过基金排名选基金。
通过基金排名选基金最容易出现的情况的就是你没买的时候基金涨的好，而一旦你买入之后，基金业绩就开始走下坡路或者是一动不动了。
在几千只名字差不多，投资范围每个资产类型也差不多的基金里面，挑选出我们认为最具性价比的基金显得尤为重要。
衡量基金的性价比有一个非常好的指标，叫做夏普比率。
什么是夏普比率？它是如何反映出基金的性价比的呢？我们一起来了解一下。
夏普比率有一个专门的计算公式，夏普比率的数据为基金的组合回报率减去基金的无风险收益率得出的结果再除以组合的标准差。
说起来可能有点拗口，我们不必过分纠结，夏普比率简单通俗一点的理解就是：你每承担一份风险的情况相爱，可以得到多少的收益。
我们可以用两只基金来举一个例子：
基金A：超额回报率是50%，波动率是50%，夏普比率是基金B：超额回报率是30%，波动率是15%，夏普比率是2
从超额回报率的数据来看，基金A的收益率更好一些，但是我们可以认为基金A更好吗？
显然不是的，因为我们可以看到，基金A的波动率水平大大高于基金B，所以，基金A波动性非常高，当你持有基金A的时候，其基金净值会出现较大幅度的上涨和下跌，同时也会影响你的心情七上八下。
而如果你买的是基金A，那么，你的投资体验感会更好一些，因为基金B的表现比较平滑，并且能获取一定的超额收益。
我们再看夏普比率的数据，基金B的夏普比率为2，即每承担1份风险，可以获得2份回报；而基金A的夏普比率仅为每承担1份风险，获得的回报仅为这样，区别就出来了，持有基金B显然是更划算一些。
我们了解了夏普比例的意义，在实际的投资中，应该如何运用夏普比率这个指标呢？
首先我们要明确，基金的回报率解决的是我们买基金能否**的问题，那么夏普比率解决的就是我们能否长期、稳健、比较舒服地**的问题。
在我们了解一只基金的时候，可以考虑先从产品的过往业绩入手，找到几只过往业绩优异的产品，在纠结不定的时候，再用夏普比率来辅助我们的投资决策，选择夏普比率相对较高的那只产品。
二：怎么用夏普比率选基金
马上，各个基金的三季报将要陆续和大家见面啦，小伙伴们也要积极利用小夏曾经和大家科普过的知识，比如年化收益、最大回撤、超额收益、业绩排名等重要指标来慎重调整自己手中的基金哦。
趁着三季报还没有全部出来，我们今天再来给大家介绍一个新的指标：卡玛比率。卡玛比率被称为夏普比率的“进阶版”，有观点甚至认为，如果在选基金时只能考虑一个指标，卡玛比率可能就是那个“最佳答案”。
究竟什么是卡玛比率？我们又如何通过卡玛比率来选出高性价比好基？别急，接下来咱们就一一道来～
什么是卡玛比率？
卡玛比率，英文名是Calmar ratio，描述的是基金收益与最大回撤之间的关系，也可以叫做“单位回撤收益率”。它的计算方法是：
卡玛比率=区间年化收益率/区间最大回撤
从公式中就能看出，卡玛比率衡量的是，在购买基金时投资者承受每单位回撤能够得到的收益率水平。卡玛比率越高，说明这只基金在承受单位损失时所获得的回报也就越高。
来举个例子，基金A、基金B的年化收益分别为50%和25%，看起来基金A的收益是基金B的两倍，但两只基金的最大回撤分别为-50%和-10%，通过刚刚的公式，计算可以得出，基金A的卡玛比率是1，基金B的卡玛比率则是2.5。
对于投资者来说，虽然基金A的投资回报更高，但是中途承担的风险也更高，尤其是在市场震荡波动时，持有人需要承担很大的亏损风险以及心理煎熬才能获得这50%的收益；而基金B的回报虽然低一些，但是期间波动更小，持有体验会更好，更容易做到拿得久、拿得稳。
由于卡玛比率是一个相对比较新的概念，因此很多投资软件和第三方平台都还没有直接统计这个指标。但卡玛比率的计算公式也比较简单，大家可以先查询年化收益率和历史最大回撤这两个指标，再通过小夏刚刚介绍过的计算公式得出结果。
卡玛比率和夏普比率有哪些不同？
那么为什么说卡玛比率是夏普比率的“进阶版”呢？
我们之前跟大家科普夏普比率时介绍过，收益和风险的关系并不是恒定的，不同产品在面对相同风险的时候，收益表现也不尽相同。夏普比率=（预期收益率-无风险利率）/投资组合标准差。在夏普比率的公式中，用标准差来衡量投资基金所承担的风险，用预期收益率减去无风险利率来代表超额收益。
夏普比率表示的就是，投资者每多承担一分风险，可以拿到几分收益。比如说，一只基金的夏普比率为2，则表示投资者每承担1份风险，预计将换来2份回报。
而卡玛比率则是用历史最大回撤来衡量风险，用年化收益来衡量基金的收益情况。相比标准差，最大回撤能更准确地衡量基金历史风险情况，同时也能衡量出基金经理控制回撤的能力。
卡玛比率如何使用？
了解了卡玛比率的概念，那么我们在投资时又该如何理解和使用呢？小夏在这里提醒大家注意几个地方：
首先，理论上来讲卡玛比率的数值是越大越好，但需要注意的是，这个指标只有在与其他同类产品比较时才有价值。因为不同的基金类型，回撤差距较大，比如对于权益基金来说，一些很优秀的权益基金能够做到从长期来看较高的年化收益，但权益基金的历史最大回撤一般都比较高，因此很多权益基金的卡玛比率都较低；而货币基金则普遍没有回撤或者回撤较小，因此它的长期收益水平虽然低一些，但卡玛比率可能会比较大。因此，跨类别来比较基金的卡玛比率大小其实是没有意义的。
第二，在挑选“固收+”产品时，卡玛比率被很多业内人士认为是更有效的指标。这是因为“固收+”产品本身讲究的就是在控制风险的前提下追求更高回报，相比“跑得快”，“固收+”更强调“走得稳”，这也与卡玛比率的本质不谋而合。业内通常认为，卡玛比率不低于2的“固收+”产品，往往能体现出相对平稳的风险收益比，同时也有望获取一定的超额回报。
第三，卡玛比率也是众多衡量指标中的一个，大家在选择基金时还是要多方面考虑，在其它指标差不多的情况下，选择卡玛比率更高的基金。
卡玛比率其实也告诉我们了一个投资真理：长期来看，只会一味进攻却不
（全文参考：搜狐财经，2019.10.09；希财网，2019.10.24）
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三：夏普比率最高的基金
夏普比率的计算及其含义 夏普比率的计算非常简单，用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率。它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。四：夏普比率高的十大基金
夏普比率的计算非常简单，用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率。夏普比率计算公式：=[E(Rp)－Rf]/σp
其中E(Rp)：投资组合预期报酬率
它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。