低估值买入，什么是低估值，如何查询指数低估数据？
历史pe低百分比买入，这个数据可以从如下三个地方免费查询：
1. 有知有行的温度计板块. candidate-entity-word" data-gid="4293534" qid="6537505430816429320" mention-index="1">pe.（你可以清楚的看到，低pe百分比，就是股价低点） （见图三）
如何选择交易标的？
选低估指数对应的ETF，手续费低，交易量大，成交充分。
如何查询自己要买入指数对应的etf基金？
两大指数官网（中证或国证指数）可以查询到指数的对应的相关基金信息（见图五）
如何查询到这个基金的历史最大回撤（用最大回撤来做好自己的资金管理计划）?
choice金融终端 （见图四）
如何持有，如何卖出？
低估区域买入，按照最大回撤，拉网格，按照自己的资金大小确定网格大小（我通常是用tbquant写程序全自动交易，能下功夫用程序化交易最佳。没有条件的就手动，问题也不大。），
保守交易：在一年期内，收益绝对值大于10%卖出，超过1年的，年化大于10%卖出。
传统交易：按照估值百分比位置确定卖点。
估值可以反映市场的安全边际和配置性价比。
一条很简单的投资逻辑，当指数估值较高时，股市有更大概率被高估，未来可能会出现下跌，而指数估值较低时，股市有更大概率被低估，未来可能会出现上涨。那，到底多少是低估，多少是高估？我们又该如何使用估值指标判断市场所处的位置呢？以上就是本文要着重解决的两个问题。
一、理解PE指标
PE——市盈率，是最常用来评估股价是否合理的指标之一，由股价/度每股盈余得出。
一般来说PE较低的股票，投资价值较高，相反，投资价值较低。
我们做一个通俗易懂的解释：假设市场上有两个品种的母鸡，它们的价格和未来几年内每月下蛋的能力如下，如果是大家来买鸡，会选哪一只?
A母鸡PE=100/50=2倍
B母鸡PE=100/100=1倍
很简单的计算，在相同价格下，肯定选择每年创造价值更高的母鸡。
同样的道理，两家公司摆在面前，相同的价格，我们会选择盈利能力更强的那家，相同的盈利能力，我们会选择价格更便宜的那家，无论是哪种请，我们优先考虑的一定是价格/价值更小的那家，也就是PE更低的那家。
二、理解低估
事实上，高估和低估的逻辑同样可以放到指数上，下图我拉出了最近10年的沪深300PE走势，很明显，沪深300的PE整体在8-20倍区间来回摆动，截止2022年4月29日，最新的沪深300 PE为11.83倍，处于偏低水准。
（沪深300指数历史PE走势）
到这里我想很多朋友会冒出一个疑问，图倒是看得懂，而且指数的“高低”看上去也挺明显，但做交易不能单凭感觉，到底该如何判断估值便宜还是贵呢?
这个时候我们要引入PE历史分位数的概念，即目前市盈率在历史上是什么水平。
PE百分位是表示PE在历史上相对大小的一个指标，具体计算是将历史上每天的PE从小到大排列，然后看当前PE在历史上的排名，那么PE百分位=排名/历史数据总数×100%。假设，沪深300PE 10年历史分位数是30%，那就意味着，当前的市盈率水平，比10年间70%的时候都低，某种意义上属于相对低估的区间。
因为历史分位数的取值范围在0-100%之间，所以按照一般技术指标的设计规则，我们可以理解为在历史分位数在0-20%区间为低估，80%-100%区间为高估。
三、抄底策略
有了历史分位数，就得考虑怎么买入，是历史分位数越低，买入后收益率越高吗？
博时基金曾经设计过一个简单的交易模型，以沪深300最近10年的历史分位数为买卖标准，分位数在50%以下单日定额买入1000元，分位数在50%以上则不操作。这个逻辑比较简单，相当于便宜了就买一点，贵了就持有原有的仓位保持不动。
（素材来源：博时基金）
回测结果显示（2010.1.4-2022.2.14），分位数小于50%抄底策略一共执行1954次交易，投资收益率53.23%，同期沪深300收益率28.75%，相对沪深300超额收益24.48%。
用估值分位数布局策略初现锋芒!
但有朋友可能会继续思考，想看看在更低估值布局，会不会有更亮眼的数据?
接下来，我们在50%分位数的基础上增加约束，在分位数小于20%的时候抄底。
（素材来源：博时基金）
回测结果显示，分位数低于20%抄底一共执行818次操作，投资收益率84.49%，相对沪深300超额收益率55.74%，相对小于50%分位数策略超额收益31.26%。
当我们把买入条件限制在分位数低于20%，发现交易频率进一步降低，818/2941=27.81%，一周交易1.4次，这个频率是比较低的了。更严格的买入条件加之更低的交易频率，产生的正向作用就是交易胜率提高了，最终传导到收益率的增加。
抄底策略其实背后反映的是一个很简单的投资逻辑，估值可以反映市场的安全边际和配置性价比，总体而言，在较长的数据样本中，从低估值“抄底”，到“心灰意冷”期间“抄底”，数据是更亮眼了。
四、现在的位置
根据历史经验，永远不要试图卖在最高点，也永远不要试图买在最低点，与其说是“抄底”，不如说该如何判断一个区间段的估值高低，并且在高估区域谨慎，在低估区域积极布局。
（沪深300指数估值及分位数）
而且判断低估或高估的维度不单单只有PE一个，包括收盘价、市净率、股息率、风险溢价差、风险溢价比，都可以作为判断的标准，所以，我们很难简单的用一个维度的结果用在全市场上，找到市场的位置感最终也只能是一种模糊的正确，我们需要更多的数据，得到更综合的结果。
最后，想要实现所谓的“抄底”策略科学化，就得落实到指标和数据上来，PE(市盈率)是用来衡量价值高估或者低估的一种很好方式，但不是唯一方式。通过历史数据的测算，低位布局策略是有效的，而且，当前恰恰处在一个相对适合布局的时机，市场给的机会，要珍惜。
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