什么是协整？协整理论认为，任何事物都有两面性，既有好的一面，也有不好的一面。在一定条件下，这两面性可以互相转化，从而形成新的关系。这这个关系就是我们常说的“正反馈”。正反馈的作用是什么？就是通过“正反馈”，激励人们努力工作，提高工作效率。如果一个人不努力工躺在床上玩手机，那么他的收入肯定不会高。所以，我们要想获得高收入，就必须努力工作，让自己变得更优秀。
一：什么是协整
四个月以内的宝宝都有可能斜视,这是正常的现象,因为他的眼部肌肉尤其是调节眼球活动的肌肉发育还不完全,双眼共同运动协调能力较差。随着年龄增长,肌肉逐渐成熟,宝宝也自然可以用双眼共同注视二：什么是协整检验
协整检验决定一组非平稳序列的线性组合是否具有稳定的均衡关系，伪回归的一种特殊情况即是两个时间序列的趋势成分相同，此时可能利用这种共同趋势修正回归使之可靠。在现实经济中的时间系列通常是非平稳的，我们可以对它进行差分把它变平稳，但这样会让我们失去总量的长期信息，而这些信息对分析问题来说又是必要的，所以用协整来解决此问题。正是由于协整传递出了一种长期均衡关系，若是能在看来具有单独随机性趋势的几个变数之间找到一种可靠联系，那么通过引入这种“相对平稳”对模型进行调整，可以排除单位根带来的随机性趋势，即所称的误差修正模型。
通过对检验统计量的仿真研究，研究表明在检验所谓的部分协整和M-部分协整时，固定回归元自助法的统计量具有较高的检验势，但是固定回归元自助法在检验部分协整和M-部分协整时具有较严重的水平扭曲且都会增大“弃真”的概率，
而利用仿真临界值进行检验水平仿真时具有较小的水平扭曲；其次采取仿真临界值的检验法会随着数据序列“持久性”的增强，其检验势呈下降趋势，但下降速度没有EG两步法快；而第三仿真临界值的检验法在检验M-部分协整时比检验部分协整时有较低的检验势。
三：什么是协整分析
你学这个哦 难~超复杂哦~ 单整： 好象就是研究序列间协整关系的。
如果一个随机过程{xt}如果必须经过d次差分之后才能变成一个平稳的，可逆的ARMA过程，而当进行d-1次差分后仍是一个非平稳的过程，则称该过程具有d阶单整性。对多个时间序列进行协整分析的第一步就是用单位根检验(Unit root test)确定每个序列的单整阶数。标准的单位根是Dickey和Fuller的DF检验。但是该方法不能保证方程的残差项是白噪声，所以该检验的估计值不是无偏的。于是Dickey和Fuller于1979和1980年对DF检验进行了扩充，形成了ADF(Augmented Dicker –Fuller)检验，这是目前普遍应用的单整检验方法。但是恩格尔和格兰杰对上述临界值与传统的t统计量的临界值进行了对照发现了两者有很大的区别，并通过蒙特卡罗（Monto Carlo）模拟求出ADF统计量t的临界值，若 临界值，那么存在单位根的零假设被拒绝，此时Yt是平稳的。作用 单整协整分析方法在对诸如储蓄和消费的关系、汇率和物价的关系以及短期和长期利率的关系等经济学领域的研究中有着意义非凡的作用 能告诉你的只有这些了四：什么是协整模型
约翰森协整检验是基于VAR模型所进行的，只有在变量间建立的VAR模型比较优良的情况下才能对变量之间的协整关系进行检验可以做的，这个做出来大概有4-5页的文字报告，会花费大概24h的工作时间
我经常帮别人做这类的数据统计分析的
五：什么是协整回归
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今天我们介绍量化交易中的统计套利策略
一 统计套利策略定义&特点
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统计套利是一套市场中性策略，也就是说它不会出现大幅度的业绩变化，也不会依赖市场提供某种特定的符合它需求的走势，比如说股票市场的多头策略，要到牛市的时候才能赚大钱，熊市的时候就会发生亏损，而趋势追踪策略呢如果能够做多或做空的时候需要有大的波动它才可以获利，但是统计套利策略就不用。
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我们看到这个交易图大概是200个交易日，一个市场的中性策略的收益情况，其中蓝线是总收益，很明显这种策略的净值波动比较小，盈利情况比较稳，和我们常规了解的策略特别是趋势追踪型策略有所不同，市场中性的统计套利策略可以称得上是穿越牛熊市的策略，其业绩的增长和市场的相关性不高，统计套利策略的收益率也比较低，是一种偏稳健的、通过寻找市场微弱波动机会，来构建盈利的策略。
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统计套利策略首先主要是通过统计分析，寻找不同资产在价格波动中产生的微小而又安全的利润收益，其次它可以通过杠杆，来放大头寸来实现利润增加，大部分的经济指标，资产价格都被系统的联系在一起，那么从长远来看这些变量中间应该具有均衡关系，可能短期有些变量会偏离均衡值，那么随着时间的推移将会回到均衡状态。
二 统计套利策略如何实现收益
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协整，可以被看做这种均衡状态性质的统计表示，比如说家庭收入和日常消费，可能会由于某些较大的支出而造成消费偏离收入，但是长期来看，消费和收入是协整关系。再比如说国家的GDP总量和医疗教育的投入，长期来看也是协整关系。
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如图的铜期货在上海和伦敦两个期货交易市场就存在显著的协整关系。当然需要说明的一点是期货市场进行套利交易比较容易，成本低，目前股指期货日内平仓手续费比较高；股票融资融券的做空高难度和高成本都造成套利交易在股票市场很难实现。
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我们以大家都熟悉的两个市场，就是中国的A股和香港的股市恒生指数为例，我们选择的指数是有代表性的沪深300和恒生指数，他们在波动的时候存在显著的相关性，但在同一时间和同一空间内又有差异性，我们可以用后者除以前者，形成比价指数，我们发现这个比价指数长期以来在5-8之间震荡回归，那么策略就出线了，如果向上突破8就可以做空恒生指数，做多沪深300；如果向下突破5，则反之；这就是个简单的经典的统计套利模式，它也可以被称作对冲套利。
三 如何搭建套利策略
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首先我们应该用这样的一个数学公式来构建一个统计套利策略，第一步就是进行相关性分析及协整分析，选对配对组，这里可以是两个板块的基金指数或者是两个市场通过相关性检验找到波动性相关的资产，可以理解为进行“海选”，而通过协整关系分析呢，则确定了我们能否进行套利交易。
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第二步，数据的标准化处理或者计算机比价指数，在标准的统计套利模型里，构建一个建仓的*值，当价差大于*值的时候正向建仓，或小于*值时则反向建仓，当价差回归均值的时候平仓。为了获得比较好的交易效果，还可以进行延时开仓或者提前平仓，这样有一定的概率可以提高交易的成功率等等。更多量化知识