1、什么是共同基金(Mutual Fund)啊？

共同基金(mutual fund)

什么是共同基金

共同基金的概念其实很简单，就是汇集许多小钱凑成大钱，交给专人或专业机构操作管理以获取利润的一种集资式的投资工具。

在国内，共同基金的正式名称为「证券投资信托基金」，是由投信公司依信托契约的形式发行受益凭证，主要的投资标的为股票、期货、债券、短期票券等有价证券。

在美国，通称为共同基金(mutual fund)，除了证券投资外，也投资黄金（或其他贵重金属）、期货、选择权(options)和房地产等。

另外，英国系统的基金（包括许多对全球各地发行的海外共同基金）则称为「单位信托基金」(unit trust)，投资标的也相当多样化。

共同基金的优点

分散投资风险

共同基金的资产较一般投资人来得庞大，故足以将资金分散於不同的股票、甚至不同的投资工具中，以达到真正的风险分散，而不致因一支错误的选股，而产生重大的亏损。

专业操作管理

共同基金公司聘有专业基金经理人及研究团队从事市场研究，对於国内、外的总体、个体投资环境，及个别公司状况都有深入了解。而且，只要花少许的基金管理费就可享受到专家的服务，可以说是小额投资人的最佳福音。

最佳节税管道 (1) 国内基金： 股票型基金买卖价差产生获利时，依现行法规得以免税；至於基金配息给投资人时，若此配息的来源是投资标的所产生的，则需纳入综合所得税，并可依储蓄投资特别扣除额规定，享有二十七万元的免税额。

(2) 海外基金： 我国税法目前采属地主义，个人投资海外共同基金，无论是买卖价差所产生的资本利得或配息，皆不必纳入个人所得中报税，可以合法节税。

变现性相当灵活

当投资人不想投资时，可随时选择退出，赎回国内债券基金的款项，可於申请赎回之次一营业日收到，国内股票型基金及海外基金约一周可拿到款项。不像其他的投资工具，有卖不出去的风险。

小额资金即可投资全球

共同基金是将投资分散於不同之标的，甚至不同的金融市场（区域、国家）。投资人最低只要三仟元（定时定额），就可分享到全球各地区经济成长的成果。与其他投资工具比较，投资下限小了许多。

安全性高

共同基金是采保管与经营分开的原则。若基金公司或保管银行不幸倒闭时，债权人不得对基金资产请求扣押或行使其他权利，投资人的权益不会因而受到影响。

2、如何选出5支最佳基金作为一个组合？

7年前，还是基金小白的我，总喜欢乱买一堆的基金，这样子累不说，收益还非常一般。后来，我学会了构建基金组合，收益也水涨船高。

特别是最近几年，我的投资收益已经超过每年的工作收入，这对一个普通工薪阶层的我来说，意义非凡。

要想构建一个出色的基金组合，就必须先选出优秀的基金，一只优秀的基金，是由基金经理和投资的赛道来决定的。

在我的组合里，不和网上普遍说的那样，要股债之间平衡，要大类资产之间平衡，要国内外资产之间平衡。在股债之间，很显然，权益资产的长期收益要更加优秀，类似于黄金、原油和大宗商品等资产收益的稳定性和投资的难度，决定它们并不适合大部分人，而中国经济的未来，从全球范围内来讲，没有人的潜力比我们更大，所有也没有理由不重仓中国。

话说回来，我们构建基金组合最重要的一步就是选出优秀的基金。

在我挑选基金的原则里，有“三选”和“三不选”，执行好这个原则，挑出来的基金就不会差。

有哪三选呢？

一选：优秀的基金经理。何为优秀的基金经理呢？最基本的定义就是至少经历过一轮牛熊，并且能保持业绩优秀，经过市场和时间双重考验的基金经理。比如兴全的谢治宇、董承非，富国的朱少醒，睿远的傅鹏博，易方达的张坤等，他们的都是经过市场和时间的考验，已经证明自己能力的基金经理。

二选：优秀的投资赛道。稍微有一点投资经验的朋友应该都知道，消费、医药、科技和新能源是目前公认的四大核心赛道，不论从短期和长期来看，它们都将长期处于高景气度。对于普通投资者来说，选择投资这几个赛道的混合基金或者主题基金就足够了。

对于稳健的投资来说，可以选择消费和医药，而相对专业的投资者，可以选择科技和新能源。前两者的业绩有确定性，后两者的未来有巨大的想象空间，这也决定了它们的脾性不一样。

三选：优秀的基金公司。基金公司的管理风格和经营理念，对基金和基金经理的成色是有很大影响的。一个基金，要想保持长期的稳定性，跟它背后的基金公司关系非常大。不同基金公司的经营策略的不同的，考核制度也千差万别！

有的基金公司热衷发行不同类型的基金产品，旗下的基金多如牛毛，只知道圈Q。而有的基金公司热衷于打造精品基金，发行的基金虽然少，但几乎个个都是精品。比如说我们熟知的兴全基金、东方红基金，个人认为他们都是非常有良心的基金公司。

执行好这“三选”，其实对于很多人来说就足够了，但是，有些基金和基金经理的伪装能力太强了，很多人很容易误选，这时候，就要通过执行“三不选”原则来降低踩坑的概率了。

有哪三不选呢？

一不选：站在短期风口、业绩爆炸的基金。大多数投资者投资基金亏钱最主要的原因就是追热点，看到什么涨得好就追什么，而往往这时候，就是主力收割韭菜的时候。如果买基金能通过看短期业绩排行榜来**，那三岁小孩都能做好基金投资了。

二不选：重仓冷门行业或者夕阳行业的混合基金、主题基金。除了四大核心赛道的主题基金，其他的都可以不用看。我们做投资学会做减法很重要。今年的碳中和主题基金涨势非常好，而过去两年霸屏的核心资产基金却雄风不在。

很多投资者并不清楚碳中和主题基金重仓的是什么样的股票，看到长得好就使劲买。殊不知今年领涨的碳中和主题基金重仓的是钢铁、煤炭、电力等夕阳行业，长期来说要取得好业绩非常困难，一旦追高被套，回本的时间会很漫长。

三不选：挂羊头卖狗肉的“明星”基金经理。对于那些从业时间不到三年，没有获得过任何奖项，名下挂的基金数量巨多，喜欢集中重仓某一行业的基金经理来说，我们要慎重。

基金公司为了宣传，为了流量，凡是有一丁点业绩的基金经理，都要吹成明星，其实际能力几何，很难说。把钱交到这些人手上，跟买彩票差不多。

吃透了“三选”和“三不选”这个方法，我们挑选出优秀基金的概率就大大增加了。

其实我自己的基金组合里，基金数量一般都在10只左右，在我看来一点也不多。如果说要挑选5只基金组成一个组合也行，但在我心中不够完美。

适合大多数投资者的组合

第一只：兴全谢治宇的兴全合宜，兼顾A股和港股。不要跟我说老谢今年的业绩不行，我只知道过去八年，他的业绩很牛，而且还是经历过一轮牛熊考验的80后明星基金经理。他的风格主要是分散投资行业大龙头，单一行业的配置一般不会超过20%。风格稳健，择时和选股的能力都是顶级的。

第二只：中欧周应波的中欧时代先锋。这只基金的风格主要是科技成长，2015年成立至今每年的业绩都非常优秀，要说相对差点的就是2020年。主要是由于周应波名气越来越大，基金的规模也水涨船高，这对于一个主投科技成长方向的基金来说，影响很大。还好后面逐渐调整过来了，这也足可见周应波能力的不凡。

第三只：嘉实姚志鹏的嘉实智能汽车。这只基金长期重仓新能源和智能汽车题材，成长空间非常大，而基金经理姚志鹏已经有超过5年相关行业和主题的投资经验，相对最近两年才红起来的新能源基金经理，姚志鹏的经验更加丰富，也更值得信任。

第四只：景顺长城刘彦春的景顺长城绩优成长。该基金投资A股和港股，长期重仓大消费，是一个可以和张坤齐名的消费股投资大神。

第五只：工银赵蓓的工银前沿医疗。说起医药领域的投资女神，首先让人想到的是中欧的葛兰。其实，工银赵蓓比葛兰更加优秀，在过去四个完整的投资年度里，该基金每年都取得优秀的业绩，同业排名非常靠前，投医药选赵蓓准没错。

以上这五只基金涵盖了消费、医药、新能源和科技四大核心赛道，兼具稳定性的同时，业绩的爆发力也值得期待，可以说，是可以长期持有的组合。

但是，组合构建完成只是我们投资的第一步，我们还要做好仓位管理和择时。

关于仓位管理

永远都不要满仓，满仓没有好处，坏处倒不少，一是徒增投资焦虑，二是失去投资主动性。

在这里，根据自身7年来总结的经验，建议40%的底仓，不到大牛市不卖；30%作滚动，什么意思呢，简单点说就是高抛低吸；最后剩下的30%留到股灾或者市场超预期大幅调整之后加仓。

满仓是很多人的通病，生怕错过每一个机会。其实只要市场不关门，我们还活着，就一直有机会。手里留着一定的资金，待到大跌之后补仓，捡便宜的筹码，何尝不是聪明的表现。况且我们大A动不动就暴跌，满仓你能受得了吗？

关于择时

择时很难，而且在大部分时间择时是无效的，也是没有意义的，那是不是说不用择时，一直持有就行了呢？非也。

A股还处于成长期，波动非常大，动不动就上蹿下跳，这时候就给了我们择时的机会。其实择时是投资中最难的环节，不管你有多少年的投资经验，择时都不简单。

作为普通投资者是不是就跟择时这种高大上的技能无缘了呢？非也。

首先，我们要有勇气承认自己是一般人，是普通人。

在身边人都满目入场买基金的时候，在市场卖菜大妈都给你推荐基金的时候，在新基金发行天天都大爆款的时候，大概率就是市场阶段性顶部的时候。这时候，大胆卖掉30%的仓位，不用担心踏空后续的行情，因为我们还有40%的底仓。

而在市场经过大跌之后，一般在调整15%-20%的幅度，一般就到位了，除非出现了系统性风险，股灾要来了。

在大幅调整之后，往往都会经历一段时间的震荡，不会立刻转头向上，当那些耐不住寂寞的投资者就会割肉离场的时候，已经没有人愿意谈论基金，即使有，几乎都是抱怨。如果不幸在加仓30%以后，市场又再次大幅调整，这时候，就可以动用最后30%的资金了。

即使我们补仓不能补在最低的位置，但只要是底部区域就没有问题，剩下的交给时间就完事了。

至此，财研史观的观点是：

5只基金构建一个基金组合，对于大多数初入市场的投资者来说，已经够用。但随着自己经验和专业性的提升，可以逐渐将组合基金的数量提升到8只，甚至是10只。

个人觉得10只基金更加合适，配置也更加全面。组合可以包含一只分散重仓大龙头的蓝筹基金占15%，一只偏成长风格的基金占15%，四只核心赛道主题基金占40%，两只年度低估主题基金占15%，两只QDII基金占15%。

在兼顾成长和价值的同时，还能挖掘海外和低估的机会，在我目前的能力范围内，这是我能把控的最优组合。

此外，构建好组合之后，一定要做好仓位管理和择时，不然，组合的作用就会大大削减。

与此同时，我们一定要用至少三年不用的闲钱参与投资，并持长期持有的心态，不追涨杀跌，剩下的就交给时间，结果一般都不会差。（本文涉及到的所有基金，基金经理，基金公司，均限于交流学习，不作任何推荐，抄作业后果自负）

基金不在于多，而在于精！我一直认为基金的多少跟个人资金很有关系！

所以十万元以下我建议不要超过8支基，如果硬要选择5支最佳基金组合！我觉得我会这样选择！

首先我会选择3大长跑赛道基金，分别是白酒，医疗，新能源！另外两个留给稳定的混合基！（或者是一个稳定的混合基，一个做波段的板块基金）

一、白酒：招商中证白酒

事实证明白酒不会轻易陨落，近几年的表现及业绩是真的很好！所以作为长跑赛道，长期持有是不错的选择！

白酒基金的投资控制好仓位，智能定投或者逢跌加仓是不错的盈利模式！毕竟相对于稳定基金，白酒的回撤率还是比较高的！长期持有加阶段止盈是白酒板块的最好策略！

招商中证白酒的业绩如下图，近5年590.34%，近3年205.54%都是排名第一，所以白酒绝对是基金里最好的长跑赛道！

二、医疗：工银前沿医疗股票

医疗也是一个长跑赛道，特别是去年疫情后，受疫情刺激，医疗基金的行情越加被看好！今年春节后大幅度回调也是医疗回暖最快，3个月不到，已经完全收复阵地！所以医疗是一个必选的赛道！

至于为什么选择赵蓓的工银前沿医疗，可能是葛兰的医疗买的人太多，所以换一个，毕竟赵蓓的不比葛兰差！而且今年还获得过五年主动权益基金冠军！近5年372.79%的收益现在排在同类第4！

其他同类基金还有葛兰的医疗健康，医疗创新。

三、新能源：东方新能源汽车混合

新能源是最近两年才开始火起来的主赛道，相对于白酒医疗，长期要相对较弱点，但这两年的业绩相当好！但相应的回调风险也偏大。到今天为止，还没有回到春节前的位置 ，但是这个板块还是比较看好的！

该板块的基金选择真的很纠结，最后还是选的更侧重新能源车的东方新能源车混合，个人感觉新能源车相比光伏更有潜力！该基金近两年来201.29%的涨幅还是比较不错的！

其他新能源基金也不错，备选的有：农银新能源主题，华夏能源革新股票以及我最近比较看好的一只基前海开源公用事业股票！

四、多板块稳定基：华安文体健康混合、广发价值领先混合

买基金长期的话肯定是稳定的基金最受欢迎，华安文体健康混合无疑是这样的基金，该基金持股分散，制造业+新能源+顺周期+消费医疗，极大的规避了风险，跌幅很少出现3点以上，今年来23.6%的收益很稳定，关键是最大回撤才9.02%，控制的相当不错！而且夏普率达到了3.07。这是定投和长期持有比较好的一支基金！

广发价值领先混合是一支持股分散的混合基金，持仓有顺周期+银行+新能源，真正做到了稳定，该基金一直是今年的冠军基金，今年46.26%的涨幅傲世群雄，关键这支基的最大回撤率才7.43%，夏普率也达到了2.6，这样一支基金长期持有我觉得是很好的选择！不管是定投还是卧倒不动，都会有不错的收益！

其他同类稳定基金还有兴全合润混合，广发多因子混合。

五、波段操作板块基金：有色金属板块，煤炭钢铁板块，半导体板块

这是风险比较大的一种投资方式，板块基金都会面临回调，如何才能抓住最好的回调时机，一波利润后果断撤退，这需要有敏锐的眼力！这种基金我推荐有色金属板块最佳，其次煤炭钢铁等顺周期以及半导体！

以上是我的5支基金最佳组合：白酒+医疗+新能源+两混合稳定基金，或者白酒+医疗+新能源+混合稳定基+波段基！

我觉得最佳的基金组合是：

招商中证白酒（控制好仓位+长期持有+逢跌加仓+适时止盈）

工银前沿医疗股票（控制好仓位+长期持有+逢跌加仓+适时止盈）

东方新能源汽车混合（控制好仓位+长期持有+适时止盈+逢跌加仓）

华安文体健康混合（长期持有+定投+达到盈利目标恢复初始仓位）

广发价值领先混合（长期持有+定投+达到盈利目标恢复初始仓位）

以上是我的一点建议，喜欢的点个赞，谢谢！

3、中国投资人应该如何移民英国？

1. 投资移民

在资金充足的情况下，投资移民是最简单、条件最宽松的移民方式。申请人需要符合以下基本条件：

1）拥有200万英镑的资金在个人名下

2）获签后把资金投入到英国的债券或股票

3）资金有明确的合法来源

4）申请人年满18岁

2、企业家移民

如果希望投资金额低，并且希望在英国开展自己的商业或者投资英国的商业，那企业家移民就是最合适的选择。企业家移民申请需要符合以下基本条件：

1）拥有20万英镑资金

2）准备额外的3310镑生活费

3）英语需要达到B1(雅思4分)的水平

4）有确实可行的商业计划

5）对所投资行业有充足的了解

6）申请人年满18岁

7）过往10年无犯罪证明

20万英镑英国企业家移民条件

1. 满18周岁，无犯罪记录

2. 投资20万英镑加入英国成型企业或自主创业

3. 雅思4分或持有英语国家本科以上学位

4. 生活保障金主申请人3310英镑，配偶及随行子女每人1890英镑

5. 无肺结核体检

200万英镑投资移民条件

1. 年满18周岁，无犯罪记录

2. 投资200万英镑到英国的债券或股票

3. 无肺结核体检

4、怎么样投资境外股票？

大陆的个人投资者目前不能直接买外国股票，但是可以通过QDII基金间接投资外国股票。

　　另外，个人如果希望购买外国股票，则需要开立股票所在国家的证券账户。

　　以开通美国股票账户为例：

　　如果希望开美股账户，要用到居民身份证、本人的居住地址证明（指账户申请人最近三个月内收到的可证明住址的证明，一般是一些公共事业单位所发账单，如水费单、电费单、煤气电话费单、银行或信用卡账单、金融或公共事业机构发出该业务章的证明，必须为机打，客户姓名及住宅/通讯地址应清楚的显示在单据上。

　　1、直接到美国去开户：本方案适用于本身在美国有固定地址和往来的人，会不会讲英文其实并不重要，因为少数美国券商能提供中文服务（中文网站及专门的中文客服人员），而这项最大的好处是，如果你不想和一些没听过的小型的券商往来时，这个方案可以提供给你更多的选择，甚至如果你不是很有钱，也可以去找那些花旗、富达开户，另外一个好处是你可以要求他们给你个人支票、甚至一些本身有银行体系的，如E*trade，还可以要求有ATM卡，这会有助于你在美国的一些金融使用。开户文件：护照和驾照(Driver ID) 或是你的出入美国证件。

　　2、通过网上美股券商开户：大部分中国人还是没有机会去美国旅游或定居，所以通过那些支持网上开户的网络美股券商买卖美股是更加可行的方案。这些网上美股券商的总部一般都设在美国本土大城市（纽约居多），其交易佣金也比一些传统券商低很多，开户手续也非常简单，只要在网上填妥相关表格，寄到他们美国总部就可以了，有些券商甚至支持无纸化开户。 基本上，我比较建议中国大陆投资者通过这种方式开户炒美股，因为走这种途径，你可以和美国客户享受同样的低佣金交易（网上美股交易），而且更重要的是，他们会很清楚你是“外国人”，这一点会影响到你缴税的问题。

　　3、透过国内券商的香港子公司或香港券商复委托下单：这基本上国内各大券商的“香港子公司”都有这项业务，所谓的“复委托”顾名思义就是你下单给这家香港券商（或大陆券商的香港子公司），该券商再转下到美国本土和它签有合作的另一家券商。国内很多大型券商的香港子公司都在偷偷通过各种渠道发展大陆客户买卖美股或港股，如海通证券的香港子公司海通国际、申银万国旗下的申银万国（香港）等等。

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一个是开境外投资账户 或者国内投相关挂钩的标的