王宗合有了搭档王云鹏...
王宗合的任职回报率看似还可以
却也都是吃之前的\"老本\"
近两年处于亏损状态
涨涨跌跌收益了个寂寞...
新增基金经理不知是要持续联合管理
还是会过度一阵儿替换王宗合
总之基金经理变动的基金
要多加关注伺机而动才对...
这支基金@爱定投de好基友持仓近4年
定投过手动加仓过部分止盈过
目前已经列入清仓计划
因为消费类基金太多
此基近两年表现不佳
波动率和回撤率都很大
择机落袋为上策...
鹏华中国50你有持仓吗
这支基金业绩你怎么看
欢迎评论区发表高见...
二、基金定投第32课：干货！如何制定你的退休养老定投计划？
（一）制定养老定投计划，需要回答4个问题
1.退休后我们需要多少养老金？即退休金缺口是多少？
这取决于退休后总资金需求、退休收入、基本养老金等多方面要素。这里，给出一套标准化的步骤：
1）确定退休目标，即退休的年龄
如果你想50岁退休，从30岁开始定投，按照寿命80岁计算，则需要准备80-50=30年的退休金，留给你定投的时间是50-30=20年。
退休年龄越早，交的基本养老金越少，退休后的经济压力越大。并且，在相同的时点开始定投，越早退休意味着留给你定投的时间越短，如果想要保证退休后的生活质量，每月定投的金融也会越多。
2）计算需求资金，重点是退休那一年需求资金的终值
首先计算你现在每年的必要支出，包括衣食住行、休闲娱乐、医疗等。然后根据养老收入替代率的国际标准（70-85%），把每年支出乘以80%，以保障退休后的生活品质。最后，考虑通货膨胀率（3%），算出退休那一年需求资金的终值。
科普：
养老收入替代率：是衡量退休后生活水准的标准。
养老收入替代率=退休时的全部养老收入/退休前本人实际工资水平*100%。替代率越高，说明退休后的生活水准越高。根据国际惯例，替代率若保持在70-85%之间，就能保持生活水平不下降。
终值：是指现在某一时点上的一定量的资金在未来某一时点上的价值，俗称本利和，通常记作F。
现值：是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值，俗称“本金”，通常记作P。
为什么要计算终值呢？因为货币是有时间价值的，当前拥有的货币比未来收到同样金额的货币具有更大的价值，因为当前拥有的货币可以进行投资。
简单来说，当前的1元钱肯定要比10年后的1元钱值钱，假设每年的投资收益率刚跑赢通货膨胀（3%），则F=1*（1+3%）^10=1.3439元，即当前的1元钱和10年后的1.3439元才具有同等价值。
3）预测退休收入，包括社会保障、企业年金、商业保险、投资收益、兼职收入等。
4）计算退休金缺口
退休金缺口=退休后总资金需求-退休收入-已有退休金终止-基本养老金
这里的“已有退休金终值”可以是退休前的储蓄、投资等，当然这部分不包括退休养老定投计划的资金。
对一般企业职工来说，退休后的养老金主要来源于基本养老保险。基本养老保险包括基础养老金、个人账户养老金，即基本养老金=基础养老金+个人账户养老金。
注意：2017年4月13日，人社部印发通知，明确个人账户记账利率的统一，且个人养老保险账户的记账利率不得低于银行定期存款利率。也就是说，个人账户养老金是有利息的。
科普：
个人账户养老金=个人账户储存额/计发月数=每月养老保险*12*缴纳年数/计发月数=五险一金缴纳基数*养老金缴纳比例*12*（退休年龄-参加工作年龄）/（50岁退休为195、55岁为170、60岁为139）
个人养老金缴纳比例为8%。
基础养老金=（退休年份前一年在岗职工月均工资+指数化月均缴费工资）/2*缴费年限*1%=（退休年份前一年在岗职工月均工资+指数化月均缴费工资）/2*（退休年龄-参加工作年龄）*1%
指数化月均缴费工资=参保人员退休前一年地市“职工平均工资”*本人平均缴费工资指数
本人平均月缴费工资指数=（x1/c1+x2/c2+......+xn/cn）/Nx1\x2...为参保人员退休前一年、两年...本人当年缴费工资额。
c1\c2...为参保人员退休前一年、两年...全国/省/地市在职岗位平均工资
N为缴纳基本养老保险费的月数合计，即12*（退休年龄-参加工作年龄）
5）制定并调整方案
如果计算出的养老金缺口较大，压力较重，可以对该方案进行调整，比如：降低退休后生活质量、推迟退休年龄、退休后兼职工作、寻找收入更高的工作、提高投资收益率等，最后算出退休后我们需要多少养老金。
2.定投多少年？即从准备养老金定投计划到退休有多少年。
这个问题在第一个问题里就解决了，不再赘述。
3.期间定投的年复合收益率是多少？
随着目标退休日的临近，投资者的风险承受能力越来越低，因此定投组合也越来越趋于保守，即债券和现金的配置比例越来越高。
参考中国养老生命周期基金系数指数的编制方案，有5只生命周期基金指数，分别对应相应的股票、债券、现金资产的配置比例。
比如：生命周期（25-30年）基金指数，它指的是距退休还有20-35年的投资者（如果60岁退休的话，目标客户就是25-40岁），股票、债券、现金资产的配比是80%：10%：10%。
从债券型基金的平均收益来看，2005年至2016年的12年间，累计收益率达148.06%，年复利7.86%。上证指数从1991年初至2016年底，26年间上涨近24倍，年复合增长率13%。现金类收益按3%计算。最终得出该资产配置方案的预期收益为11.49（13%*80%+7.86%*10%+3%）
同理，生命周期（15-20年）基金指数、生命周期（10-15年）基金指数、生命周期（0-5年）基金指数的预期收益率为9.97%、8.94%、7.92%、6.89%。
4.每月需定投多少钱？
知道了退休后需要多少养老金FV、定投多少年n，以及年复合收益率i，就可以通过年金公式大概推算出每月定投多少金额了。
（二）案例分析
张先生，30岁，未婚，25岁研究生毕业后参加工作，一线城市某互联网公司IT人才，月薪1万。目前财务状况良好，现金流充沛，每月支出5000元左右，希望50岁退休。不出意外，退休前有存款10万元。
假设参数设置为：寿命80岁、通货膨胀3%、养老收益替代率80%、退休前投资收益9%（为了方便计算，不同阶段的收益率统一设为9%）、退休后收益率3%（可抵消通胀）、无退休收入。
1）50岁退休，30岁开始定投，寿命80岁，则定投时间n=50-30=20年，需要准备80-50=30年的退休金。
2）目前每月支出5000元，目前退休每月支出5000*80%=4000元，20年后退休金每月支出4000*（1+3%）^20=7224元；
3）假设退休前一年当地职工平均月薪为1万，王先生指数化月均缴费工资2万，则基础养老金=（1万+2万）/2*（50-30）*1%=3000元，个人账户养老金=2万*8%*12*20/195=1970元（为方便计算，利息忽略），基本养老金=3000+1970=4970元；
4）每个月的养老金缺口为7224-4970=2254元；
5）已有退休金终值10万元；
6）退休后的总养老金缺口=2254*12*30-100000=711440元，假设投资后并无其他投资，且退休后投资收益与通货膨胀抵消，因此需要准备的退休金总数约为70万元；
7）n=20、i=9%、FV=70万元，计算得出PV=13680元，即每月定投13680/12=1140元。
换句话说，张先生只要坚持每个月定投1140元，在其他条件不变的情况下，就可以在50岁的时候，过上目前生活水准的退休生活了！对于一个目前30岁，月薪1万的人来说，每个月支出5000元，扣掉1140元的养老金费用，仍然还有近4000元的结余，生活可谓是无限美好啊！