“九泰盈华量化，多策略量化助力”
疫情还没有正式宣告结束的二月，A股市场的交易就已经非常活跃。在再融资新规松绑、“降息”如期落地的双重影响下，市场风险偏好回升。
最近一周伴随着海外疫情的升级，全球资本市场多日暴跌，受外围市场的影响， A股市场也随即回调。
这个特殊的春季，量化投资如何体现优势？
量化投资，借助于计算机和现代数据分析方法，对股票价格走势进行建模预测，在交易的执行上依据量化模型进行操作。相较于传统投资方法，量化投资有几个优势：
第一，使用的数据更为全面、精细，对数据有更为科学的认知和处理方式。
我们现在使用的量化模型，每天处理的数据都超过百兆，这是人脑没法及时分析的，随着大数据时代的来临，更需要量化的方式来承载每天巨大的信息量；
近期的A股市场，交易较为活跃，各类数据提供了较大的信息量，此时我们的量化模型更能较人脑体现优势。
第二，量化投资的及时性更高。
由于有计算机的帮忙，量化投资对信息的反应速度都在秒甚至毫秒级别，在信息发生的最开始可能就已经交易了，先于市场的成交会带来优势；最后，在交易执行上，会严格遵守量化模型进行操作，对策略的贯彻更为彻底，能够避免人性上的弱点。
目前我国证券市场投资者结构与之前相比已经发生了较大变化，机构投资者占比迅速提升，能够更为全面、高效、及时的对数据做出有效的解读和运用至关重要。量化投资在这方面有一定的优势。
多策略互补，九泰盈华量化精准出击
在我们现有的框架中，主要通过多因子模型进行个股和行业配置。在国际成熟市场中，多因子模型的有效性已经历了几十年验证，其也是量化投资规模最大的类别。在实际运用中，我们会用上百个因子对个股或者行业进行打分，确定未来哪些个股或者行业可能表现更好，进而对其高配。这些因子既包括长线的基本面价值因子、成长因子、财务质量因子等，也包括短线的资金流因子、市场情绪类因子等。
这样既能充分把握长线的投资机会，不偏离主要投资线索，又能力争在短线快速轮动中通过交易获利，可能会较好的把握结构性行情。整个模型是基于上市公司基本面数据、宏观经济数据、上市公司交易数据、分析师预期数据、资金流数据等，依据经典的经济学原理构建的。
团队经验丰富，成员能力互补
基于对量化投资的乐观预期，九泰基金致力于投研团队及量化模型的双线优化。九泰基金的量化团队是国内较早系统化研究大数据投资的团队，也是较早将传承于巴克莱银行的多因子选股模型本土化投资的团队之一，基金经理就是该团队的核心成员之一，九泰量化团队已在中国市场有过超八年量化投资的成功实践。
针对未来量化投资较大的机会，九泰量化团队会首先力争保持量化模型的有效。由于投资者结构变化、或者使用同样量化策略基金的增加，会导致该量化策略的整体失效，所以需要不断研发更新的有效模型。九泰的量化模型一般几年会有一轮大的更迭，以此来力争保持模型的有效性。另一方面，在金融工具开放背景下，九泰量化业务会充分应用金融工具的多样性和结构化，使业绩来源更加多元化，力争充分享受时代的红利。
对于后市，我们这样看
客观看待短期影响，立足长期发展逻辑，布局核心资产
无论是从2003年SARS当年，还是从之后长期发展看，都没有改变中国经济发展大趋势。回到当下，我们同样也认为，中国经济及A股市场的长期逻辑并不会受到短期事件的影响，创新与产业升级仍是发展的长期逻辑；中短期展望后市，疫情边际改善，全国实现有序复工，逆周期政策有望继续出台，助力疫情之后的经济补偿性增长；
无论从资产配置角度、相对估值、抵御风险及创新发展的角度，现在可能仍是布局A股核心资产的好时机。MSCI继续增加成份股；富时罗素也将大幅提升A股权重。
九泰盈华量化基金（168106、168107）借助量化模型，助力投资者积极跟上中国创新发展的时间窗口，力争分享量化投资的时代红利。
九泰盈华量化（LOF）基金经理
张鹏程
北京大学数学学士，清华大学统计学硕士，2010年加入证券行业，历任博时基金管理有限公司ETF及量化投资组基金经理助理、量化分析师，通联数据股份公司首席投资顾问、投资经理，上海桐昇通惠资产管理有限公司投资部投资总监。2016年加盟九泰基金管理有限公司，现任玖方量化投资部投资副总监、九泰盈华量化（LOF）基金经理。
中国证监会投资者保护局温馨提示您：在疫情期间，不聚集、少外出，尽量采用线上方式办理业务；欢迎通过中国投资者网（www.investor.org.cn）、互联网投教基地以及市场经营主体、自律组织等官方网站获取相关知识和服务。
风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。