各种类型 公募基金_公募基金类型按运作方式

jijinwang

各种类型 公募基金的规模,也可以看出公募基金行业的发展趋势。截至2020年三季度末,我国公募基金管理规模达到18.13万亿元,较年初增长3.89%。其中中私募基金管理规模达到12.55万亿元,较年初增长3.76%。从数据来看,公募基金的规模在不断扩大,私募基金的规模在不断缩小。从公公募基金发展历程来看,从无到有,从小到大,经历了一个曲折的过程。在这个过程中,有很多优秀的私募机构脱颖而出,成为行业翘楚。


一:公募基金产品类型

我国第一只公募FOF成立于2017年10月19日,截至2022年6月30日,全市场已成立的公募FOF共306只(仅保留初始基金),合计规模2222.76亿元,占同期公募非货币基金规模的1.4%。

1、2021年三季度开始,公募FOF发行逐渐进入快车道,单季度发行数量突破30只。2022年前两季度发行数量虽有所下降,但仍维持在单季度30只以上。截至2022年二季度,共69家基金公司开展FOF业务,规模前十的管理人规模总量占整体的70%,市场格局较为集中。

2、投资业绩上看,非单一资产型公募FOF通过资产配置有效降低了业绩的波动,风险收益特征更加稳健。

3、根据我们测算,公募FOF权益仓位自2019年开始逐渐抬升,仓位中枢从17%提升到28%,目前权益仓位在23%左右。

2018年2月,中国证监会发布《养老目标证券投资基金指引(试行)》(以下简称《指引》),规定养老目标证券投资基金应当以基金中基金即FOF形式运作。截至2022年6月30日,养老FOF规模达到1057亿,占到全部公募FOF规模的48%。

1、根据《指引》的规定,养老FOF根据投资策略主要分为目标日期型、目标风险型两大类。

2、目前发行的目标日期型养老FOF产品,其目标日期设定一般以3年和5年作为一个台阶,现有产品的最近/最远到期年分别为2025年和2060年,规模主要集中在2030、2035和2040年三个目标日期上。

3、目标风险型养老FOF可根据风险等级大致分为保守、稳健、平衡(均衡)、积极、进取五类,目前稳健型占到全部目标风险型养老FOF规模的90%。

4、目标风险型养老FOF的权益仓位显著低于目标日期型。据测算,2019年后目标风险型养老FOF的权益仓位中枢在15%左右,而目标风险型的中枢为47%。

风险提示:宏观经济不及预期、地缘政治风险、历史经验不代表未来、疫情扩散可能影响经济等。


二:公募基金产品类型分类

按证监会基金分类规定如下: 1、股票型基金:60%或以上的基金资产投资于股票的基金(含指数型基金)。 2、债券型基金:80%或以上的基金资产投资于债券的基金。 3、货币型基金:基金资产仅投资于金融货币工具的基金。 4、混合型基金:基金资产投资于股票、债券及其它允许的金融工具,但投资比例不满足第1、第2条规定要求的基金。

三:公募基金类型丰富

货币,股票,混合,债券四类
公募基金就是目前有开放式和封闭式两种。
主要分类按照风险和收益从高到低依次为;股票型、混合型、债券型、货币型。
其它指数基金、投资海外的基金等都是股票型基金中的一种形式。