【港股科技板块点评】[太阳]
上周恒生指数下跌4.42%，恒生综合指数下跌4.89%，恒生国企指数下跌4.77%，恒生科技指数下跌6.97%，内外部因素影响下，上周港股、A股继续大幅回调，港科技股已连续四周大幅回调。
当前投资者情绪整体偏弱，板块自身边际向好的因素被忽视，近期监管方面美国会计监管机构已启程前往香港，将依据8月中美审计监管合作协议开始审核美国上市中概股有关的审计文件，未来如若出现首批企业顺利通过，预计将带来中概企业的部分估值修复。海外方面，上周在市场期待已久的9月FOMC会议上，美联储再度加息75个基点，基准利率达到3~3.25%。虽然美联储此次加息已在普遍预期之中，但全球市场仍然对鲍威尔的讲话做出了明显反应，导致全球资产价格波动加大，科技股尤其明显。聚焦于板块基本面来看，从二季度数据来看，电商及本地生活交易类平台的盈利能力普遍大超预期，广告业务占比较高的平台在疫情冲击下仍有韧性，业绩仍然普遍好于预期。由于头部互联网公司持续的将本增效三季度、四季度业绩有望进一步向好，且根据各个公司对于三季度和下半年的指引，认为整体收入增速环比复苏的趋势非常明确，1）本地生活、电商等赛道预计三季度表现相对更强；2）而广告业务受限于宏观环境，复苏可能仍需要更长的时间，当前市场对广告业务预期已比较悲观，往后任何的边际向好都是机会。政策层面，国内利于板块修复发展的政策频出，中美监管持续推进有望达成一致。由于整体宏观环境的影响，市场风险偏好较低，进而忽视了板块本身各方面边际向好的迹象，反而带来配置机会。当前板块受整体市场情绪影响，仍大幅回调在底部震荡，估值具备较强吸引力，值得重点关注。
上周恒生指数下跌4.42%，恒生综合指数下跌4.89%，恒生国企指数下跌4.77%，恒生科技指数下跌6.97%，内外部因素影响下，上周港股、A股继续大幅回调，港科技股已连续四周大幅回调。
当前投资者情绪整体偏弱，板块自身边际向好的因素被忽视，近期监管方面美国会计监管机构已启程前往香港，将依据8月中美审计监管合作协议开始审核美国上市中概股有关的审计文件，未来如若出现首批企业顺利通过，预计将带来中概企业的部分估值修复。海外方面，上周在市场期待已久的9月FOMC会议上，美联储再度加息75个基点，基准利率达到3~3.25%。虽然美联储此次加息已在普遍预期之中，但全球市场仍然对鲍威尔的讲话做出了明显反应，导致全球资产价格波动加大，科技股尤其明显。聚焦于板块基本面来看，从二季度数据来看，电商及本地生活交易类平台的盈利能力普遍大超预期，广告业务占比较高的平台在疫情冲击下仍有韧性，业绩仍然普遍好于预期。由于头部互联网公司持续的将本增效三季度、四季度业绩有望进一步向好，且根据各个公司对于三季度和下半年的指引，认为整体收入增速环比复苏的趋势非常明确，1）本地生活、电商等赛道预计三季度表现相对更强；2）而广告业务受限于宏观环境，复苏可能仍需要更长的时间，当前市场对广告业务预期已比较悲观，往后任何的边际向好都是机会。政策层面，国内利于板块修复发展的政策频出，中美监管持续推进有望达成一致。由于整体宏观环境的影响，市场风险偏好较低，进而忽视了板块本身各方面边际向好的迹象，反而带来配置机会。当前板块受整体市场情绪影响，仍大幅回调在底部震荡，估值具备较强吸引力，值得重点关注。
第三轮：ETF定投十年十倍计划
港股科技ETF(513020)收涨8.74%，午后持续溢价交易。
数据来源：wind
上涨原因分析：平台经济迎政策利好+中美监管合作取得一定进展
今日午间备受关注的有关部门会议新闻通稿发布，关于平台经济，表示要促进平台经济健康发展，完成平台经济专项整改，实施常态化监管，出台支持平台经济规范健康发展的具体措施。
此外，消息称中美就将PCAOB检查组带到中国进行现场审计检查正在进行谈判。现场检查是遵守美国法律的第一步，虽然目前两国尚未就现场检查达成最终协议，但谈判取得一定进展，显示美国股市向中国企业开放的积极信号。中概股外部压力短期迎来缓和。
文章 资本邦
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