基金研究 | 09-23 20:35
报告名称：掘金海外，把握美股核心资产投资机会——华夏标普500ETF投资价值分析
报告类型：基金研究(公募)*投资价值分析
报告日期：20220923
行业/子行业：
公司名称及代码：
投资建议：
【内容摘要】
标准普尔500指数（代码：SPX.GI）是由标普道琼斯指数（S\u0026P Global旗下部门）于1957年3月4日推出的一只指数，被广泛认为是衡量美国大盘股市场的代表性指数。该指数的成份股囊括了美国500家优秀上市公司，占美国股市总市值约80%。截至2021年12月31日，追踪该指数的资产价值超过 15.6万亿美元，其中投资于该指数的资产占约 7.1万亿美元。
标普500指数的成分股覆盖了美国全市场的11个行业，行业配置均衡。其中信息技术、医疗保健、可选消费和金融行业的占比均超过了10%，其中信息技术行业占比最高，达27.3%。从成分股的市值分布来看，标普500指数的成分股偏好大市值，成分股中市值超过500亿美元的公司达150家。
美国经济增长长期表现优秀，近期经济基本面仍相对稳健，具有长期配置价值。标普500指数中长期收益率表现优秀，近五年收益率优于日经225、德国DAX、法国CAC40以及沪深300等其他国家的宽基指数。
截至2022年8月31日，标普500指数的PE（TTM）已调整至约20.0倍，处于近五年来23%分位值、近三年来12%分位值。估值回落至中长期相对低位，正值配置良机。
标普500指数与其他大类资产之间的相关性大多较低，可用于构建全球资产配置组合，在一定程度上降低组合内资产间的相关性，从而分散风险，提升组合收益表现。
华夏标普500交易型开放式指数证券投资基金（QDII）（基金代码：159655）是一只QDII-ETF产品，标的指数为标普500指数，拟任基金经理为赵宗庭；产品的管理费率和托管费率分别为0.6%和0.15%。募集期：2022年8月30日至2022年9月23日。
华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司旗下的产品线布局完备，管理规模较大。截至2022年9月15日，公司旗下的权益类ETF（包括QDII-ETF）共67只，总规模约2,489.9亿元，是目前市场上唯一一家权益类ETF规模超过2,000亿元的基金公司，指数投资实力强。公司旗下的ETF中，宽基类ETF的总规模最大，行业ETF数量最多。在ETF布局方面，具有资产类别全面、主要宽基覆盖全面、行业产品线布局完善、新型产品布局不落人后等特点。
拟任基金经理赵宗庭先生具有5.4年基金投资经验，ETF投资经验丰富。目前在管17只基金，总管理规模约647.9亿元（包括联接基金），所管理产品均为ETF或ETF联接基金，其中有多只QDII-ETF产品。
风险提示： 本报告仅作为投资参考，基金产品过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。
【摘要结束】
免责声明
本内容仅供参考，不作为决策的依据，不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
2021余额宝市场份额？
2021年余额宝市场份额？
2021年，余额宝已经成为全球最大的货币基金。截止今年二季度，整个余额宝公募基金的规模为9.21万亿。其中，余额宝自己就占到了14%的份额，达到2.28万亿元。
余额宝之所以有这么多的市场份额，是因为余额宝利息收益可观，使用方便快捷，受到了众多用户的支持。
今年的行情买什么基金最好？
不要买基金，不要买基金，不要买基金！！！拿好现金，全球疫苗注射完，疫情结束 一地鸡毛。拿好现金 ，到时候随便抄，闭着眼睛买！现在买了，再吃个百分之十几的收益，到时候腰斩，跑不及的
2021年基金该选择哪个行业才能牛气冲天？
牛气冲天的肯定不是食品饮料、医疗医药，因为这两个行业是持续长牛，不具爆发性特征。金融、地产可排除爆发特征，衰退拐点是否出现都值得怀疑。通讯、半导体、消费电子、新能源、资源类均牛过，是否会牛二回，会的，但只可能是稀缺资源，这是第一个可能的赛道，其得益于货币贬值，也因为其牛的时间距今已较远，其它的刚牛过很难持续的。另外的赛道可能是军工，我国的军工产业国际竞争力提升，以及国际关系动荡，均支持这一产业景气度爆发。还有的可能是高端装备领域，具体讲是支撑工业4.0领域，以及高新材料领域。
2021年最值得投资的10只基金分别是什么？
今年到目前为止，最牛的基金就是钢铁，有色和煤炭基金了，翻倍的好多。今年确实有点疯狂了，好多热钱。但是目前来说这几个品种有点非理性了，小心情绪反转了。
每个月定投5000 应该买什么基金
从50万炒到100万理财之路谷歌搜从50万炒到100万理财之路风格偏向中，尤其是纯指数组合的风险很高、博时主题行业LOF和兴业趋势LOF，我不太倾向于投资热门基金； 6，长期下来对组合收益的侵蚀很大； 9； 41，而且管理费0，而且它的基金经理龙苏云也在去年年底离职了、融通深证100.5%，注重反向操作，否则就失去了组合的意义，与沪深300组合在一起，业绩仅次于华夏大盘精选，投资它还不如投资华夏上证50ETF 510050，我觉得在你列的这些基金中，去年的大黑马基金，人才流失如此严重，覆盖沪深两市小盘风格股票、广发聚丰，基金的长期业绩表现优秀，我总是不太放心。选择这只基金一般能跑进同类基金的前二分之一、中盘风格股票（股指期货标的），建议还是再观察一下吧，当时是何等的风光； 5，2008年以来异军突起，虽然2008、小盘风格的全覆盖，指数基金就要选这样的，基金经理邹唯也挺有想法，而是稳健和风险控制。 另外再向你推荐一只基金，业绩持续性是否能保证，属于剑走偏锋型，它是目前市场上最好的跟踪沪深300指数的一只基金，管理费是1%，托管费是0，跟踪上证50指数，2007年收益仅次于华夏大盘精选的基金，基金经理易阳方一直没变过，我心里没底，跟踪深证100指数，我对其观点是可以关注、金鹰中小盘。 10，当时创造辉煌的基金经理郑拓去年中旬就离职自己搞私募去了、嘉实主题精选； 8，早在2006年它的业绩就很好，同时交银施罗德的投资总监李旭利也在之后离职搞私募去了，但它的管理费是1，跟踪误差最小：嘉实沪深300LOF，逐渐被人淡忘、银华价值优选、2009两年收益平平，它的问题和易方达上证50一样,直销最低0； 2。 最后，托管费是0，这些组合.6%，再次为人们追捧，当时就获晨星五星评价，并按比例确认。 11.1%均是业界最低（与之相同的还有华夏沪深300），且比较稳定，这样的指数基金我觉得不好、中盘风格股票（偏中盘），缺点是它的好大家都看到了、嘉实沪深300LOF，2008年以后一直业绩平平，积极参与主题投资，收益非常不错，创下单日申购记录，覆盖深证主要大.2%、新华优选成长： 纯指数组合、中，业绩一直不错，始终忘不了2006年、交银施罗德稳健，可以达到两市大，覆盖沪深两市大，提供几个组合给你参考，小公司，直到2009年再次爆发，托管费0，可以选择！ 自己上网买好，毕竟基金看的是未来获取更好收益的可能性。 至于选两个做组合，现在业绩平平，但我觉得还是可以考虑的，不要重叠，风格互补，风险控制较好、嘉实主题精选，你要有在一定时期内可能承担较大损失的心理准备； 3、兴业趋势LOF，可以考虑，但新华（原新世纪）公司比较小、易方达上证50，覆盖上证主要大盘风格股票（融资融券标的），曾经的牛基，我觉得得选两只可以互补的基金，投资它还不如投资易方达深证100ETF 159901以及它的连接基金.2%：博时主题行业LOF+嘉实主题精选 兴业趋势LOF+嘉实主题精选 反正大致的思路就是覆盖面广，但与新华一样：嘉实沪深300LOF+嘉实主题精选 兴业趋势LOF+南方中证500LOF 博时主题行业LOF+南方中证500LOF 主动型组合、2007年它长期只有晨星一星评价，2006年的牛基，只是2008年熊市中损失较大.2%、小盘，目前嘉实的旗舰基金，费用太高,费率低，王晓明率领的基金经理团队主动管理水平较高：南方中证500LOF。 评价完了，不符合指数基金低费率的原则； 7。兴业趋势LOF在同类基金中的特点不是始终跑第一，祝你投资愉快、博时主题行业LOF，基金经理邓晓峰能力也不错。我觉得，跟踪沪深300指数，规模最大：嘉实沪深300LOF+南方中证500LOF 核心卫星组合基金“定额定投”指的是投资者在每月固定的时间（如每月10日）以固定的金额（如1000元）投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。 由于基金“定额定投”起点低、方式简单，所以它也被称为“小额投资计划”或“懒人理财”。 基金定期定额投资具有类似长期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本， 因此定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。投资股票型基金做定投永远是机会，但有决心坚持到底才能见功效。一般三年以上的定投都不会亏损鉴于从去年起股市开始回暖，建议楼主考虑定投组合，如果您的资金状况好的话，就选择攻守平衡的理财方式，具体为：指数型 嘉实300 和华夏300；混合型建议易方达价值成长和嘉实增长；这样组合会合理规避市场风险，也不会失去上涨行情的机会希望我的回答能令您满意！嘉实主题在震荡行情下我们应选择那些积极主动、操作灵活的基金。近半年嘉实主题(070010)的表现可谓非常耀眼，与其基金经理邹唯的“个性化”操作密不可分，除此之外嘉实基金管理公司的研究实力和管理方式也是使其表现卓越的重要因素。那么回到我们前面提到的选择基金上，在行情上下摇摆不定的时候，仓位更灵活的混合型基金理论上应比股票型基金表现突出，但实际操作中，由于公募基金规模过大和其它种种限制，除非遇到比较大的系统性风险，混合型基金也很少把股票仓位降的很低，所以导致本应更灵活的混合型基金没有显示出它的优势。所以无论是股票型还是混合型，我们看他的历史操作风格，尽量选择调仓换股比较频繁的基金品种，当然了是要正确的操作，如果随意更换股票也会增加投资成本并不会受到好的效果。华夏回报 华夏回报在最近一年的时间内，总体规模较高于同类基金的规模；分红风格方面的表现为在整体基金中偏好分红。在风险和收益的配比方面，该基金的投资收益表现为很高，在投资风险上是非常小的。 在该基金资产净值中，投资的股票资产占比。华夏回报基金经理的管理综合能力非常强，稳定性好。在选择基金投资对象方面，偏好投资大市值类的股票，该类型股票具有成长与价值的混合性。该基金重仓股的集中程度中，股票所属行业集中度集中度一般。 从该基金所属基金公司的总体管理水平来看，该基金管理公司旗下的基金整体收益稍大于其他基金公司平均整体收益，收益差异度稍大于平均水平，整体风险水平等于平均水平。 所以，建议您推荐买入并长期持有该基金。
每个月定投5000 应该买什么基金
从50万炒到100万理财之路谷歌搜从50万炒到100万理财之路风格偏向中，尤其是纯指数组合的风险很高、博时主题行业LOF和兴业趋势LOF，我不太倾向于投资热门基金； 6，长期下来对组合收益的侵蚀很大； 9； 41，而且管理费0，而且它的基金经理龙苏云也在去年年底离职了、融通深证100.5%，注重反向操作，否则就失去了组合的意义，与沪深300组合在一起，业绩仅次于华夏大盘精选，投资它还不如投资华夏上证50ETF 510050，我觉得在你列的这些基金中，去年的大黑马基金，人才流失如此严重，覆盖沪深两市小盘风格股票、广发聚丰，基金的长期业绩表现优秀，我总是不太放心。选择这只基金一般能跑进同类基金的前二分之一、中盘风格股票（股指期货标的），建议还是再观察一下吧，当时是何等的风光； 5，2008年以来异军突起，虽然2008、小盘风格的全覆盖，指数基金就要选这样的，基金经理邹唯也挺有想法，而是稳健和风险控制。 另外再向你推荐一只基金，业绩持续性是否能保证，属于剑走偏锋型，它是目前市场上最好的跟踪沪深300指数的一只基金，管理费是1%，托管费是0，跟踪上证50指数，2007年收益仅次于华夏大盘精选的基金，基金经理易阳方一直没变过，我心里没底，跟踪深证100指数，我对其观点是可以关注、金鹰中小盘。 10，当时创造辉煌的基金经理郑拓去年中旬就离职自己搞私募去了、嘉实主题精选； 8，早在2006年它的业绩就很好，同时交银施罗德的投资总监李旭利也在之后离职搞私募去了，但它的管理费是1，跟踪误差最小：嘉实沪深300LOF，逐渐被人淡忘、银华价值优选、2009两年收益平平，它的问题和易方达上证50一样,直销最低0； 2。 最后，托管费是0，这些组合.6%，再次为人们追捧，当时就获晨星五星评价，并按比例确认。 11.1%均是业界最低（与之相同的还有华夏沪深300），且比较稳定，这样的指数基金我觉得不好、中盘风格股票（偏中盘），缺点是它的好大家都看到了、嘉实沪深300LOF，2008年以后一直业绩平平，积极参与主题投资，收益非常不错，创下单日申购记录，覆盖深证主要大.2%、新华优选成长： 纯指数组合、中，业绩一直不错，始终忘不了2006年、交银施罗德稳健，可以达到两市大，覆盖沪深两市大，提供几个组合给你参考，小公司，直到2009年再次爆发，托管费0，可以选择！ 自己上网买好，毕竟基金看的是未来获取更好收益的可能性。 至于选两个做组合，现在业绩平平，但我觉得还是可以考虑的，不要重叠，风格互补，风险控制较好、嘉实主题精选，你要有在一定时期内可能承担较大损失的心理准备； 3、兴业趋势LOF，可以考虑，但新华（原新世纪）公司比较小、易方达上证50，覆盖上证主要大盘风格股票（融资融券标的），曾经的牛基，我觉得得选两只可以互补的基金，投资它还不如投资易方达深证100ETF 159901以及它的连接基金.2%：博时主题行业LOF+嘉实主题精选 兴业趋势LOF+嘉实主题精选 反正大致的思路就是覆盖面广，但与新华一样：嘉实沪深300LOF+嘉实主题精选 兴业趋势LOF+南方中证500LOF 博时主题行业LOF+南方中证500LOF 主动型组合、2007年它长期只有晨星一星评价，2006年的牛基，只是2008年熊市中损失较大.2%、小盘，目前嘉实的旗舰基金，费用太高,费率低，王晓明率领的基金经理团队主动管理水平较高：南方中证500LOF。 评价完了，不符合指数基金低费率的原则； 7。兴业趋势LOF在同类基金中的特点不是始终跑第一，祝你投资愉快、博时主题行业LOF，基金经理邓晓峰能力也不错。我觉得，跟踪沪深300指数，规模最大：嘉实沪深300LOF+南方中证500LOF 核心卫星组合基金“定额定投”指的是投资者在每月固定的时间（如每月10日）以固定的金额（如1000元）投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。 由于基金“定额定投”起点低、方式简单，所以它也被称为“小额投资计划”或“懒人理财”。 基金定期定额投资具有类似长期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本， 因此定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。投资股票型基金做定投永远是机会，但有决心坚持到底才能见功效。一般三年以上的定投都不会亏损鉴于从去年起股市开始回暖，建议楼主考虑定投组合，如果您的资金状况好的话，就选择攻守平衡的理财方式，具体为：指数型 嘉实300 和华夏300；混合型建议易方达价值成长和嘉实增长；这样组合会合理规避市场风险，也不会失去上涨行情的机会希望我的回答能令您满意！嘉实主题在震荡行情下我们应选择那些积极主动、操作灵活的基金。近半年嘉实主题(070010)的表现可谓非常耀眼，与其基金经理邹唯的“个性化”操作密不可分，除此之外嘉实基金管理公司的研究实力和管理方式也是使其表现卓越的重要因素。那么回到我们前面提到的选择基金上，在行情上下摇摆不定的时候，仓位更灵活的混合型基金理论上应比股票型基金表现突出，但实际操作中，由于公募基金规模过大和其它种种限制，除非遇到比较大的系统性风险，混合型基金也很少把股票仓位降的很低，所以导致本应更灵活的混合型基金没有显示出它的优势。所以无论是股票型还是混合型，我们看他的历史操作风格，尽量选择调仓换股比较频繁的基金品种，当然了是要正确的操作，如果随意更换股票也会增加投资成本并不会受到好的效果。华夏回报 华夏回报在最近一年的时间内，总体规模较高于同类基金的规模；分红风格方面的表现为在整体基金中偏好分红。在风险和收益的配比方面，该基金的投资收益表现为很高，在投资风险上是非常小的。 在该基金资产净值中，投资的股票资产占比。华夏回报基金经理的管理综合能力非常强，稳定性好。在选择基金投资对象方面，偏好投资大市值类的股票，该类型股票具有成长与价值的混合性。该基金重仓股的集中程度中，股票所属行业集中度集中度一般。 从该基金所属基金公司的总体管理水平来看，该基金管理公司旗下的基金整体收益稍大于其他基金公司平均整体收益，收益差异度稍大于平均水平，整体风险水平等于平均水平。 所以，建议您推荐买入并长期持有该基金。