哪个基金持有金龙鱼，都是赚钱的。这个逻辑很简单，因为它是食品饮料行业龙头，业绩非常稳定，所以大家都买它。但是我们不能忽略一个问题，那就是金龙鱼的估值，已经高到离谱了。如果按照茅台的市盈率，它的市盈率应该在40倍左右，但是现在它的市盈率已经超过了100倍。这意味着什么？意味味着你买一瓶茅台，就相当于买了一个巴菲特。而且，茅台的股价还在不断创新高，目前已经突破了600元大关。
一：哪个基金持有三一重工
优秀的公募基金经理都买了什么公司
今天简单跟各位谈谈最近的一些优秀的公募基金经理都买了什么公司。
1. 首先我们谈谈张坤。张坤最近可谓是红的最快的公募一哥，旗下管理的基金份额已经超过1000亿，什么概念，你们可能感受不到，但我告诉你们一个中小型公募基金的整体盘子可能都不会超过1000亿，像东财公募基金到现在也只有20亿的规模，但坤哥一个人就管理了1000亿以上的规模。
没错，张坤就是这么牛逼的人物。
那么我们看看他旗下的几只基。
（1）易方达蓝筹精选，这只基金目前规模快速攀升，20年三季度还只有339亿的规模，到了20年四季度已经一跃达到677亿规模，可怕。
看看这前十大持仓，分别是贵州茅台、美团、洋河股份、腾讯控股、五粮液、香港交易所、泸州老窖，这几只份额在9.25%-9.64%之间，算是比较均衡配置了这7只。其他的三只是海康威视、爱尔眼科、颐海国际。
前面9只股票都是大家耳熟能详的老朋友了，而张坤也简单粗暴，一直持有，而且肉眼可见的是，未来仍旧会一直持有，这些基金的持有逻辑不会简单改变的。新增的颐海国际，这个应该是主营火锅调味底料，在海底捞新高之际，颐海国际也新高了。
不过这里有一个思路，你们可以仔细想想，散户怕追高，基金经理可真不怕，颐海国际是张坤四季度新增的仓位，但你去看颐海国际的股价走势图：
张坤买的时候已经是涨幅巨大了。但他仍旧在买，道理其实很简单，有些公司股价涨，是因为业绩好，商业模式好，团队好，这是根本。只要能够持续业绩好，商业模式好，团队好，未来会继续新高。
这只基收益很不错，年收益也超过100%，属于靠前的基金了。而仓位变化上看，主要是减持了医药，增加一些一些互联网公司，同时白酒并没有变化。
（2）易方达中小盘混合。这只基金规模超过400亿，而且因为是中小盘，当我听到的时候自然想着是不是买了很多小盘股，业绩不好，但打开以后我就震惊了：
这特么是中小盘……我可能对中小盘有什么误解，或者是坤哥对中小盘有什么误解。
这10只股票，很多都是耳熟能详的，稍微算是市场不了解的是：美年健康、苏泊尔、宇通客车、天坛生物。
但白酒这4个仓位一如既往的堆满了。
所以坤哥的配置很简单，我管你是什么中小盘还是蓝筹，茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份，肯定都是满仓的。
（3）易方达优质企业三年混合。这只基金也超过100亿规模了，是去年上市的，目前收益率也非常高了。但我还是想看看白酒……
没错，不用看了，这4个白酒一如既往的满仓：贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份，而这里面腾讯控股、美团、香港交易所、海康威视，这里比前面不同的是：锦欣生殖、青岛啤酒股份。
锦欣生殖这个股票实际上有
青岛啤酒股份则是港股。这只股票我们20年买过，且收益颇丰，前阵子我调控换股，把啤酒换成白酒啦，但青岛啤酒的港股其实才800多亿，跟A股的1200多亿比起来，还是H股要便宜。但其实我对青岛啤酒的看法是，不贵，毕竟百威亚太在港股都有3200亿港币的市值，76倍的市盈率。
2. 我们看看朱少醒，他的最出名的一只基金我跟各位提过，富国天惠成长，我们直接看前十大重仓股：
风格上看，相对张坤的前十大重仓股占比80%的这种激进做法，朱少醒前十大重仓股占比只有37%，还是少了很多。
这也说明了一个风格：朱少醒持仓相对比较不够集中，有利于分散风险，但收益可能会少一些。这也跟这只基金的风格有关系，这只基金历经这么长的时间，收益一直很稳定，自然要有控制回撤的办法。分散持仓是一个好办法。
前面这10只分别是：智飞生物、伊利股份、贵州茅台、顺丰控股、中国平安、五粮液、国瓷材料、宁波银行、格力电器、立讯精密，从风格上，四季度的变化是增加了中国平安，这其实某种意义上看，是有防守的意思。可能也是担心20年涨幅太大，21年市场格局可能发生一些变化。
3. 谢治宇的兴全合宜，规模也达到了近300亿，最新的四季度的仓位如下：
相对来说，兴全合宜四季度发生了非常剧烈的变化：
（1）大幅加仓腾讯控股、中国平安、三一重工、海尔智家、双汇发展、美的集团；
（2）减持万华化学、比亚迪股份、隆基股份。
腾讯控股我们看到了最近的逻辑变化，这次增仓换仓可以说是经典操作，2020年四季度腾讯算是在低位，现在已经是相对不错的高点了。而中国平安则是属于防守股，这也有可能是兴全所传递的声音，市场可能有点过热了。而三一重工则是兴全连续2个季度持续加仓，市场反馈也比较给力。
三一重工属于估值重构，市场对三一重工过去的估值一直都是有偏见的，你们看看PE，涨到现在也只是21而已，过去市场对三一重工的看法是，老牌传统企业，不配享受高估值，但现在估值重构以后，三一直接戴维斯双击，且依托中国这个大本营，三一重工是可以对标甚至超越卡特彼勒，而现在卡特彼勒是1043亿美元市值，人民币近7000元市值，但三一到现在也只有3500亿市值，未来三一再涨一倍没什么不可能的。
2021年，我们可能会继续发现很多类似三一重工这种企业，即，以往市场对其有偏见，觉着不配享受高估值，但深入研究发现，这些企业有很强的壁垒，有核心的技术，且发展的势头非常稳健，一般往往这样的企业涨幅都会巨大。即所谓的大象起舞。
4. 周应波的中欧时代先锋，这只基金也是超过百亿规模的基金，收益率也是非常优秀，最近1月涨幅达到22.30%。我们看看前十大股票：
前十大占比达到了55%，持股集中度也算很高了。相对来说，四季度也有一些变化：
少比例加仓了赣锋锂业、新增仓位中国平安、海康威视，相对三季度不少股票被减仓了：顺丰控股、宁德时代、万华化学、歌尔股份、汇川技术、海尔智家、福耀玻璃。
时间关系，今天先说这几只，这几只其实也是市场优秀的公募基金经理，综合点评下：
1. 张坤属于比较激进的代表，持续all in白酒，且由于其规模大，且比较专注这4只白酒，因此短时间我们看这些白酒股，应该是问题不大的，除非是坤哥要大幅减仓了，否则白酒股的逻辑没什么问题。而白酒股我的看法是，现在市场已经对白酒股的估值做了修复，白酒股目前属于正常估值甚至有点偏贵的水平，未来难以取得更高的超额收益，但比一般的公司收益高应该问题不大，毕竟是非常优秀的商业模式。
2. 腾讯控股、美团都是这些基金经理最近看得比较多的机会，特别是1月初的南下资金，估计1季度出来以后，会发现很多有港股投资的基金都在大比例加仓腾讯以及美团，这波腾讯美团新高其实国内的基金经理贡献很大，单纯外资早都建仓完毕了，都在等国内基金抬轿子呢。
3. 有一些市场长期不认同的股票，正在发生估值重构，这里面最明显的就是三一重工。如果想取得超额收益，未来可能要挖掘像三一重工这样暂时没有被市场认可，且即将有可能发生估值重构的公司。
4. 公募基金经理操作的特点，你们感受下：长期满仓、不择时、不怕追高、买大公司。有些对回撤比较在意的会买点防守性股票，但也是满仓，也不会买债券。
5. 大市值优秀的公司，继续持股应该是最正确的事情，特别是，考虑到现在市场上新基金如此规模的发行。所以不要轻易下车你的优秀公司的股票。
二：哪个基金持有蔚来
私募是相对公募来讲的。当前我们国家的基金都是通过公开募集的，叫公募基金。如果一家基金不通过公开发行，而是在私下里对特定对象募集，那就叫私募基金。基金的募集方式有两种，一种是通过股权进行的，每个基金持有人都是基金的股东，管理人也是股东之一。另一类是契约型，持有人与管理人是契约关系，不是股权关系。当前的公募基金都是契约型的，但当前中国法律只允许公募基金采取契约方式募集。所以如果要成立私募基金，一定要采取股权方式，这样才没有法律障碍。